Комментарии к рынку за август 2002

Последний раз я тут ковырялся:

КОММЕНТАРИИ за август 2002

31 августа, суббота

Вот и кончилось это лето... Впереди не менее интересная осень. Традиционное время даун-тренда. Хотя накоротке у нас больше вероятен стояк. Пока америка в понедельник будет отдыхать, направляющей силы у нашего рынка не будет.

Во многих чатах и форумах общаться приходится на анонимной основе, придумав себе ник или псевдоним. Есть веселый способ узнать подлинное значение своего ника, спросив это у ОРАКУЛА .

30 августа, пятница

В принципе америкосы все сделали правильно. Технично достигли ночью таргетов, выполнили первые цели разворотных фигур и отскочили вверх. Такая же участь ждет сегодня и нас. В часовых графиках рава выполнила вниз стандартную пятовилновку и сегодня весь день посвятит на корекцию к ней. Возможно даже, ввиду того, что пятиволновка была не растянутая, не импульсная, то и коррекция к ней будет не трех, а пятиволновая. В идеале цены должны будут вернуться на 3,160 и изобразить подобие двойной вершины. И после этого уже идти уверенно вниз, штурмовать 2 руб. Правда на сегодня задача видится более скромнее. В последний день месяца будет идти битва за цвет и форму месячной свечи (1 августа открытие было на 2,792).

Для удобства отслеживания сигналов системы на дневках без открытия графиков создал сегодня скриннинг LU-WORK. Файл в Метасток находится здесь . На сегодня табличка исследования в Метастоке выглядит так по основным бумагам на ММВБ:

Название бумаги	Цена	Шорт	Лонг	Дней	Сигнал
RUIX	234,44	1	0	1	244,65
ГМКННИК5АО	588.0	1	0	7	512.53
ЛУКОЙЛ	502.5	1	0	0	512.53
МОСЭНЕРГ-3	0.786	1	0	1	0.819
РАОЕЭС	2.835	1	0	1	3.014
РАОЕЭС-П	2.456	1	0	0	2.792
РОСТЕЛ-1АО	34.56	1	0	1	35.57
СБЕРБАНК	4749	0	1	17	4674
СИБНЕФТ-АО	60.47	1	0	1	62.72
СУРГНФГЗ	10.810	1	0	1	11.308
ТАТНЕФТb	20.70	0	1	16	20.48
ЮКОС-АО-2	277.30	1	0	1	288.36

Приятно иногда перечитать самые веселые моменты общения в IRC-чате #ANALITIKA. На этот раз их собрал ТАВР .

29 августа, четверг

Сдается мне, что амеры четко развернулись вниз. На часовых графиках у них сработали разворотные фигуры и новый даунтренд только начался. Вслед за ними двинутся сегодня и наши акции. Правда к середине дня первые таргеты разворотных фигур будут уже вероятно достигнуты (2,800-2,830 по РАО ЕЭС; 500 руб по ЛУКОЙЛУ) и произойдет определенный отскок. Но до конца дня и в последующие дни медвежьи настроения будут окончательно преобладающими.

Торговля акциями по механической торговой системе все больше и больше напоминает мне сизифов труд. Профит зарабатывается долго и медленно упорным, изнурительным трудом, нечеловеческими усилиями воли, многочасовым напряжением нервов, кровью, потом и здоровьем. А профукивается легко, быстро и безвозвратно. Трендовая система питается трендами, но теряет на боковиках. Хотя не всякий тренд системе по зубам. Большинство трендов коротенькие, либо порывистые, либо состоят из ночных гэпов и ни черта не "сьедобны". Дополнительное оборудование рабочей системы различными фильтрами приводит к её переоптимизации и полной потере трудоспособности. Выхода из этой коллизии я не вижу. Остается просто просто наивно ждать свою удачу и слепо верить в итоговую прибыльность системы.

Все брокеры говорят о том, что наличие торговой системы является совершенно необходимым условием выживания на рынке. Абсолютно все профессионалы работают на основании сигналов, генерируемых торговыми системами. Это дает огромное преимущество, т.к. устраняет элемент субъективности при принятии решений, а эмоции- смерть для трейдера. Эти и другие умные мысли можно встретить на сайте МИР ИНВЕСТИЦИЙ .

НОВОЕ НА САЙТЕ: Страницы МОИ СДЕЛКИ и ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ теперь оборудованы функцией автообновления страниц.
На сайт выложены автообновляющиеся страницы с Лондонскими АДР одна или две минуты. Которые также можно взять в зипованом виде ( одна или две минуты), распаковать на свой компьютер и занести в "Избранное" (тогда не придется тратиться еще на соединение с сервером НАРОД РУ). Тоже самое с немецким DAX ( зипованая версия ).

28 августа, среда

Гадкие амеры вновь снизились, нарисовав в часовках разворотные фигуры и закрывшись как раз на уровне шеи. Пробивание этих уровней на обьеме будет означать слом растущей тенденции. Припали так же нефть и азиаты. На российском рынке наоборот. Общая картина в техническом плане выглядит очень оптимистически. Падающие тренды сломаны, обьемы есть, желание расти чувствуется, перспективы движения вверх самые радужные. Особенно в нефтянке и в индексе РТС в целом. Думается, после низкого открытия сегодня рынок вновь пойдет махать вчерашние махи.

