Главные ссылки Котировки Все мои сделки Мои "успехи" О системе Гостевая книга
Последний раз я тут ковырялся:

КОММЕНТАРИИ за март 2003

31 марта, понедельник
смайлик Конец месяца совпал с концом квартала. В силу устоявшихся традиций в такие дни всегда идет падение. Получается, что совпадение двух медвежьих сигналов даст сегодня усиление даунтренда.
Так же совпадают одновременно два негативных внешних фактора. Замедление разрешения иракского конфликта угнетающе действует на западных инвесторов. Однозначность победы союзников не оставляет шанса быкам на рынке нефти. Полновесная черная свеча на дневках нам гарантирована.
Россия в принципе теряет своего конька-горбунка, выручающего во всех экономических сложностях- высокие цены на углеводороды. Думаю, что можно начинать обратный отсчет и готовиться к черному дню. На этом фоне прямые потери от войны в Ираке смотрятся не очень впечатляюще. Говорят, что государственный долг Ирака России составляет $8 млрд. Соседняя Сирия должна нам $13 млрд. Крошечный Вьетнам- $15 млрд. Прикольно, но в этом году нам предстоит выплатить по внешним долгам $18 млрд. Кстати, в пересчете на душу населения это составляет около $11 в месяц на каждого россиянина (сравнить: пенсии старикам увеличили на 31 руб). Общий долг России зашкаливает за $150 млрд.
Перспективы увидеть нефтю ниже 10 $/бар не оставляют России никакого шанса.

28 марта, пятница

смайлик Война в Ираке путает все карты. Столько дней мы ее ждали, думали начнется тренд. Ан нет! Оказывается нужно еще дождаться ее окончания. Только тогда что нибудь может проясниться и рынок получит очередную "инвестиционную" идею.

27 марта ,четверг
смайлик Печально. Печально.Печально... Кривая счета ни черта не растет, только падает. А тут еще и вдруг нарисовался флажек, стреляющий на низ. Никакого просвета в этой торговле! Трендовая системана боковике лосит ужасно. Сколько продлится этот флэт не ясно. Рава по определению не очень трендовая бумага. Лук бегает хорошо, но в этом месяце уже норму отбегал и, видимо, заляжет на время в узкий диапазон. Телек может не плохо выстрелить, но ложной дергатнёй измотает, благо у меня на него лимит крошечный.
Череда из нескольких лосевых сделок подряд заставляет задуматься о создании "переключателя", заранее отфильтровывающего убыточные сделки. На боковиках логичнее действовать не по трендовым сигналам, а вопреки им. Выявить и предугадать застойный день очень непросто. Хотя по статистике большинство дней отстойны. Легче всего угадать додж, чем полновесную свечу на дневках. Методы теханализа, правда, тут практически бессильны.
Думаю, что нужно написать специальный пользовательский индикатор, на который будут ориентироваться обычные рабочие системы, и в который некоторые параметры будут заноситься вручную перед торгами. Например, совокупность внешних факторов, таких как плюсовое/минусовое закрытие америки, азии, нефти, ожидание/неожидание сильных новостей, личные предощущения наличия четвертой волны по Эллиотту, сезонные фактры, фазы Луны, состояние счета, качество связи, и так далее. Всё это в стандартизированном нормализованном виде, конечно.
Постепенно начинаю понимать зачем солидные конторы содержат штат бесполезный, на первый взгляд, таких оглоедов как аналитики. Казалось бы, если ты умный, то у тебя должны быть плюса. Бери просто счет и торгуй. Но оказывается открытая поза очень сильно давит на психику и не дает адекватно оценить рынок. Например, наличие открытого шорта с плечами заставляет во всем видеть плохое и искать ужасное.
Вот рассмотрел месячный график нефти. Сразу виден флаг с целью движения 5 $/баррель. Правда, для начала нужно закрыть какой нибудь месяц ниже уровня 24,5.

26 марта ,среда

смайлик Похоже, что сегодня может произойти переход основных наших голубых фишек на новые уровни. Думаю, что это будет гораздо-гораздо ниже существующих. Давно уже пора устроить мувинг.
По ночам на РТР появился канал ЕвроНьюс на русском языке. Неплохие попадаются иногда (05:15 мск) фондовые обзоры и текущие котировки индексов.

