Комментарии к рынку за июль 2002

Последний раз я тут ковырялся:

КОММЕНТАРИИ за июль 2002

31 июля, среда - Разнонаправленное закрытие американских индексов не сули нам сегодня ничего хорошего. В том смысле что готовится явный боковик. А боковик на языке трендовиков означает "естесственная потеря денег".

Моя торговая система создана для ловли трендов. Следовательно я изначально согласен на потерю части прибыли при "боковиках". Но параметры системы совершенно не гарантируют превалирование в будущем трендовой составляющей рынка над флэтом. Это похоже на бросание монетки. Выпадет мне активный трендовый участок или затяжная изматывающая пила. Никакими способами определить это состояние рынка наперед мне невозможно. Остается полагаться чисто на собственное везение. Или искать такие способы распознавания тренд-флэт на более старших таймфреймах- от недельного графика и выше. Возможно даже при помощи анализа волн Элиота (какая тут согласная удвоенна?). А пока чувствую себя щепкой в океане. Куда кривая вынесет- не знаю.

В дальних уголках рунета ещё можно найти неплохие развалы зипованной литературы по теханализу и управлению капиталом. Как, например, на сайте одной тюменской конторы СИБПРОФ (литература).

30 июля, вторник - Неплохой рост американских индексов может означать разворот тренда наверх. Для нашего рынка появляется повод показать себя во всей красе мировых лидеров по отскоку от дна.

Несколько дней перерыва в нормальной торговле подтвердили моё убеждение в нужности этого сайтика для меня. Формулы в Метасток для рабочей системы, программки просмотра котировок в реальном времени от Фора-Капитал и Алора позволили мне оперативно организовать рабочее место на запасном компьютере и худо-бедно продолжить торговлю.

Иногда бывает полезно перечитывать забытые сайты для трейдеров. Один из них- ВЕСТНИК ТРЕЙДЕРА . Забавно видеть как быстротечно меняются предпочтения в трейдинге: то, что еще недавно считалось вершиной мысли, сейчас давно отвергнуто как ненужное.

26 июля, пятница - Ужас !!! Вирус который пришел по почте убил мой комп. Диск с данными накрылся медным тазом. О почте тоже приходится забыть. Кроме того он поменял фон на этом сайте и еще что то натворил. Вот так вот.

Как сказали знающие люди вирус назывался червь I-Worm.Klez. Вот его описание . Люди будьте бдительны !!!
Не открывайте незнакомые письма! Не оставляйте без присмотра свои открытые позиции! Ну а мне надо все будет восстанавливать...

25 июля, четверг - Убедительный рост ночных амеров спровоцирует сегодгя гэп верх на российском рынке. Я думаю, белая длинная свечка нам сегодня тоже обеспечена. В конце дня возможен маленький слив, на котором с поезда стряхнут самых нервных. В глебальном плане драка будет идти за цвет месячной свечки. Напомню, что РАО ЕЭС открывало месяц на уровне 3,160. Ещё одно наблюдение. За всю историю додика только один раз на следующий день, после роста 300*400 пунктов, следовала белая свечка на дневках (15-16 марта 2000 года). Во всех остальных случаях был черный додж.

В трейдинге нет мелочей. Все чаще и чаще в этом убеждаюсь. Приходится выискивать и перепроверять все формулы и запятые в них. На этот раз я обратил свое внимание на комиссионные. В принципе вещь достаточно пустяковая. Однако если совершать много сделок- набегает приличная сумма. У меня на данный момент эта величина равняется 0,1 %. Допустим супергениальная торговля даст мне прибыль, превышающую расходы на комиссию. Мировая практика показывает, что годовой доход выше 25 % является очень замечательным. Если весь он уйдет на комиссию брокеру и бирже, то сделок нужно совершить не более 25 / 0,1 = 250 в год. И это еще при самом благоприятном развитии ситуации. Поэтому при тестировании систем мне нужно сходу отметать такие, где число сделок в год превышает 250.

У моего любимого ирк-чата #ANALITIKA есть свой сайт в интернете, где собраны фотографии большинства его посетителей. На днях появился еще и сайтик, где собираются перлы из трейдерской болтовни .