Подергал я вчера тигра за усы :-(. Едва успел во вчерашнем комментарии усомниться в наличии эмоций в трейдинге, почувствовав себя вечнопрофитным профессионалом, как тут же получил "подарок" от судьбы. Фейсом об тейбл. Попал под звездорезку. Небывалый в моей практике случай- система пять (!) раз перевернулась по РАО ЕЭС. И всё бы ничего: после серии мелких лосей всегда следует мегатренд, покрывающий предыдущие убытки. Но на пятый раз началась неприятность под названием проскальзывание. Пять (!) раз я переставлял свой бид в гущу оферов и каждый раз опаздывал. Погоня за рынком продолжалась пятьдесят (!) минут и вылилась в пять(!) процентов убытка по портфелю. Если бы не это недоразумение, мой портфель бы вчера показал новую годовую маху. Явно не мой день. Случайное совпадение нескольких неприятностей. Или не случайное. Наверно это было мне наказание за некие грехи. Возможно я накануне нарушил какие то законы природы. Получил воздаяние за гордыню.

По компьютерным сетям трейдер получает сигналы об изменении символических показателей, которые изначально имеют весьма опосредованную связь с экономической реальностью. Тем не менее в конечном итоге игра символов может самым ощутимым образом затронуть имущественные интересы миллионов людей. Таким образом на энергетическом уровне Интернет трейдинг представляет собой гигантский трансформатор-виртуализатор, преобразующий грубую энергию материального мира в энергию тонкого мира символов и , конечно, обратно. Интернет трейдинг - непременный атрибут процесса виртуализации земной жизни. Подробнее эту галиматью можно прочитать в статье "Игра на бирже в эпоху водолея" .

27 августа, вторник

Совсем я запутался в движениях и намерениях движений фондовых рынков. Только поверю в апокалипсис и крах по всему миру, как додики и нефтя начинают стремительно расти. Только поверю в позитив и безоблачные перспективы, как обвал на Уолл-Стрите заражает паникой и российских участников. Видимо это все к боковику. На сегодня вообще неопределенный день. Плюсовые амеры и отрицательные азиаты не дают никакой зацепки для определения вектора сегодняшнего движения наших акций. От греха подальше шортану на опене РОСТЕЛЕКОМ.

В последнее время всё чаще ловлю себя на мысли, что перестал испытывать сильные эмоции от трейдинга. В моем сознании прогрессирует полный пофигизм к рынку. Мне становится безразлично куда, когда и как пойдут акции. Вырастут, значит куплю. Упадут- продам. Делов то. Система все равно рано или поздно принесет положенную дозу профита. Ни страх, ни жадность больше не довлеют надо мной. И это наверное правильно.

Большинство сайтов, посвященных фондовой аналитике, грешат пристрастием к халтурке. Аналитические обзоры в большинстве своем пишутся штампованными фразами. И, подчас, читая их возникает дежавю. Будто этот ресеч когда то где то уже читал. Год назад и на другом сайте. Исключение составляет, пожалуй лишь сайт FIBO.RU . Обзоры и аналитика у них всегда интересные, оригинальные, полны ярких сравнений и образов. Достаточно эмоциональны. Чувствуется компетентность авторов. И что ещё важно- регулярны и оперативны.

26 августа, понедельник

Амеиканские индексы дружно снизились в пятницу. И додик и насдак и сипун. А это уже тенденция, однако. После таких однозначных движений заморских индексов нам сам бог велел припасть на открытии. В дальнейшем траектория движения цен может быть самой разнообразной. Но, судя по азиатский рынкам, нас ждет слабоповышательный боковик. Около 17 часов мск фьючерсы на додик покажут куда откроется американский рынок. Причем, в последнее время , куда эти фьючерсы покажут, там доу и закроется.

Большой проблемой на рынке является выбор размера средств для инвестирования в данную бумагу в данный момент времени. Одним из вариантов решения этой проблемы является определения размера позы пропорциональной волатильности в данный момент времени. Что вполне логично. Если рынок высоковолатилен, то и опасность влететь на нем повышенная. А если волатильность низкая, то низки и риски. Однако я считаю такой подход в прнципе неверным. Низкая волатильность еще не означает, что рынок малоопасен и не рванет в любой момент. Высокая волатильность тоже может в одночасье снизиться. Поэтому, мне думается, позы нужно уменьшать или увеличивать в зависимости не от конкретного значения волатильности, а от прогноза её изменения. Например, можно построить график АTR, и уже по этому графику строить прогноз методами обычного теханализа.

Неплохой учебник по теханализу представлен на сайте QCSBS .

24 августа, суббота

На страничке баннеров появился первый баннер! Его разместил "Образовательно-развлекательный полигон для будущих инвесторов, спекулянтов и аналитиков". Тех, кто хочет узнать больше о фондовом рынке, тех, кто хотел бы почувствовать себя в шкуре "быка" или "медведя" до того, как вкладывать реальные деньги

Разочарование тем, что его надежды не сбылись и страх, что, поставь он перед собой новые цели, это приведет только к новым неудачам, породили значительную тревогу. Он пытается избавиться от нее, замыкаясь в себе и из соображений самозащиты становится осмотрительным. Угрюм и подавлен. - Это все про меня. Из психологического теста Люшера. Очень простенький тест, но как видно очень точный.

23 августа, пятница

Рынок даже в боковике умудряется расти. Ползком-ползком, перебежками, но вскарабкивается. Даже додик при всех его печальных перспективах закрылся выше 9000 пунктов. Насдак прочно укрепился выше 1400. И только РАО ЕЭС бьется в падучей. В последнее время прослеживается интересная корреляция равы с корейским индексом KOSPI. В свое время весь российский рынок повторял тик в тик все ночные телодвижения корейцев. Обьяснялось это нашей общей принадлежностью к когорте развивающихся рынков. Те времена давно минули. Сейчас даже между российскими бумагами корреляция прослеживается лишь отчасти. И только РАО ЕЭС остается верна традициям. На этой неделе, например, четыре дня подряд рава ходила по лекалу южнокорейцев. Возможно и сегодня будет так же.