25 марта ,вторник
смайлик
- Дядя Петя, вы- ШПИОН ?!
- Хм-м. Видишь ли Саша...© т/ф "Адьютант Его Превосходительства"
Приблизительно так начнет свой ответ любой трейдер на вопрос может ли хотя бы одна МТС в мире дать гарантию получения прибыли? Утвердительный ответ здесь может дать только заведомо лживый (либо откровенно заблуждающийся) биржевик. Наивно полагать, что в предыдущей динамике цен на акции скрываются синалы к дальнейшему движению.
Случайное блуждание и "белый шум" на рынке можно сравнить с погодой. Легко вроде бы предугадать сезонность, предположить морозы зимой и зной летом. Гораздо труднее в тактическом плане спрогнозировать снег в мае или ливень с грозой в декабре, хотя это тоже бывает.
Просчитать поведение рынка, выявить закономерности, найти четкий алгоритм действия в реальной торговле в идеальном случае невозможно. Любая механическая система рано или поздно "ляжет". Слепое следование сигналам губительно для счета.
Но есть и вторая сторона педали. Без четко составленной и сбалансированной системы выжить на рынке нельзя. Стабильная прибыль получается только при помощи МТС. Лучшие трейдеры всегда придерживаются тщательно разработанной схемы действий.
Не секрет, что на рынке важнейшую роль играет опыт. Новичкам, как известно, везет. Но убеленый сединами аксакал с хорошим стажем всегда обставит новичка-дилетанта, снаряженного метастоком, омегой, нейропакетами, играя даже без графиков, по одним только ценам закрытия, вычитанным во вчерашних газетах. Поэтому часты случаи, когда по одной и той же системе, на одном таймфрейме и одной акции два разных трейдера могут показать совершенно различные (иногда по знаку!) результаты.
Хорошую систему легко угробить тупым исполнением. Путевая МТС всегда большая редкость. Но путевый трейдер встречается еще реже. Не легко достать скрипку Страдивари, но еще трудней найти под неё Паганини.
С другой стороны, погоня за всеучитывающей системой бесконечна. Не возможно запрограммировать все абсолютно факторы- сезонность, внешний фон, повышенную активность в начале и конце сессии, дни недели и месяца, дни экспираций фьючей, ожидаемые отчеты и новости экономик. Такие нюансы возможно просчитывать только в голове. В этой ситуации требования к механической системе заведомо снижены. От нее требуется только одно- показать состояние рынка.
Теханализ становится аналогичен ПДД для автомобилиста и просто содержит запрещающие, разрешающие, предупреждающие, информационно-указательные знаки. Нелья никуда доехать ориентируясь тупо только на знаки. Они всего лишь ориентируют водителя на дороге. Траекторию и путь каждый выбирает для себя сам.
Система становится канвой, фильтром, флюгером, дорожным указателем. В примитивном толковании никогда не следует играть против нее, ехать под кирпич, шортить пока она сигнализирует ап-тренд. Все остальное можно. Допустим, прозвенел сигнал ЛОНГИ. Не следует опрометью кидаться срывать офера. Сообразуясь с опытом анализа рынка можно скромненько дожидаться отката, можно поставить бид на ближайшей поддержке, можно вообще проигнорировать этот сигнал и дождаться следующего.
Подытоживая эту лабуду, прихожу к выводу, что хорошая система не обязательно должна показывать в реале такие же сумасшедшие результаты как на тестах. Она должна просто помогать трейдеру, улучшать его результаты. Добиваться нужно не максимального профита в системтестере. Играя роль фильтра, она должна значительно улучшать результаты тестов любых других систем.
Например вчерашний тест моего первого авторского индикатора LU-Emoe. Проверим на нем работоспособность и полезность моего последнего реальноторгуемого индикатора LU-WORK. Если добавить в условие теста -"никогда не открываться против LU-WORK", результат теста примет вот такой вот вид.
CистемаВсего сделокПлюсовых сделокСредний профитМинусовых сделокСредний лосьAvg Win/Loss
LU-Emoe31096+24214-112,14
LU-Emoe&Work13039+2491-102,45
Как говорится- найдите десять отличий:

24 марта ,понедельник
смайлик Весна начинает вступать в свои права. Солнце палит с каждым днем всё нещадней. Сугробы почти все потаяли. Медведи вылезают из берлог и мочат, мочат, мочат...
Год назад закончился мой первый этап работы по чисто механической системе. В ее основе лежал самостоятельно разработанный индикатор LU-emoe. Работа велась на часовках РАО ЕЭС, плечи были 1 к 2. Счет летал в хорошие плюса, затем упал до неприличного минимума. Если бы я не перестал его использовать и продолжал бы в том же духе, то моя кривая обрела вот такой вид:
В верхней части графика- еквити теста индикатора LU-emoe часовок с 27 мая 2002 по 14 марта 2003 года. В нижней график дневок равы.
Cловно предчувствуя бесперспективность такого подхода, я предусмотрительно отказался от такого метода работы и по наводкам с форума Мойши перешел на конкоповский индикатор NRTR .

21 марта ,пятница
смайлик Четвертая по численности армия в мире сражается с самой передовой по оснащенности армией в мире. Исход противостояния практически ясен. Не понятны только последствия войны на мировых биржах. То, что всё внимание биржевиков приковано сейчас к военным сводкам понятно. Задачей является предугадать реакцию толпы на все возможные варианты исхода событий. Разобраться нужно не только в хитросплетении политических интересов конфликтующих государств, тонкостях военных технологий, настроениях экономической элиты, мнениях авторитетных аналитиков, но и в чувствительности масс игроков к разворотам тенденций. Здесь сам черт ногу сломит. Предсказать ничего не возможно.
Чем дольше я торгую "реверсивно" (выход из шорта означает автоматический вход в лонг и наоборот), тем страшнее мне становится за собственное будущее. Реверсивщики представляются мне туповатыми ребятами. Романтики рынка. Только слепая вера в правоту рынка может сподвигнуть человека торговать нон-стоп с реверсом. В основе такого подхода лежит теория о трендах, как составляющих рынок. И, хотя, иногда случаются боковики, можно найти такой таймфрейм, где всегда будут тренды, на которых можно зарабатывать.
Теперь мне кажется, что такой подход к торговле- крайность. Рынок определенную часть времени бестренден, находится в состоянии хаотических флуктуаций, на которых заработать невозможно. Только в редкие моменты сильная новость может спровоцировать его на "осмысленные", целеустремленные, оправданные движения.
Плюс у реверсивной системы только один- прививает психологическую устойчивость. Прибыльность таких систем весьма призрачна. Даже на тестах малейшее изменение оптимизированных параметров в сторону от оптимальных может показать стабильный слив торгового счета. Я сразу для себя установил такую систему в качестве временной, типа торговать реверс пока не найден другой, более надежный способ. В нормальной, приличной системе прибыльных сделок должно быть чувствительно больше лосей. Средний профит от сделки обязан не менее трех раз перекрывать средний убыток.
Но что-то мои поиски затянулись. Прогресса в развитии нет.
Экономия ресурсов компа и трафика сподвигла меня установить на комп программу MyIE. Это надстройка на браузер IE, позволяет не тратиться на открытие новых окон в эксплорере, одной кнопкой запрещает/разрешает загрузку графики, удобна, много всяких кнопочек и наворотов.