24 июля, среда - Что-то мне подсказывает, что у американцев сейчас даун-тренд. Причем какой-то устойчивый даун-тренд. Дна пока не видно. Но вот Россия, как и осенью прошлого года, годовых минимумов обновлять не спешит. Это очень подозрительно. Тут версий дальнейших событий две. Либо мы, как всегда, потом в три счета все наверстаем паническим и беспощадным заливом. Либо, в случае роста мировых рынков, опять будем расти быстрее и выше всех. Тупой, непредсказуемый и малоликвидный российский рынок. Как говаривал один россиянин, торгующий насдаком, - Кому то нравится и секс стоя в гамаке, а я предпочитаю на широкой кровати. Сто процентов с ним согласен. Кувыркаться в неудобных позах нам еще долго.

Сегодня мне был сон. Приснилась мне гадалка. "Приготовься к многолетнему дродауну"- сказала она. "Как это?", удивился я. "А вот так это, - в хрипловатом голосе её сквозила уверенность, - Так часто бывает, даже у многомилиардных фондов". "И что теперь делать?", - растерянно спросил я, но проснулся, не дождавшись ответа. Сидеть в убытках очень неприятно. И эта неприятность давлеет над душей и давит на психику. Хотя зато и цель в жизни появляется. Есть к чему стремиться, ради чего стараться, быть всегда в форме, сконцентрированным и сосредоточенным. И, если допустить, что шахматы это спорт, то трейдинг на живые деньги это суперспорт. А выход из дродауна это дайвинг. Тут тоже глубина щекочет нервы, адреналин выбрасывается в кровь, есть большая опасность остаться на дне навсегда, а счастливое всплытие всегда сродни второму рождению. Выход из глубокого дродауна на счете вообще почти подвиг.

Материалы по рынку ценных бумаг, реальным опционам, финансовому моделированию в Excel. Всё это собрано на сайте Николая Герасимова. Хотя, честно сказать, моё убеждение, что знать математику больше таблицы умножения и пары уравнений с иксом трейдеру не только бесполезно, но и даже вредно.

23 июля, вторник - Сейчас еду на работу мимо пасеки. Там надпись от руки- ПРОДАЮ УЛИКИ. Через сто метров райотдел милиции. И, я вот до сих пор думаю, - в каком месте ставить ударение?

С утра все газеты криком кричат о панике на фондовых биржах. Давно такого не было. Мне кажется, со стороны СМИ это нелепо выглядит. Зачем население попусту будоражить? Кроме активных фондовых спекулянтов это никого не должно волновать. А для простых людей (в данном случае американских) это должно быть наоборот, праздником. Типа распродажа на ярмарке с умопомрачительными скидками. Если копишь на старость акций, то лучше брать не по лоту с зарплаты, а на вот таких панических заливах. Додик еще вырастет. На то он и додик. У него принцип составления основан на ротации. В него входят акции компаний с наибольшей капитализацией. А это при общем росте- те, чей рост быстрее; при падении- те, чье падение медленней. К тому же гуттаперчевый додик не раз доказывал свою способность восстанавливать утеряные позиции за пару сессий.

С РАО ЕЭС всё гораздо сложнее. Незакрытый гэп на 3,300 обязывает сегодня обновить вчерашнее мини. А так как вторник никогда не был разворотным днем, дневная свечка вероятна черная, полнотелая (не додж). Но смущает уровень 3,153. Это и 61,8% фиба, и сильнейший уровень 10 центов. На зеленых американских фучах гэпом его не пройти. Остается ждать боковика.

Очень медленно я выползаю из дродауна. Потерять 25 % от капитала оказывается очень легко. Чтобы вернуть их нужно заработать уже 33 %. И это только чтобы просто вернуть своё. Непростая задача. 33 % просто к капиталу были бы уже большой удачей. А тут как бы опять в минус не опуститься. К тому же входил в дродаун на мега-плечах, а выкарабкиваюсь на маленьких. Поменял типа коней на переправе. В критический момент перешел на метод Келли. При прежнем уровне плечей уже давно в плюсе был бы. Но риск опуститься еще ниже останавливает меня. Теперь боюсь огромных плеч. Наверно старею. Должно быть уровень риска как то зависит от возраста. Со временем вообще откажусь от плеч, перейду на спокойную торговлю, брошу интрадейничать и перейду на график дневок, потом и теханализ заброшу, буду высчитывать Р/Е и вчитываться в рекомендации "Тройки". В этом и состоит, кажется, эволюция трейдера.