Наблюдая по субботам местную телепередачу про рынок ценных бумаг, где в прямом эфире население задает вопросы, прихожу к двум выводам. Денег у народа до фига (половина вопросов- куда их получше вложить). И ни черта еще наш народ не соображает (другая половина вопросов- о судьбе гермес-союза и нефтьалмазинвеста). Это натолкнуло меня на одну интересную идею. Население активно ищет способы куда выгодней вложить деньги на короткий срок, под хороший процент. И в тоже время пугается бюрократических процедур в этом процессе. Вот и выпустить бы какие нибудь внутренние РДР (российские депозитарные расписки- по типу американских). Временного срока действия. Чтоб простой человек с улицы, прочитав накануне "Коммерсантъ" или "Ведомости", мог прийти в банк и за пару минут купить расписку о владении акциями. Окрыть, так сказать, лонг, а при известных навыках и (или) шорт. По истечении оговоренного в расписке срока- приходит снова и получает свой профит (лосс). На длительный срок он может купить просто акций. Но сыграть накоротке решатся очень многие. Особенно после рекомендаций аналитиков в вечерних новостях о скором росте или падении акций. Конторы, которые займутся таким обслуживанием населения , свою прибыль будут делать из спредов. Рава на рынке по 3,05 продается, человеку ее по 3,10 оформить. Плюс комиссия и скидки на розницу. Активные игроки, конечно втянутся, и понастоящему деньги на биржу заведут, а это уже реклама этой конторе. Прослойка такого рискового народа очень велика. И вытащить их на рынок лучшее решение для всех фондовых компаний в борьде за клиента.

Редко когда сайты инвестиционных компаний отличаются высоким качеством, приятным дизайном и удачным сочтанием полезности, информативности и оперативности. Один из таких хороших примеров представлен на сайте ленинградской ИК ЭНЕРГОКАПИТАЛ . Особенно мне там нравятся дневные и еженедельные аналитические обзоры нашего рынка от самого добросовестного, на мой взгляд, российского аналитика- Эллы Томилиной. Кстати ПИФ "Капитал" управляемый этой компанией стабильно занимает верхушки доходности в рейтингах (за первую половину этого года +47%).

22 августа, четверг

В очередной раз кокосы всех развели. Под вечер идут в одну сторону, а утром оказываются в другой. Придется и нам в таком случае сегодня порасти. Высокие цены на нефть и плюсовые азиаты только укрепляют меня в таком мнении. Хотя график РАО ЕЭС (месячный) выглядит довольно таки мрачно. Пробитие глобального аптренда на повышенных обьемах не сулит в будущем ничего хорошего. Это наисильнейший медвежий сигнал, а таргеты (ценовые цели) находятся так низко, что раву, наверне, вообще в пыль затопчут.

Кстати об обьемах. Вчера после обеда по большинству бумаг (включая даже ФОРТС!) прошли перекиды крупного количества акций (и фьючерсов). Такое случалось и раньше, но по отдельности на разных бумагах. По ЛУКОЙЛУ, например, всплески "инсайдерского" обьема приходились традиционо на дни перелома тренда и удивительным образом совпадают с локальными пиками и впадинами. Но вчера подобная эпидемия охватила едва ли не все голубые фишки. Мне, как дилетанту фондового рынка, трудно найти этому обьяснение. На манипулирование рынком это не похоже- все пробросы были по рыночным на тот момент ценам. На собирание большого пакета стратегическим инвестором тоже. Возможно это демонстрация силы каким то новым игроком. Или подготовка к "опусканию" некоей крупной конторы, позы которой просчитаны конкурентами и её понесут на стопы. В любом случае что-нибудь да последует. И наверняка это что-нибудь нехорошее.

Иногда полезно перечитать давно изученные книжки. С высоты собственного опыта чужие идеи всегда читаются с усмешкой. Особенно если книжка старая. Хотя освежить память никогда не помешает. Например перелистав электронный вариант книги Тома Джозефа "Практическое применение механической системы торговли" .

Сегодня заменил на некоторых страницах сайта тикеры нефтяных фьючерсов. Теперь нефтя на нимексе торгуется октябрьская и буква стала V.

21 августа, среда

Рост кончился неначавшись. Жалко. Значит будем падать дальше. РАО ЕЭС протестировала в обратку пробитый вниз в июле растущий тренд и молниеносно отскочила. Теперь в оставшиеся три дня до конца недели медведи обязаны обьемами доказать свои устремления. Любая задержка и любой боковик будут не на их стороне. Быки сейчас сильны как никогда. Высокие цены на нефть и отсутствие драматического-катастрофичного внешнего негатива сейчас явно на их стороне. Аналогичная ситуация и на западных рынках.

Вчера я чуть-чуть исправил свою систему для часовок лука, наивно полагая, что для каждого торгуемого инструмента должна быть своя отточеная на максимальную прибыль система.
Код индикатора в LU-WORK-for-LUK Метасток :

HH:=HHV (H, 12 )-ATR (18 );
LL:= LLV (L, 12 )+ATR (20 );
HH;
LL

Нашел в рунете электронную копию книги Джорджа Сороса КРИЗИС МИРОВОГО КАПИТАЛИЗМА . Рекомендуется ознакомиться всем, кто интерисуется историей, философией, политикой, экономикой. Особенно со второй частью и особенно с последними тремя главами.

20 августа, вторник

"Закат солнца. Вручную." Так можно охарактеризовать мой вчерашний день. Трудолюбивый админ, добрая душа, бравируя интересным словечком файервол, законопатил мне абсолютно все порты кроме аськи и удовлетворенно ...убыл в отпуск. Ни квик, ни алоровский терминал, ни irc-чаты были мне вчера не доступны. Без интернета торговать интрадей оказывается практически невозможно ! Вбивать в данные в Метасток вручную очень тягомотное занятие. Хорошо, что у меня почти все системы основаны на часовках, и только РАО ЕЭС 45 минутка. Повезло так же в том, что рынок вчера был трендовый и мне не пришлось беспокоиться особо о сделках. Но стресс от торговли "вслепую" был у меня колоссальный.