20 марта ,четверг

смайлик Всё ж таки хорошо играть с небольшими плечами. Особенно это удобно в периоды неудач, когда низкая волатильность счета не дает ему опуститься совсем уж резко.
Каждый человек по-своему строит свою работу на фондовом рынке. Кто-то пытается уследить за всеми новостями и создать целостную "мгновенную" картину происходящего - подобную фотографии. Кто-то, напротив, игнорирует новости, вместо них тщательно изучая графики цен на акции интересующих его компаний. Кто-то старается отслеживать главное и в новостях, и в графических конструкциях. Но в любом случае подавляющее большинство участников рынка рано или поздно приходит к выводу, что необходима система работы.
Дело в том, что главная проблема участника рынка - это вовсе не недостаток информации, как многим кажется. Конечно, бывают ситуации, когда только хорошо осведомлённый инсайдер может предвидеть мощные движения цен - но это не самый частый случай. А кроме того, он касается лишь катастрофических изменений цен (то есть резких взлётов или падений), в то время как стандартная обстановка для работы трейдера - это нормальные движения цен. Так вот, для предугадывания таких движений у человека, как правило, бывает не недостаток информации, а, напротив, её явный избыток. Отовсюду на него обрушиваются потоки новостей, прогнозов, графических анализов, да и ещё и авторитетные аналитики встревают со своими мудрыми советами - есть от чего голове пойти кругом!
Вот поэтому-то трейдеры и придумывают системы, которые, грубо говоря, представляют собой критерии отбора. То есть всякая система содержит лишь небольшой набор признаков, которые и нужно регулярно отслеживать - а все остальные новости, сообщения и прочие события если и не пропускаются мимо ушей вовсе, то по крайней мере воспринимаются в фоновом режиме, как шум. Понятно, что из великого разнообразия показателей каждый трейдер может выбрать себе несколько по вкусу, из-за чего торговые системы у всех участников рынка различаются ©ittrade
Надыбал накануне хорошенький Словарик технического аналитика.

19 марта ,среда

смайлик Кривая моего дохода, поныряв вволю в дродаунах, наконец то вернулась в положительную зону. Это не может не радовать. Скорбно только то, что встречаю этот тренд в урезаных позах. Не поверил сам себе и своей системе, смалодушничал, дрогнул, уменьшил плечи и тут же поймал большой тренд. Не сделай я этого- сейчас имел бы +30%. Хотя чего уж теперь говорить. Цель моя была правильной. Лучше уменьшить волатильность счета и недополучить, чем разориться. Как говаривал Сорос, прежде чем заработать, на рынке нужно научиться выживать.
...Мой подход формулирования гипотез и испытания их рынком стал более чем бесполезным: к тому времени, когда я осознавал тренд рынка и формулировал обьясняющую гипотезу, тренд изменялся и мне приходилось искать новую гипотезу. В результате я все время отставал от рынка и терпел поражение и при продажах, и при покупках до тех пор, пока не оставил эту безнадежную борьбу и не передал ответственность за операции тому, кто мог совершать их гораздо лучше.
...Я нашел рыночного игрока-программиста, который разработал систему, основанную на гипотезе о том, что рынок- это казино. Он действовал успешно, пока кризис не изменил природу игры. С редкой решительностью он закрыл свой счет прежде, чем потерял все средства, которые он заработал для меня ранее.
...Научный метод стремится понять природу вещей, как они есть, в то время как алхимия стремится вызвать желаемое состояние. Иными словами, основной целью науки является истина, а основной целью алхимии- практический успех ...Практического успеха можно достичь, не обращаясь к научным знаниям. ...Мои старания сформулировать догадки относительно будущих событий дают лишь перемежающиеся результаты. © Дж Сорос
Что качается сегодняшнего состояния рынка, то среда во все времена была днём разворота недельной тенденции. Правда ловить летящий ножик одно из самых опасных занятий. Только мастера метания ножей могут зарабатывать на этом, да еще их ассистенты (но последние живут намного меньше).
Возвращаясь к вчерашним исследованиям гэпов. Если составить простенькую системку на основе открытия позы в сторону гэпа, не закрытого двумя дневками подряд, то в для лонгов выгоднее будет поставить стоп-профит 7% стоп-лосс 3% ( вероятность прибыли-убытка 15 к 23). Для шортов стоп-профит 15% стоп-лосс 2% (вероятность прибыли/убытка 10 к 15). В нашем случае получается, что если шортануть на вчерашней клозе по 4,177 руб, то высока вероятность увидеть 3,550 руб (стопы ставим на 4,260 руб).

18 марта ,вторник

смайлик Есть трейдеры, утверждающие, что рынок хаотичен и абсолютно не предсказуем. Есть трейдеры, которые думают, будто возможно предсказать поведение рынка путем прогноза на основе предшествующих цен. В последнее время я все больше склоняюсь к идее частичной прогнозируемости. Поведение рынка можно предсказывать с большой долей уверенности лишь в некоторые моменты.
Это как рассматривать волны в пруду- их поведение зависит от ветра и никакому пронозу не поддается. Но после попадания в воду случайного камня, образовавшиеся на поверхности круги вполне даже можно описать математически и рассчитать их поведение.
На рынке аналогом такого события могут стать незакрытые гэпы на дневках. Они хоть и появляются непредсказуемо и внезапно, но происходят на основе сильных внешних факторов и всегда влекут за собой череду очень даже предсказуемых ценовых движений. Вот например статистика по дневкам российских акций с 1 января 2000 года по 14 марта 2003 года (показана вероятность превышения максимальной ценой +3%, +5% и +10% от цены закрытия в день незакрытого гэпа вверх)
АкцияВсего1-й день2-й день3-й день4-й день5-й день6-й день7-й день8-й день9-й день10-й день
Лукойл69 0.10
0.03
0.00 		0.48
0.32
0.12		0.52
0.35
0.19		0.53
0.43
0.16		0.48-0.43-0.250.43-0.33-0.230.52-0.41-0.280.51-0.47-0.320.47-0.41-0.260.49
0.42-0.29
Никель1100.16
0.08-0.05		0.41
0.30
0.15		0.38
0.33-0.19		0.47
0.36-0.25		0.52
0.47-0.29		0.58
0.50-0.39		0.58
0.52-0.39		0.60
0.57-0.46		0.59
0.56-0.32		0.56
0.55-0.48
Тело 83 0.20
0.11-0.02		 0.39
0.30-0.14		0.40
0.30
0.22		0.46
0.37-0.24		0.47
0.42-0.29		0.49
0.44-0.29		0.46-0.37-0.310.48- 0.42-0.320.49- 0.42-0.280.53
0.45-0.31
Сбер 49 0.18
0.12-0.02		 0.55
0.39-0.20		0.41
0.33-0.29		0.54
0.50-0.32		0.43
0.43-0.35		0.39
0.39-0.35		0.43-0.41-0.390.56 0.54-0.420.36 0.36- 0.330.39
0.36-0.33
Сур63 0.20
0.09-0.04		 0.35
0.22-0.06		0.46
0.35-0.13		0.44
0.40-0.22		0.53
0.43-0.26		0.57
0.48-0.27		0.53-0.44-0.350.51- 0.46-0.370.56- 0.46- 0.360.51
0.49-0.42
Рава 45 0.16
0.00-0.00		 0.51
0.28-0.11		0.40
0.31-0.20		0.42
0.31-0.17		0.49
0.44-0.24		0.49
0.44-0.26		0.47-0.38-0.310.49- 0.47-0.360.51- 0.46- 0.330.51
0.40-0.31
Тата 106 0.09
0.04-0.02		 0.40
0.27-0.12		0.51
0.40-0.20		0.52
0.43-0.29		0.53
0.42-0.27		0.50
0.46-0.32		0.52-0.46-0.390.54- 0.52-0.380.57- 0.50-0.380.56
0.54-0.42