Время от времени захожу на давно всеми забытый сайт Зофара . Печальное зрелище. Когда-то самый интересный ресурс в своем роде подзаброшен своим автором. Большинство ссылок ведут в никуда. Нет былых удачных прогнозов и иронично-оригинальной аналитики. Висит какая то чушь про Иркутскэнерго. Гостевуха не работает. Одно известно- автор жив, здоров и по прежнему активен. Может и реанимирует свое детище.

22 июля, понедельник - Эх, и ухандокались же кокосы в пятницу! Грех смеяться, но задолбали они своим падением. Джонсон и Джонсон упали на 15% из-за того, что гдето в Пуэрто-Рико на их фабрике чтото ядовитое типа выпустили. В такие моменты приятно быть в шорте. И даже привычной аморальности шортов уже не чувствую. Во-первых мой счёт сейчас в минусе и я типа возвращаю своё. Во-вторых стоит один день пообщаться в финамовском чате, как придет понимание того, что многих российских игроков кидать на бабки не только можно, но и нужно (не всех конечно).

РАО ЕЭС после трех белых подряд недельных свечек с ростовыми обьемами намерилась продолжить падение. Многолетний аптренд сейчас размыт, но находится где-то в районе 3 руб. Пробитие этого уровня на обьемах (откуда им взяться летом?) будет означать самый пессимистический сценарий. А пока нужно ловить раву на локальных фибах 50% и 61,8% ( 3,237 и 3,153 соответственно ). Опять же внимательно буду следить за долетом-недолетом.

Я, как и большинство других непутевых трейдеров, напоминаю себе сейчас персонаж из комедии "Самогонщики". Который в технологическом процессе высыпал в чан полмешка сахара, а потом после тщательных подсчетов на счётах досыпал туда же еще пару кусочков. Я тоже горазд подсчитывать оптимизационные параметры до пятого знака после запятой, и тут же важнейшие решения для системы определять интуитивно. Например, скрупулезно отточенную по раве систему тупо применять на других бумагах портфеля. Или взять оптимальную F. Я ведь ее рассчитал исходя из тестов системы с плечем 1 к 1. У меня в итоге вышло что нужно плече 1 к 2 (примерно). А ведь тесты системы с таким плечем приведут к совсем другим решениям системы и оптимальную F придется заново пересчитать. Вероятно она изменится. А с новым плечем и параметры системы нужны другие. А для новых параметров- опять новое плече. И так до бесконечности. Да еще и для каждой бумаги в портфеле отдельно. Работы в этом направлении непочатый край.

Новинка от компании Фора-Капитал ! Опционный калькуллятор. Прикольная, пока бесплатная и пока совершенно ненужная вещь. Но с ростом обьемов на ФОРТСе и с дальнейшим движением России к цивилизованному фондовому рынку вероятно будет на "рабочем столе" каждого трейдера. А пока она хороша тем, что встроенные в нее графики позволяют лучше и наглядней понять саму систему опционов.

20 июля, суббота - Самое время подумать об отдыхе. Разработать оптимальные автомобильные маршруты , изучить подробные карты курортов , узнать расписание транспорта . Да и проверить соответствие собственных планов по звездам тоже не помешает.

19 июля, пятница - Время летит неумолимо. Вот уже и жара летняя спадает, сегодня первый раз за два месяца укрылся одеялом. Холода какие-то пошли и над фондовым рынком. Пол ночи амеры росли, но ближе к концу сессии завалились. Видимо и у нас не будет сегодня роста. В лучшем случае- боковик. В Совете Федераций, несмотря на летние каникулы, решили обсудить сегодня реформу электроэнергетики. Но, думаю, сюрпризов оттуда ждать никогда не нужно. Всем итак понятно, что места там продаются-покупаются на широком рынке. Поэтому решение этого органа давным давно уже учтено и заложено в цены. Или в направление тренда, как хотите.

Боковик для трендовиков это бич божий. Некоторые боковики настолько дроданируют капитал, что выбраться потом из ямы можно только поймав мега-тренд. Найти нормальную рабочую систему для боковика практически невозможно. Всякие стохастики-эрсеи только запутывают дело. Перекупленность / перепроданность слишком эфемерное понятие, чтобы его реально торговать. И все же выход здесь есть. Лежит на поверхности. Буквально под ногами. Это обыкновенный стоп-профит. Даже по своим трейдам знаю - почти каждая сделка бывает в плюсе. И очень неплохом плюсе. Но только каждая четвертая этот плюс ловит. Если поставить стопы, допустим на 3% прибыли, системы выйдет из сделки после похода цены на 3 % в нужную сторону. Правда обидно потом, если цена пойдет дальше. Так можно прозевать мега-тренд. Но, как показывает практика, в боковике цены колеблются намного больше, чем ходят супер-трендами. Да и величину стоп-профита нужно брать не с потолка, а оптимизировать (это элементарно делается в Метастоке). Зато на кривую еквити таких тестов любо-дорого взглянуть. Тянется строго из левого нижнего угла графика в правый верхний и вытянута как струночка. Еще один плюс хороших стоп-профитов заключается в выставлении заявок по фиксированной цене. Не нужно нервничать и мочить потеку. Это большой плюс на малоликвидных инструментах. Таких как сур и тело на ФОРТСЕ, где проскальзывание измеряется едва ли не в процентах.