Пока суть да дело, высвободившееся от брождения по инету время я посвятил оптимизации своей системы LU-WORK. Она у меня, как известно, заточена под раву. Вот и решил ещё заточить её под лук- раз это другая бумага, то и система на ней должна быть своя, а не тупо взятая с равы. В результате тестирования выяснились удивительные, по крайней мере для меня, вещи. Оказывается: если тестировать часовку лука за 4 года с реинвестированием, система, основанная только на лонгах, в 17 (!) раз прибыльней чем система, основанная только на шортах. Оказывается: система, учитывающая и лонг и шорт (реверсивная), в три раза прибыльней чисто лонговой. Оказывается: при тестировании раздельных параметров для входа в лонг и в шорт наиприбыльным оказался симметричный канал- параметры для лонгов и шортов должны быть одинаковыми. Оказывается: если вход в позицию перенести с клозы бара на опен следующего, то прибыльность системы падает вдвое! Ну и напоследок, лучшие параметры луковой системы оказались идентичными параметрам системы на раве. То есть мне не нужно менять параметры рабочей системы. За исключением того, что АТР для лонгов нужно брать с чуть-чуть меньшим периодом, чем для шорта.

Неплохой каталог индикаторов технического анализа . Описание, определение и правила использования.

19 августа, понедельник

Третья неделя подряд напрашивается стать беленькой. Поток внешнего негатива заканчивается, и это вкупе с высокими ценами на нефть может подхлестнуть рост на нашем рынке. Я лично думаю, что РАО ЕЭС запросто сможет в этом месяце и 4 руб показать. Она способна на такие рывки и не раз это доказывала. Если только какой нибудь форс-мажор не вмешается.

Кривая моей доходности неумолимо прется вверх. Это радует. Тревогу вызывает только тот факт, что она входит в вязкую непреодолимую "зону Шендеровича", откуда уже три раза отскакивала вниз как ошпаренная. Первый раз это было в конце января, когда я еще играл по индикатору Ё-МОЁ и плечи высчитывал только из коэффициента личной жадности, но с учетом рекомендаций Райана Джонса. Пока в один прекрасный день технические проблемы на ФОРТСЕ не позволили мне вовремя перевернуться и я за день влетел на 20%. Второй раз это было в начале апреля. Когда я наслушавшись советов добрых людей перешел играть по индикатору RENKO_WATR . При помощи это хитрого индика просадка на счете продолжалась без коррекций две недели подряд. Метод Р.Джонса также внес свою лепту в мои неудачи. Хорошая вроде бы идея в снижении риска при росте портфеля обернулась для меня ростом риска при падении доходности. Выход из этого пике закончился только когда я перешел на индикатор собственного изготовления LU-WORK . Третья незадача началась у меня в середине мая. Решив сбалансировать свой портфель я ввел в него кроме ЛУКА и РАВЫ еще СУР и ТЕЛЕК. Но доли бумаг в портфеле были почти равными и на все бумаги параметры системы были одинаковыми. Все это в сумме привело меня на новое годовое лоу портфеля. Систему игры пришлось перекраивать находу. Среди используемых бумаг были выявлены лидеры по доходности и на них перемещен основной вес портфеля. На аутсайдеров соответственно снижен. Кроме того величина плеча теперь стала высчитываться по методу Келли при помощи оптимального f. Тьфу-тьфу-тьфу, я начал выбираться из ямы и вновь уже почти на вершине. Интересно- что на этот раз может опрокинуть меня на лопатки?

Никогда не мог понять смысла в хеджировании. Зачем хеджировать покупку спота продажей дерривативов, когда можно просто продать часть спота при возникновении сомнений в росте последнего! Наверное никогда так и не пойму. Однако сайтик ХеджФонда мне нравится. Простенько и со вкусом. Сильной стороной сайта является раздел со статьями о рынке и таблица ожидаемых экономических новостей США и Еврозоны с описанием их важности для рынка.

16 августа, пятница

Окончание этой недели может стать как обычно определяющим для дальнейшей динамики рынка. Отказываться от нового похода вниз еще рано. Расти отсюда просто так было бы глупо. Не хочется верить в боковик, самое страшное зло для трендовика, но вероятнее всего нас ждет обычная привычная пила.

Вчера на клозе пришел сигнал шортить лук и раву. По техническим проблемам у брокера этого сделать не удалось. Хорошо, что амеры ночью в плюса клознули. А то я бы вообще расстроился. Придется шортиться на опене. И срочно придумывать что-нибудь для увода сделок с клозы бара на более раннее время.

Существуют два полюса, между которыми управляющий совместно с клиентом находит вариант оптимальной для клиента стратегии. Первый полюс - это операции с инструментами с фиксированной доходностью, второй - спекулятивные инструменты. Между этими полюсами существует множество вариантов составления портфеля, исходя из планируемых сроков размещения, допустимых рисков и ожидаемой доходности. Разбор обоих этих вариантов представлен на сайте www.smartmoney.ru .

15 августа, четверг

Вот и опять у нас рост! Ненужный, неожиданный, нелогичный, ничем неоправданный. Но рост. Я лично ожидал этот тренд совсем в другую сторону. Придется смириться и тупо сидеть в лонгах до появления обратного сигнала. Все таки глобальные аптренды, пробитые вниз в июне, еще действуют и после их ретеста бумаги индексы могут вновь повалиться. Для РАО ЕЭС непроходимый уровень на 3,069 на сегодня.