Для РАО ЕЭС распределение вероятности увидеть прибыль после верхнего гэпа выглядит так:

Рисунок (40 кб)
Оказывается вероятность увидеть 10% роста в течении 6 дней, следующих за незакрытым гэпом, выше 50%. Думается, что введение фильтра в виде 1 или 2 дней для подтверждения незакрываемости гэпа только повысит этот процент. Думается так же, что для нижних гэпов картина будет аналогична.

17 марта ,понедельник

смайлик Нацеливание системы на ловлю трендов сравни выбору парадигмы. Ставка на то, что боковиков будет меньше, чем мощных движений. На сегодняшнее утро мне казалось, что основной выбор у меня ошибочен. В состоянии флэта рынки находятся гораздо дольше чем в движении.
Да и сами тренды в основном некачественны, ни черта не ловятся, проскальзывание велико. Временами я думаю, что тренды вообще не существуют в природе. Это миф и выдумка неудачников.
Если прошерстить всю существующую литературу и тематические форумы, то выявляется, что основной вопль "Торгуйте тренды!" или "Не стой против тренда!" слышен со стороны тех кто влетел. Влетают то чаще всего на сильных мувингах, когда стремительно выносит на стопы. Люди разоряются мгновенно, боль и шок от быстрого лося памятен надолго, и им кажется что они попали под каток могучего тренда. На самом деле нередки случаи, когда рынок, опрокинув позы ротозеев, столь же стремительно возвращался на исходные позиции.
Это только задним числом думается, что будь поза открыта в сторону просвистевшего вихря, прибыли было бы полные карманы. Пристально занявшись изучением и ловлей трендов быстро понимаешь, что трендовики не самые удачливые трейдеры. Как и везде здесь важна золотая середина. Нужно уметь определять состояние и фазу рынка, действовать сообразно обстановке. Но мне это пока что не под силу...
Снижение нефтяных цен одномоментно перевернуло всю картину на российском рынке. Практически везде ростовые фигуры опрокинуты и превращены в разворотные. Судя по всплеску обьемов лонги массово закрываются и открываются глобальные и среднесрочные шорты.
Dow-Djons
Пример бури в пустыне образца 1991 года.

14 марта ,пятница
смайлик Устал я бороться за добычу профита. Перекос портфеля в сторону более ликвидной равы привел к тому, что пару нехилых трендов по луку были пойманы мизерным обьемом. В это время агонизирующая в боковиках рава разъедала мой счет издержками на брокера и проскальзывание.
Пришлось два дня назад отказаться ставки на высокую ликвидность в определении долей портфеля и увеличить позы по луку и телу. Ага! Тут как раз пила меня и ждала... Просадка счета на 6% в день при относительно подвижном рынке.
В общем очередная попытка увеличить рабочие плечи закончилась для меня плачевно. Маржинальные плечи срочно нужно резать. Ходьба по граблям становится основным моим занятием. Влетаю резко крупным лотом, выкарбкиваюсь нудно и медленно маленьким.
В любом случае негоже терять по 6% в день. Не зависимо от стиля и методов игры, от состояния рынка и математического ожидания системы мне нужно ограничить среднедневной убыток двумя процентами. Значит уменьшить текущие плечи ровно в три раза и больше не возвращаться к этому вопросу. Слишком волатильная кривая счета шокировать может любого. И меня прежде всего.
Изменяется и подход к распределению весов бумаг в портфеле. Каждая бумага, вне зависимости от торгового метода и системы, теперь будет пропорциональна своей гадкости. Учитывая только среднюю волатильность бумаги в зависимости от выбранного таймфрейма и затраты на брокера и проскальзывание, гадкость каждой бумаги будет равна сумме усредненного диапазона бара в процентах плюс среднее проскальзывание и расходы на брокера в процентах (LU-Alarm):

prosk:=Input("Proskalz, %%, 0,",1,200,35);
{сумма расходов на комиссию и среднее проскальзывание}
alarm:= 1/(Mov((ATR(5)/C),100,S) + prosk/10000) ;
alarm
Каждая бумага теперь будет иметь вес в портфеле строго пропорционально полученному значению индикатора.
Курочу на досуге идею веб-чарта с широким набором индикаторов.

13 марта , четверг
смайлик Все люди по своему уникальны. Каждый человек хоть чем то, но отличается, выделяется из череды подобных. Вот я, например, за свои 35 лет ни разу не пил пива. Поначалу это мотивировалось необходимостью (спорт и всё такое), а потом было поздно уже начинать. Даже вкуса пивного не знаю. А еще я ни разу не изменял Метастоку. И когда меня спрашивают, какая торговая программа лучше- Метасток или Омега, то я ничего не могу ответить. Потому как никогда не юзал ТрейдСтейшн. Но если бы передо мной стала проблема выбора, я бы сравнил результаты фанатов той и другой программы. Например много лет российская трейдерская тусовка делится на два лагеря, первый обьединяется вокруг форума Мойши, второй вокруг сайта Конкопа (в последнее время оба лагеря значительно диффузировали). Зато появилась возможность сравнения результатов. Пока лидирует предводитель любителей Метастока, хотя, надо признаться, величина прибыли у обоих не выходит за пределы обычной статистической погрешности. Зато тенденция на лицо.
Известный фондовый воротила Баффет, как известно, отрицательно относился к диверсификации портфеля. Он считал, что диверсифицируется только тот, кто не уверен в своей позиции. Но мы, мелкие русские спекулянты, рынок не делаем, а потому просто обязаны учитывать корреляцию бумаг в портфеле. Важная характеристика акций - их кореляция - может быть определена с помощью Калькулятора Корреляции. Коэффициент на пересечении столбца и строки в корреляционной матрице показывает степень взаимосвязи между курсами двух акций. Наблюдения приведены за разные периоды - месяц и сто дней. Интересно, что на меньшем отрезке времени наблюдается бОльшая корреляция между курсами акций - как прямая (коэффициент принимает значение от 0 до 1), так и обратная (от 0 до -1). Для наглядности восприятия ячейки с разными диапазонами коэффициентов окрашены в разные цвета. По данным динамики курсов за сто дней корреляция гораздо слабее - значение коэффициента стремится к нулю. 
 
                  Корр. матрица цен (месяц)

EESR LKOH MSNG MSNG3 RTKM SBERP SNGS TATN3 YUKO
EESR 1.000 0.871 0.612 0.840 0.623 -0.304 0.635 0.540 0.746
LKOH 0.871 1.000 0.497 0.816 0.601 -0.366 0.609 0.592 0.619
MSNG 0.612 0.497 1.000 0.301 0.648 -0.137 0.231 0.312 0.285
MSNG3 0.840 0.816 0.301 1.000 0.632 -0.283 0.783 0.668 0.709
RTKM 0.623 0.601 0.648 0.632 1.000 0.102 0.673 0.721 0.313
SBERP -0.304 -0.366 -0.137 -0.283 0.102 1.000 0.266 0.037 -0.206
SNGS 0.635 0.609 0.231 0.783 0.673 0.266 1.000 0.521 0.682
TATN3 0.540 0.592 0.312 0.668 0.721 0.037 0.521 1.000 0.123
YUKO 0.746 0.619 0.285 0.709 0.313 -0.206 0.682 0.123 1.000

                  Корр. матрица цен (100 дней)

EESR LKOH MSNG MSNG3 RTKM SBERP SNGS TATN3 YUKO
EESR 1.000 0.198 0.136 0.309 0.498 -0.022 0.016 0.057 0.011
LKOH 0.198 1.000 -0.013 0.265 0.077 0.315 0.127 -0.019 0.050
MSNG 0.136 -0.013 1.000 0.103 0.117 -0.048 0.066 -0.030 -0.016
MSNG3 0.309 0.265 0.103 1.000 0.156 0.200 0.216 0.208 0.085
RTKM 0.498 0.077 0.117 0.156 1.000 -0.170 0.209 0.187 0.137
SBERP -0.022 0.315 -0.048 0.200 -0.170 1.000 0.077 0.142 0.137
SNGS 0.016 0.127 0.066 0.216 0.209 0.077 1.000 0.157 0.048
TATN3 0.057 -0.019 -0.030 0.208 0.187 0.142 0.157 1.000 0.182
YUKO 0.011 0.050 -0.016 0.085 0.137 0.137 0.048 0.182 1.000

Очевидно, что идеальный портфель должен состоять из отрицательно скоррелированных между собой бумажек. По крайней мере, недопустимо использование для игры акций, коэффициент корреляции между которыми больше +0,500.
Редко когда на рынке можно увидеть красивые фигуры. Совсем недавно на часовках телека образовалась фигура "алмаз" совершенной формы. С целью движения 40,50 руб:
Найти хорошую библиотеку по трейдингу сложнее, чем библиотеку Ивана Грозного. Одна из лучших тематических подборок собрана на сайте Киевского форекс-клуба.

12 марта , среда

смайлик Что ни день, то снова праздник. Сегодня исполняется ровно год моему сайтику! Даже не верится. Как летит время. Создаваемая поначалу, как сборник ссылок, моя персональная страничка в интернете сменила формат и стала своеобразным дневником и местом хранения результатов работы на рынке, важных для меня данных и выработанных торговых систем.
С самого первого дня я не стал ее прятать. Создавая комментарии, в первую очередь ориентируюсь на мнение своих друзей, коллег по рынку, товарищей по чату #Analitika. Чудно, но график посещаемости сайта давно в разы превысил круг моих знакомых:
число посетителей в день с разных IP-адресов
Уверен в том, что большинство посетителей моего сайта- люди cмекалистые, расчетливые, знакомые с методом вычисления сложного процента (но не помящие, что такое экспонента), любознательные, умеющие читать между строк.
сколько раз в день запрашивались с сервера отдельные страницы сайта
Частенько в вычислениях в Метастоке необходимо учитывать минимум-максимум предыдущего дня. Для этих целей может пригодиться индикатор LU-minimaxaVCHERA :
a:=If(DayOfWeek() < > Ref(DayOfWeek(),-1) AND DayOfWeek() < > 7,1,0);
Verx:=If(a=0 AND PREV < H,H,If(a=1,H,PREV));
niz:=If(a=0 AND PREV > L,L,If(a=1,L,PREV));
b:=If(Ref(a,1)=1,niz,PREV);
d:=If(Ref(a,1)=1,verx,PREV);
b;
d;
Вот как он выглядит на графике 15-минутки:
пример использования индикатора LU-minimaxaVCHERA