Чем больше торгую механически, тем сильнее чувствую себя обескураженным. Такие системы не должны работать в принципе. Цена не может повторять сама себя по многу раз. Построение прогнозов на будущее на основе прошлых цен не должно работать. Рынок хаотичен и непредсказуем по своей сути. Хотя если присмотреться- в природе много удивительных и непонятных вещей. Взять к примеру кусок железа. Он явно тяжелее воздуха. И даже тяжелее воды ! Но моря бороздят металлические пароходы, а по небу летают металлические самолеты. Странно. Так и в трейдинге. Технический анализ не работает. Механические системы на его анализе тем более. Однако это единственный способ заработать.

На другом полюсе от технического анализа лежит анализ фундаменталий. Более классический, надежный , менее рискованный, но трудоемкий. Очень интересные, оригинальные, новаторские идеи по этому вопросу представлены в работах Алексея Недосекина на его сайте . "Самый мой успешный прогноз, пожалуй, содержится в работе [2], - дно индекса S&P500 по состоянию на 2 кв. 2002 года). Значит, я претендую на ненулевую степень доверия к своим высказываниям." Правда мне еще понравилась на этом сайте страничка "Женщины в его жизни"- неплохой способ пролистывания фотоальбома.

Сегодня я видоизменил свои рабочий индикатор в Метасток. Теперь в нем вместо двух линий для удобства оставлена одна, хотя смысл и суть системы не изменились. Обновленный индикатор называется LU-WORKER.

14 августа, среда

Вот и свершилось то, чего так долго ждали. Гринспен отказался резать ставку (фондовые рынки под это всегда падают). Но предупредил о возможном внезапном урезании ставки в случае дальнейших неприятностей (медведям придется насторожиться и не наглеть). Во всяком случае шлюзы теперь открыты и можно смело ловить добротный тренд. В ту сторону куда покажут системы.

Спячка последних дней расслабила меня ужасно. Времени вроде бы свободного прибавилось при переходе системы по суру, телу и руиксу на дневки. Но и лень откудато взялась. Кривая моей доходности пока держится в устойчивом плюсе и былой адреналин в крови куда-то улетучился. Выходит в плюс торговать неинтересно. Не хватает драматизма ситуации и стимулов к борьбе.

Проверить свои знания финансового рынка можно используя Интерактивный тест для трейдеров (флэш, 208 Кб).

13 августа, вторник

Разнонаправленное полунулевое закрытие додика и насдака, сумятица на азиатских рынках указывают на продолжение вялого боковика и у нас сегодня. В преддверии сильной новости от заседания ФРС США (в 22:00 по московскому времени) сильных движений не планируется. Возможно только к закрытию европейских рынков из окружения Гринспена просочится по обыкновению инсайд и вечерний рывок подскажет направление на пару недель вперед. Еще одна народная примета- амеры в день заседания ФРС закрываются всегда строго противоположно направлению последующего сильного движения. Я предполагаю, что им пора на новый мини.

Тренды на рынке подобны ветрам в природе. Такие же непредсказуемые, порывистые, разной силы и направления. Ловля трендов подобна ловле ветра парусами. Все знают, что парусник идет всегда по ветру. Многие даже слышали слово галс, когда яхта идет под большим углом к ветру и кажется, что она против ветра движется. На практике требуется очень много времени, чтобы научиться управлять парусами, разбираться в оснастке и такелаже. Нюансов в этом деле великое множество, мастерство точится годами. Научиться ловить тренды не менее сложно. В теоретических основах здесь тоже разбирается даже ребенок. А в реальных условиях торгов успех сопутствует далеко не каждому. И если продолжить аналогии- в безветренную погоду никакой морской волк далеко под парусами не уйдет. Когда на рынке боковик систематическая прибыль практически невозможна.

Недурственный учебник по техническому анализу представлен на сайте Альпари. Так же там найдется учебник по фундаментальному анализу для форексников, разбор основных торговых тактик, основы контроля над капиталом и некоторые психологические основы трейдинга.

12 августа, понедельник

Странно, но сильных движений на рынке пока не наблюдается. Создается впечатление, что наступает великий летний стояк. Давно цены не лежали в оцепенении две недели подряд, хотя пора уже. Перед осенними мувингами рынок просто обязан отдохнуть.

Все чаще я думаю о примитивности своего подхода к торговле. Даже начинал в свое время не так. С читки экономических обзоров, изучения всяких там денежных агрегатов, прибыльности компаний, квартальных отчетов корпораций, учетной ставки и прочей шелупони. Затем жизнь вынудила скатиться к анализу всего 4 параметров- опена, махи, лоу и клозы. Не верится, что этого набора параметров достаточно для успешной торговли. Но и выхода другого нет. Учить талмуды Марковица или Мертенса, как это ни прискорбно, у меня уже никаких мозгов не хватит. Приходится слепо доверять остальным участникам рынка и верить, что все нужные мне сведения и новости уже заложены и учтены ими в цене акции.

Вопросам применения интуициив трейдинге посвящен сайт ПСИ-Ассоциации . Здесь содержатся интересные матералы по этой тематике и ссылки на схожие ресурсы в сети.

9 августа, пятница

Оптимизма с каждым днем всё больше. Попытка закрыть неделю белой свечей в случае успеха откроет нам путь на 3 руб и выше по РАО ЕЭС. Но дальнейший рост выглядит проблематичным. Нужные минимумы еще не все показаны. Панические заливы вполне возможны даже по пустяковым новостям.