11 марта , вторник

смайлик Сейчас идет такое необычное время, что каждый день происходит нечто глобально-историческое. Вот сегодня, например, астрологи всего мира отмечают смену двух эпох. Официально наступает ЭРА ВОДОЛЕЯ! Предыдущая эра рыб длилась почти две тысячи лет. Возможно из-за этого амеры и затянули начало военной компании в Ираке. Тянут резину со своим вторжением, достали уже всех. Давно бы уже всё порешали. Превратили всё в фарс. Как в старом советском мультфильме "Ограбление по- ... итальянски". Когда весь Рим активно судачил- "Джузеппе идет грабить банк!"
Так войны не делаются. Эффекта внезапности нет. Да и расходы на содержание войск тяжеловаты даже для такого супермонстра как США. Чувствуется, что американский печатный станок работает без выходных. Иначе бы курс доллара не снижался бы так неумолимо. Судя по силе этого тренда, доллару еще падать и падать.
Жду падения и на российском рынке. По крайней мере в ближайшие два дня. Образовавшаяся на дневках в четверг фигура "вечерняя звезда" и пришедшее подтверждение в пятницу в виде черной свечи говорят и смене краткосрочно растущего тренда. Если последующие две свечки также окажутся черными, то народится новый мощный тренд на низ.
Отменой фигуры будет первая же белая свечка, если она появится сегодня или завтра. Что тоже высоко-вероятно. Ближе к вечеру из-за океана может прийти новость об отмене поправки Джексона с веником.
график дневок руикса
Вспоминая таблицы результатов тестирования различных таймфреймов от 6 марта, выявил необычную закономерность. лучшим параметром оптимизации для каждого таймфрейма является число баров в торговой сессии + 1-3 бара.

7 марта , пятница
смайликБлизится 8 Марта! Пора поздравлять с праздником своих подружек!

Никак не могу не нарадоваться на новую версию QUIK. 4.08.0.75. Новые опции это просто рулез. Разработчики постарались на славу. Добавлена возможность выводить в Метасток не только цены и обьемы, но и все остальные параметры. Появилась возможность ставить звуковые алерты. Зарядил таковые с утра и можно не пялиться нон-стоп в монитор. Компьютер сам просигнализирует о достижении рынком заданных уровней. Еще бы прикрутили в программку чатик и тогда я бы вообще не открывал за день больше ни одного окна кроме квика.
Прогрессировать как апологет канальной системы можно только развивая само понятие канала и отношение к нему. Изначальный подход к каналу как к махе/мини за ограниченный период не совсем верно. В указанный период минимум может оказаться минимум бара, не слишком важным в развитии тренда, не быть ключевой точкой разворота. Параметр системы на основе такого канала соответствующий выбранному временн0му периоду будет по сути соответствовать частоте циклической составляющей. И мало соответствовать реальному пульсу рынка.
Совсем по иному будет выглядеть канал построеный по точкам новых экстремумов. Верхняя граничка проходит по максимумам тех баров, у которых они выше предыдущего. Нижняя по минимумам тех баров, у которых он ниже предыдущего.
Такой канал более чувствителен к текущему состоянию рынка, опирается на действительно важные для тренда точки. Система на основе такого канала по идее должна показать более профитные результаты.
Надыбал давеча одну цитатку : Медленно богатеет тот, у кого какие-нибудь сотни тысяч; а у кого миллионы, у того радиус велик: что ни захватит, так вдвое и втрое противу самого себя. Поле-то, поприще слишком просторно... (C) Н.В.Гоголь "Мертвые души".
Все реже попадаются в инете путные русскоязычные сайты с лаконичным (но не халтурным) обзором фондового рынка. Один из них B.S.Capital Corp.

6 марта , четверг
смайлик Ошарашивающий рост всего нашего рынка под вчерашнее закрытие еще раз напомнил о важности патернов. Незакрытый гэп и две последовательные махи во все времена означали рост на 7% от открытия на третий день после гэпа. Вчерашнее открытие составило 4,251 руб на рае, прибавим 7% и получим таргет 4,548 руб.
О причинах роста мне судить сложно. Как мелкий игрочишко получаю все новости одним из последних. Могу только догадываться, или предположить, что негатив возможных гадостей из района Ирака был отыгран предыдущим трехнедельным стоянием рынка. А, возможно, шок от закрытия крупнейшего фондового игрока сменился холодным осознанием причин событий. Грядущий выход на рынок пенсионных трилионов просто обязан был сопровождаться кровавой дракой брокеров. Коллизия с Алором это только первый залп.
Продолжаю обсасывать параметры своего любимого канала. В который раз протестировал свой индикатор LU-WORK на разных таймфреймах. Торговая сессия в настоящее время составляет 495 минут. Если разложить это число на простые числа, то получим ряд 1, 3, 3, 5, 11. Комбинируя различные варианты получим несколько видов пропорциональных таймфреймов: 1, 3, 5, 9, 11, 15, 33, 45, 55 минут. Протестировав участок РАО ЕЭС за последние 10 месяцев, результаты свожу в табличку (комиссия приведена в пунктах, 1 пипс, что соответствует 1 рублю на 1 контракт фьючерса ESH3). Система тестирована без реинвестирования средств.
таймфрейм прибыль в пипсах сделок в плюс/в минус всего пипсов на комиссию OPT
1min +0.499 50/107 0.315 245
3 min +1.667 20/26 0.093 237
5 min +1.828 28/36 0.129 106
11 min +2.032 30/42 0.145 49
15 min +1.883 31/43 0.149 37
33 min +2.466 42/46 0.177 17
45 min +2.439 30/36 0.133 16
55 min +2.212 35/45 0.161 12
Как видно наилучшие результаты показываются при таймфрейме 33 или 45 минут. Похожие результаты получаются, если тестировать с реинвестированием:
таймфрейм прибыль в % сделок в плюс/в минус всего пипсов на комиссию OPT
1 +25.1 60/119 0.360 237
3 +64.1% 26/36 0.130 176
5 +76.7% 29/35 0.130 106
11 +86.9% 31/41 0.150 49
15 +79.2% 32/42 0.150 37
33 +116.3% 43/45 0.180 17
45 +100.6% 31/35 0.130 16
55 +101.5% 36/44 0.160 12
И опять 33 или 45 минут показывают лучшие результаты. Но 1 пипс на комиссию это маловато. В реальной торговле приходится еще закладываться на проскальзывание. Добавим на него 3 пипса и протестируем лучшие таймфреймы с комиссией 4 пипса.
таймфрейм прибыль в пипсах сделок в плюс/в минус всего пипсов на комиссию OPT
33 +115.9% 43/45 0.710 17
45 +100.6% 31/35 0.530 16
Получается лучший таймфрейм 33 минуты! Это 15 баров в день. С сегодняшнего дня перехожу именно на него по РАО ЕЭС. Лук и тело остаются пока на 45-минутке.
Читая Форум у Мойши и наблюдая как многеи участники сыпят сленгом и математическими терминами все время вспоминаю чеховскую "Свадьбу". Там был такой персонаж- свадебный генерал. Который на самом деле был отставной контр-адмирал Ревунок-Караулов. Вот он любил доставать всех мудреными словечками типа :
У нас с вами есть над чем задуматься… Всякое незначительное слово имеет, так сказать, свое таинственное… ээ… недоумение… Например: марсовые к вантам, на фок и грот! Что это значит? Это значит, что которые приставлены для закрепления брамселей, должны непременно находиться в это время на марсах, иначе надо командовать: саленговые к вантам! Тут уж другой смысл… Хе-хе… Тонкость, что твоя математика! А вот, ежели, идучи полным ветром… дай бог память… На брамсели и бом-брамсели! Тут и марсовые, которые назначены для отдачи марселей и бом-брамселей, что есть духу бегут с марсов на салинги и бом-салинги, потом… дай бог память… расходятся по реям и раскрепляют означенные паруса, а в это время - понимаете - в это самое время! люди, которые внизу, становятся на брам и бом-брам-шкоты, фалы и брасы…Мало ли разных команд… Да вот хоть бы эту взять… дай бог память… брам и бом-брам-шкоты тянуть, фалы поднимааай!! Хорошо-с… Но что это значит и какой здесь смысл? Очень просто! Тянут, знаете ли, брам и бом-брам-шкоты и поднимают фалы… все вдруг! причем уравнивают бом-брам-шкоты и бом-брам-фалы при подъеме, а в это время, глядя по надобности, потравливают брасы сих парусов, а когда уж, стало быть, шкоты натянуты и фалы все до места подняты, то брам и бом-брам-брасы вытягиваются и реи брасопятся соответственно направлению ветра…. Причем из дискуссии совершенно не ясно как скоррелирован уровень "образованности" форумян с их успехами.
На ростовском рынке усиливается конкуренция между брокерами. Валом пошла реклама в газетах и других СМИ. Я, например, знаю ребят из "Сельмаш-Инвеста" как очень грамотных ребят. Но судя по их рекламе по телевизору эта контора всех дураками считает. Чего стоит только обьяснение, что на фондовом рынке для дополнительного дохода нужно всего лишь продать на пике. А потом, когда всё опустится, на донышке обратно откупить.
Что-то я сегодня какой то слишком желчный. Нужно нечто позитивное сказать. Вот например появился неплохой и перспективный трейдерский сайтик Стрелецкого. Паренек еще молод, но горяч, смышлен, амбициозен и энергичен.

5 марта , среда
смайлик Вчерашняя форса на ММВБ обломала многих быков. Редкое по сути своей событие- приостановка торгов по техническим причинам- в любом случае ведет за собой просадку всего рынка. Любой портфельщик просто обязан пересмотреть свои лимиты на мамбе с учетом повысившегося риска. Другое дело, что остановку торгов сразу три раза в день не вспомнят даже старожилы рынка.
Гораздо хуже дела у МТС-ников. Гэпы внутри дня явление очень необычное. Привычные настройки рынка сразу ломаются и потом долго еще эти дырки в торгах будут искажать все тесты систем интрадейщиков.
Еще до вчерашних биржевых косяков я попытался исследовать внутридневную активность участников на РАО ЕЭС. По логике вещей основные обьемы внутри дня проходят перед закрытием и после открытия сессии. Это понятно. Наибольшие обьемы всегда прокачивают игроки, играющие на дневках. Так же всплески обьема должны происходить в те минуты, когда проходят сигналы интрадейщиков. Наибольшие всплески по идее должны подсказать, какой таймфрейм наиболее популярен. Вот что у меня получилось:
Обьемы и волатильность суммировались по пятиминуткам РАО ЕЭС с 27 мая 2002 г. по 28 февраля 2003 г. Сразу бросается в глаза наибольший обьем в последнюю пятиминутку. Это daily-игроки открывают/закрывают свои позы. Такие же всплески проходят на открытии, в 16:30 и в 17:30. Логично, что наибольший всплеск волатильности проходит на открытии рынка- межсессионные гэпы дают себя знать. Выделить других закономерностей распределения активности внутри дня мне не удалось. Суммирование пятиминуток по отрезкам 45-минутного таймфрейма дало вот такую картинку:
Подобное распределение активности внутридня наблюдалось и на периоде с 1 января 2000 года по 24 мая 2002 года (старый регламент ММВБ):
Очень прикольный раздел ФЛЮГЕР придумали на ФИНАМЕ. Рекомендации ведущих аналитиков (ОАО «Альфа-Банк», ЗАО «Объединенная финансовая группа», ИБГ «Никойл», ИК «ЦентрИнвест Секьюритис», ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», Банк ЗЕНИТ, ИК «Ренессанс Кэпитал», ИФ «ОЛМА», ИК «Атон», ЗАО «ФИНАНС-АНАЛИТИК», ИК «Проспект», ИА «Пролог») суммируют по некоторым эмитентам. Единодушная рекомендация покупать соответствует единице, продавать- минус единице. Чаще всего мнения аналитиков находятся где-то посередине. Графически это выглядит так:

4 марта , вторник
смайликОсновное занятие теханалитика, упертого на механических системах- создание и тестирование все новых и новых систем. Попробую и я еще раз протестировать свою систему LU-WORK, добавив в нее новые нюансы. Из двух параметров оптимизации оставлю только первый- период окна экстремумов, относительно которого строятся торговые сигналы. Второй параметр- период АТР приму равным утроенному первому параметру. В итоге сигнал на лонг в системтестере будет выглядеть вот так:
C > HHV(H,opt1)-ATR(opt1*3)
А сигнал на шорт соответственно вот так:
C < LLV(L,opt1)+ATR(opt1*3)
Протестируем эту систему на 45-минутке РАО ЕЭС на участке с 27,05,2002 (переход ММВБ на новый регламент) по 31,12,2002. При реверсивной системе с реинвестированием прибыли и при комиссии 0,1% получим следующую репорту:
Test # Status Net Profit Percent Gain Total Trades Winning Losing Avg Win/Avg LossOPT 1 :Period
4 OK 1146.9421 114.69 126 54 72 2.4539 12
8 OK 1138.5381 113.85 78 35 43 2.7770 16
6 OK 1082.7961 108.28 99 38 61 3.2039 14
7 OK 1035.9371 103.59 87 35 52 3.0770 15
5 OK 1000.6559 100.07 115 45 70 2.8246 13
9 OK 908.9788 90.90 76 32 44 2.6168 17
10 OK 742.6626 74.27 68 29 39 2.3667 18
Лидером по прибыли здесь является параметр 12. Близко к нему находится параметр 16 (у которого как раз и сделок поменьше, комиссия экономится). Результаты тестирования можно привести на графике .
А теперь попробуем протестировать ту же систему на том же участке, только без реинвестирования (Points only test). Комиссию поставим не в %, а в пунктах, как на фьючерсах- 1 пипс. Результаты представлены на графике светло-голубой линией. Наилучший параметр оптимизации- 12. Но если протестить систему отдельно лонг (травяного цвета линия) и отдельно шорт (розовый график), то лучшие параметры оптимизации будут уже 16 и 12 соответствено.
Результаты тестирования наводят на мысль о переходе на нереверсивную систему. Когда вход в сделку осуществляется по сигналам ЛОНГ или ШОРТ. Выход из лонга по сигналам КЛОЗ ЛОНГ или ШОРТ. Выход из шорта по сигналам КЛОЗ ШОРТ или ЛОНГ. То есть временами система находится вне позиции. Результаты представлены белой линией. Особого понту, как видим, нет. Но кривая более сглаженая.
Теперь я могу переписать свою рабочую формулу на РАО ЕЭС так:
pp:=Input("Period LONG",1,200,16);
aa:=Input("Period SHORT",1,200,12);
HH:= Max( HHV(H,pp)-ATR(3*pp),LLV(L,pp)+ATR(3*pp) ) ;
LL:=Min( HHV(H,pp)-ATR(3*pp),LLV(L,pp)+ATR(3*pp) );
HH1:= Max( HHV(H,aa)-ATR(3*aa),LLV(L,aa)+ATR(3*aa) ) ;
LL1:=Min( HHV(H,aa)-ATR(3*aa),LLV(L,aa)+ATR(3*aa) );
If( BarsSince(Cross(C,HH)) > BarsSince(Cross(LL,C)),HH,LL);
If( BarsSince(Cross(C,HH1)) > BarsSince(Cross(LL1,C)),HH1,LL1)
Теперь индикатор будет представлен двумя линиями. Поза будет открываться по пересечении клозой обеих линий. Когда цена закрытия бара внути них- все позы прикрываются.
И, в заключение, можно посмотреть как ведут себя системы на участке после 31,12,2002 года. Старая система LU-WORK желтым цветом, новая LU-Workest красным. График прибыли без реинвестирования.
И тоже самое сравнение тестов систем по 3 марта с реинвестированием:

Мораль сей басни такова:
1) Тестирование лучше проводить на историческом участке, не включая последние два-три месяца. Чтобы потом, после вылизывания системы, сравнить её результаты на "реальных" торгах.
2) При тестировании систем сравнивать результаты, тестируя с реинвестированием и без реинвестирования (Points only test).
3) Тестировать раздельно ЛОНГ и ШОРТ, и использовать потом сигналы системы раздельно, выходя временами без рынка.

03.03.03 , понедельник
смайликЖила-была акция. Ни хорошая, ни плохая, но торговалась хорошо, временами, можно даже сказать, ликвидно. Народ её очень любил. Частенько брал в лонг на плечи. Не возбранялось её и шортить.
Одно было плохо. Дивидентов давала- кот наплакал. Ни в какой мелкоскоп не разглядеть. Однако каждый год накануне закрытия реестра в начале марта каждый уважающий себя трейдер стремился заполучить эту акцию в портфель ради этих грошовых дивидентиков. Причем сознавая неприличие и мелкоту выгоды, брали её по чуть-чуть, по маленечку. Но подобно тому как рыбешки, кусая в воде сухарик, отталкивают его всё дальше от берега, так и мелкие покупки создавали каждый раз в марте нехилый разгончик вверх.
Так было и в 2000 году:
Так было и в 2001 году:
Так было и в 2002 году:
А вот будет ли в 2003 году масленица-RALLY ?
Из различных трейдерских сайтиков в последнее время мне начал нравиться Доходный Дом. Наполнение его пока еще маловато, зато удобно и четко сделана навигация по сайту.

ОСТАЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ :

Май 02*Июнь 02*Июль 02*Август 02*Сентябрь 02*Октябрь 02*Ноябрь 02*Декабрь 02*Бот*Февраль 2003*Март 2003*Апрель 2003



Хостинг от uCoz