Всё в природе подвержено циклическим процессам. Смена времен года, сезонные колебания рынка, десятилетний период развития экономики США, циклы Кондратьева и т.д. Количество и качество трейдеров как массового сообщества тоже должно быть вероятно подвержено какому нибудь периодическому закону, описывать синусоиду. Должны присутствовать на рынке всплески активности мтсников, мода на волновой анализ, периодический интерес к разным гуру. В России из-за относительно малого числа "чистых" трейдеров и очень короткой истории торгов эти законы пока малозаметны. Но в будущем обязательно будут выявлены, описаны и изучены. Вот только не попасть бы под молох истории. Нужно будет вовремя сориентироваться в тенденциях и суметь подстроиться под обстановку. ИМХО, как говорится.

Российские трейдеры это совершенно особая социальная группа. Развивающаяся по тем же законам, что и остальные сегменты общества. Появились и первые исследования в этой сфере. Происхождение и особеннности трейдеров как интернетчиков обсуждаются на Форуме Яндекса .

8 августа, четверг

Похоже, что нас ждет сегодня еще один разводной день. Амеры в последний час торгов выросли, но нефть и азия упали. И, если вчера мы повторили ночной график додика в общий чертах, то сегодня можем снова срисовать чужое ночное лекало.

Вчера на закрытии последнего бара пришел сигнал на шорт по РАО ЕЭС. К сожалению сволочной ФОРТС закрывается на 15 минут раньше мамбы. В моих правилах- сигнал пришедший ровно на клозе исполнять на опене следующего бара. То есть сегодня прямо с открытия нужно мне шортиться. Не смотря на оптимизм внешних рынков. Не смотря на ростовую фигуру на раве в часовках. Предположения о "ложности" сигнала на шорт вызывают во мне противоречивые чувства. С одной стороны я уверен в сегодняшнем росте. С другой стороны сигнал торговой системы для меня закон. И эта дилемма очень болезнена. Система может иметь лосей. Мне, как трейдеру, лосей иметь не хочется. Придется делать трудный выбор. С поезда нужно уметь во время спрыгнуть. Однажды такое со мной уже было. Пытался перейти ж-д пути на станции Сельмаш в Ростове, но маневры товарного состава затянулись на длительное время. Рискнул, как и другие отважные прохожие, перелезть через вагонные сцепки. Тут состав дернулся и медленно поехал. Я решил не паниковать и дождаться окончания маневров. Но сучий поезд только набирал ход. С грустью я понял, что опоздаю на ужин если состав отвезет меня на соседний полустанок или станцию. Стал терпеливо ждать. Стемнело. Холодный колючий ветер бил мне в лицо. Руки затекли, устав держаться за измазанные в мазуте металлические скобы. И вот наконец дождался. Состав остановился часа через три на станции Горная (в сотне километров от Ростова). Люди, ожидающие электричку на платформе, шарахались от меня как от чудовища. Оказывается вагоны моего поезда были с углем и мелкая черная пыль вьелась в меня с головы до ног. Белели только глаза и зубы. Дома не сразу поверили моим приключениям. С тех пор я знаю, что такое вовремя спрыгнуть. В шорт по раве войду на опене.

Довольно оригинальные заметки по текущему состоянию фондового рынка и мира представлены в еженедельных Записках Стажера. Местами наивные и субьективные оценки, прогнозы и рекомендации.

7 августа, среда

Взрывной характер роста на мировых фондовых биржах позволяет надеяться на продолжение праздника. До середины августа мы росли каждый год. Не должен стать исключением и этот.

Вроде выбрался я из дродауна. С грехом пополам, мало-помалу, но выбрался. Активизировал все свои способности, всё свое внимание и волю, сцепив зубы напряженно работал и выбрался. Первая часть плана, можно сказать, выполнена. Дальнейшая цель- заработать профита на покрытие всех издержек, на обновление и улучшение рабочего места. Надеюсь больше не попадать в убыточный дродаун.

Во все времена стимулом к прогрессу человечества были разного рода экстремальные ситуации, типа войны или природных катаклизмов. Благодаря первой мировой войне мы имеем сейчас самолеты, парашюты, подводные лодки. Стремление к военному превосходству двигает научно-технический прогресс, появляются всё новые виды оружия, техники, материалов, виды связи. Так же и в трейдинге. Только большие убытки заставили меня активизироваться в разработке и заточке торговой системы, прочитать массу нужной литературы. Думать о рынке приходилось по 20 часов в сутки. А теперь настанет период самоуспокоения. Я надую щеки, загоржусь, и пущу свой трейдинг на самотек. Пусть трендовая система ловит мне тренды автоматом. Хотя работы над ней ещё непочатый край. Вместо цены закрытия нужно испытать на тестах 1) цену открытия следующего бара, 2) среднее арифметическое мини-махи бара, 3) среднее арифметическое мини-махи-клозы бара. Вместо АТР нужно попробовать % от цены. Рассчет корридора попытаться провести не по максимальной/минимальной махе/мини за период, а по максимальной/минимальной клозе. Вариантов уйма. И все их нужно обсчитать и осмыслить. Жалко моя природная лень даст мне этим вплотную заняться только когда жареный петух в задницу клюнет, когда следующий дродаун станет опять нестерпимым.

Ежедневный обзор ситуации на основных сегментах российского финансового рынка дается на сайте ФИШКА ДНЯ . Приоритет отдается наиболее интересным и значимым событиям, произошедшим в обозреваемый период. Выходит регулярно во второй половине дня.

6 августа, вторник

Полеты продолжаются. Скорей всего уровень максимума 1999 года по РАО ЕЭС 2,588 руб будет пройден гэпом. Следующая значимая поддержка 2,500 (минимум первой половины 2001 года- я там шортил), потом 2,424 (минимум прошлого года - залетели туда после 11 сентября), и , наконец 2,300 (кто помнит январь 2001 года- тот знает что это такое).

Странноватая ситуация складывается с FORTS. Подразделение биржи РТС имеет в основе рассчеты фьючерсов на цену акций конкурирующей (!) биржи - ММВБ. Пока особых эксцессов не было. Если не считать несовпадения в длительности торговых сессий. Но у ММВБ есть собственная срочная секция. В которой торгуются фьючерсы на те же самые акции. Обьемы на обеих срочных площадках растут, но продолжают желать лучшего. У РТС есть только один инструмент собственного изготовления- фьючерсы на индексы RUIX и RUIX-Oil. Но эти индексы мало раскручены. Негде взять ни историю этих индексов в метасток, ни интрадейные данные в реал-тайме в удобной форме. В принципе то на этом поприще могут подсуетиться крупные брокерские инет-компашки и организовать всё в лучшем виде для своих клиентов. Но главная то корысть - у руководства РТС. Поднять бы им свою задницу и выпустить в свет реал-тайм графики своих индексов по типу QUOTE.COM - со всем наворотами, c возможностью оценить исторические данные, сконвертировать в метасток, провести предварительных теханализ. Чтобы мы в течение дня не на тупых амеров равнялись, а на свои родные российские индексы. А вслед за интересом пришли бы и обьемы на площадку. Глядишь, и получили бы в итоге долгожданную замену за всех отдувающейся, но отстойной раве.

Наконец что-то удобоваримое и понятное появилось на сайте известного уральского "омежника" Константина Копыркина. Весьма и весьма любопытный релиз. И что особено мне в нем импонирует, так это упор в сторону примитивизма в трейдинге. Ну не было в моих школьных аттестатах пятерок! И попинать математику я тоже люблю. Смущает правда скромные результаты для портфеля,состоящего наполовину из лонгов юкоса и сбера. Зато и дродауны не такие катастрофичные как у меня. В любом случае завидую сыну того богатея, что дал Косте пять штук зеленых для игры (хотя чужая система всегда требует подгонки под "темперамент" игрока).

5 августа, понедельник

Американский рынок упорно продолжает снижаться. Негативные процессы в экономике этой страны, скандалы в крупнейших компаниях, банкротства, инфляция и прочие неприятностиникогда еще не способствовали росту акций. Создается даже впечатление, что террористические атаки 11 сентября были наруку самим амерам. На гадких террористов легче списать падения рынков, чем на собственные просчеты. Тот же Гринспен, сука, больше десяти раз резал ставку спасая экономику от "перегрева". Доспасался...

Другое дело наш рынок. Конечно, небольшая корреляция с западными рынками присутствует. Если у них минуса, то и нам падать. Но есть и нюансы. Когда в прошлом году весь мир упал после сентябрьских событий и обновил многолетние минимумы- мы только сделали вид, что падаем. В этом году многие фондовые индексы пошли ниже октябрьских минимумов- мы, опять же, и тех не достигли. На лицо желание расти. Переждать бы пока эти сволочи наверх развернутся.

Вызывает подозрение аукцион по Лукойлу. Ночные бдения Грефа и Алекперова в Лондоне в прошлый четверг привели к отмене продажи госпакета акций. И переносу этого события на неопределенный срок. Причина, видите ли в том, что нерезы отказались покупать по цене близкой к рыночной. Хотя любой рынок шарахнется от офера в 5 % уставняка. И как шарахнется ! А наши пожадничали. Пары крошек заявок недосчитались и решили подождать лучших времен. Рассчитывают на рост цены. Тут невольно вспоминается декабрь 2001 года, когда Касьянов строил ОПЕКу козью морду при тогдашней цене нефти $19/баррель. И ведь угадал же- проперлась нефтя на $27 ! Вот и сейчас- о чем то Греф знает, о чем мы еще не знаем.

Помню как в молодости за неимением компьютера рисовал интрадейные графики в тетрадке в клеточку. На калькулляторе рассчитывая RSI. Каждый день получая от рынка по рогам. И после сессии, скрежеща зубами, подсчитывал убытки, чертыхался и фломастером писал на обложке той тетрадки сам себе лозунги. Типа ОЛЕГ! СТРОГО СОБЛЮДАЙ СТОПЫ!!!. И недавно нашел в рунете подборку похожих добрых советов . Полезно иногда перечитать эти "первомайские" призывы к торгующей братии.

3 августа, суббота

Рубить на фондовом рынке капусту просто так не интересно. В жизни любого человека должна быть цель, к которой нужно стремиться. Эта цель должна манить к себе и притягивать, заставляя всегда стремиться к лучшему. Мотивация в трейдинге должна быть четко сформулированной и осознанной. Если желать всегда кусок хлеба на пропитание и молить всегда Бога об этом, то можно получить в итоге ежедневные пол-буханки (просили то кусок, а не целый батон). Мечтать о конкретной сумме в баксах тоже нельзя- это вульгарно, и вслух в приличном обществе не озвучить. Да и как говорят знающие люди, для того чтобы сделать за восемь лет $ миллион, нужно иметь стартовый капитал не меньше $ милиарда.

В свое время великие и знаменитые TURTLES поставили себе задачу и доказали, что успешному трейдингу можно обучить любого человека - от простой домохозяйки до биржевого неудачника. Эта идея поначалу всеми казалась абсурдной и маловероятной. Но из первого набора в эту группу все в последствии стали миллионерами. Вот и я придумал себе мотивацию. Хочу доказать себе и всему миру, что успешному трейдингу не обязательно обучаться. Чтобы стабильно успешно торговать достаточно просто иметь хорошо разработанный алгоритм работы. И всё. Не нужно гробить себя в мучительных поисках святого грааля. Не нужно изобретать велосипед. Нужно только добыть соответствующее оборудование, получить доступ на биржу, скачать пару несложных формул в метасток, и придерживаться четких рекомендаций по управлению капиталом. И наступить тогда счастье. (Правда для начала мне нужно выбраться из дродауна на счете.)

Для отвлечения от рынка иногда полезно почитать, что нибудь нейтрально-полезное. Например Детские страшилки . Приятно вспомнить босоногое детство, вечера у костра в пионерлагере, жуткий страх и мурашки по коже от рассказов товарищей. После таких переживаний никакие маржин-коллы уже не страшны.

2 августа, пятница

Полет американов продолжается, что вызовет соответствующее падение нашего рынка сегодня. РАО ЕЭС обновит таки свой годовой минимум. Возможно даже с открытия. Хотя особой паники, я думаю, наблюдаться не будет. Дело в том, что существуют особые комфортые зоны цен для торговли. Ниже 2,3-2,6 для РАО ЕЭС цены можно считать некомфортными. Основная маса игроков привыкла считать свои таргеты в копейках, а на этом уровне 1 копейка у равы означает почти пол-процента. Возрастает рискованность мелких спекуляций. Этот фактор многими не осознается, но все равно заставит вытолкнуть цены на более привычные 3,60 рубля и выше. По сходным причинам сейчас падают американские акции- переход с традиционной системы счисления типа 1/4 или 1/16 на десятичную вызвал массовое разорение игроков. Переход Европы на новую валюту и сопутствующие потери на конвертации мелких фракций денег-тоже самое- подстегнуло инфляционные процессы и ухудшение экономики. Привычка- великое дело. Любое нарушение устоявшегося режима чревато ухудшением общей функциональности. (Во я загнул! Интересно, кто нибудь понял мою мысль ?)

Портфельные спекуляции имеют массу особенностей и нюансов. Многое умом просто понять нельзя. Нужно прочувствовать своей шкурой, собственным карманом. Вот я и решил накануне обсчитать результаты своих трейдов с 8 мая по 1 августа. Выборку считаю репрезентативной, так как сделок за это время получилось более полутора сотен. И результаты меня ошеломили. Из четырех бумаг только одна (!) стабильно давала профит. Две барахтались около нуля. И одна упорно тянула мой портфель на дно. Максимальный дродаун на портфеле был глубже самого глубокого дродауна по каждой отдельной бумаге. То есть в критический момент все бумаги одновременно лосанули. Наверно это издержки определенной скоррелированности российских фишек при краткосрочной игре, а также одинаковости параметров торговой рабочей системы на всех четырех инструментах. Теперь я пересмотрю лимиты своего портфеля в сторону увеличения по прибыльной бумаге и уменьшения по убыточным. Радует также работоспособность этой прибыльной бумаги. Имея вес всего четверть портфеля она одна дала мне 30% за 2 месяца. Ах, если бы я остальные бумажки вообще не торговал! Эх, если бы весь портфель только в игру по ней одной крутил! На будущее это мне урок.

Неплохой ресурс, посвященный фондовому рынку, представлен на сайте КБ ЮНИАСТРУМ БАНК . Здесь есть оперативная аналитика, новости рынка, примеры управления портфелем, обучающие материалы.

1 августа, четверг

Вот и последний месяц лета пошел. Жара пока стоит жуткая. Сидеть в машине в пробке просто пытка. Особенно когда пробка искусственна- дорожные рабочие любят в час пик порисовать дорожную разметку. У меня даже идея родилась- ввести в ГОСТ новый вид разметки- обозначающий и предупреждающий о рытвинах и трещинах в асфальте. Очень было бы полезно.

РАО ЕЭС завершило месяц не очень оптимистично. Я думаю в августе увидим еще новые годовые минимумы.

Как показывает опыт в трейдинге мелочей нет. Обычные замашки типа "чую так нужно делать" или апелляции к здравому смыслу и житейской мудрости тут не канают. Всё должно быть четко выверено и рассчитано. Несоответствие системы оптимальным параметрам даже в мелком нюансе чревато скорой потерей капитала. В такой обстановке невольно начинаешь подозрительно приглядываться к каждой запятой рабочей формуле. На сегодня обнаружил целое поле, не возделанное тщательными проверками и рассчетами. Речь идет о таймфреймах . Как и многие трейдеры я подошел к этому вопросу исходя из удобства и субьективной комфортности. Поделил дневную сессию на более-менее равные отрезки и торгую, назвав их "часовками". Хотя в последней "часовке" у меня всего 15 минут (!). Встречаются маститые корифеи, у которых в таких часовках по 55, а то и по 70 минут. Сдается мне, они тоже подошли к этому вопросе больше волюнтаристски, чем оправданно. Часовка удобней минутки тем, что не нужно делать множество частых сделок, экономя на комиссии брокеру. Часовка удобней дневки тем, что реагировать на изменения рыка можно оперативней. Средняя дневка бегает в %% гораздо больше часовки, а значит торговля на дневках рискованней. Мне кажется, размер таймфрейма должен быть строго увязан с этой рискованностью. Увеличились колебания цены в рассчете на один бар- уменьшаем таймфрейм. Уменьшились- можно и на старший таймфрейм перейти. Вот только бы найти такой способ рассчета, при котором можно было бы переходить с, допустим, 55 минутки на 60 минутку и обратно плавно. Желательно оптимизировав такие переходы на тестах. В Метастоке это наверное невозможно.

Великолепный ресурс, посвященный управлению капиталом, критике индикаторов, и портфельному инвестированию создан при участии DT . Просто, понятно, доступно и очень интересно.

ОСТАЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ :

Май 02*Июнь 02*Июль 02*Август 02*Сентябрь 02*Октябрь 02*Ноябрь 02

Хостинг от uCoz