Поиск хороших ресурсов по манименеджменту и финансовому риску привел на неплохой сайт РИСКА НЕТ , где есть раздел с юмором. Интересно было взглянуть, что считают юмором люди, профессионально занимающиеся финансовыми рисками.

18 июля, четверг - Рано утром по телевизору увидел Кирилла Тремасова. Самого известного российского фондового аналитика. На фоне полкового знамени какого-то крупного московского банка он с жаром доказывал, что вчерашний рост на раве был ложный. Спекулятивный, необоснованный ничем всплеск цен. Рава типа не заслуживает такого к ней внимания и рано или поздно упадет нехило. Тут я с ним полностью согласен. Давнишний таргет эллиотчиков для РАО ЕЭС в 50 копеек ещё никто не отменял. Но и рост вчерашний ложным назвать трудно. Обьемы были ростовые. Думаю, рава еще порастет коррекционно. И не плохо порастет. Для серьезного падения и негатив нужен серьезный. Новые минимумы мы всё-таки увидим, но не раньше осени.

Никак не могу отделаться от привычки забывать важные вещи. Каждый месяц завожу себе новый блокнотик и каждый месяц его теряю. Попробую ка тут записать важнейшую вещь, воспринятую мной в июле 2002 года. А именно способ расчета величины контрактов (лотов) в каждой сделке. Это жизненно необходимая каждому трейдеру информация. Равносильная величине шага для альпиниста (трейдер тоже всегда мечтает о вершинах). Если шагать широко, то высоко взобраться будет трудно. А если мелко, то медленно. Величина шага должна быть оптимальной.

Итак: Оптимальная F равна (( В + 1 ) * Р - 1 ) / В . Где Р - вероятность выигрышной сделки (находится делением количества плюсовых сделок на количество всех сделок по результатам тестов). А В определяется как отношение среднего выигрыша к среднему же проигрышу. Далее мы умножаем полученную оптимальную F на величину нашего счета в рублях и делим на величину максимально проигрыша на один контракт (лот) в рублях. Получаем искомое число контрактов (лотов) для сделки.

Занимательная таблица ранжирования трейдеров по весу, используемому таймфрейму и целям представлена на сайте Магазина Взаимных Фондов .

17 июля, среда - Это уже воспринимается как факт- индекс DOW стал нерепрезентативным. Из 30 компаний, акции которых входят в его расчет, 29 находятся в глубоком кризисе. В начале сессии по 15 минут невозможно его рассчитать из-за того что никто не рискует поставить биды. Пора американцам перестать позориться и помобильнее перетряхивать свои индексы. Например заменять компанию, падающую три сессии подряд, на другую, более устойчивую. Я бы им даже предложил ввести в додик наши АДРы (тот же ЮКОС).

РАО ЕЭС не сегодня-завтра пробьет свой даун-тренд и устремится вверх. По ней это чувствуется. Хотя пробой может быть ложным. Тут нужно действовать как учил великий Ларри Вильямс. После пробоя тренда акция устремляется ввысь, потом начинает сомневаться и корректируется вниз. В стандартном случае на 50 % от локальной махи до минимума. В лонг безопаснее всего становиться только когда она опять пойдет вверх и закроет день выше первого локального максимума после пробоя даун-тренда.

Вчера наконец-то разобрался в значении термина optimal F. Подробнее о нем написано в последних постерах форума у Мойши. И, хотя я очень далек от математики, до меня дошло, что величина плеча при игре на бирже не должна браться с потолка. Её значение строго зависимо от некоторых факторов (вероятности выигрышной сделки, отношения среднего выигрыша к среднему лоссу). До этого у меня плечи брались исходя из собственной жадности и торгового опыта, хотя и уменьшались линейно в случае роста прибыли по методу Райана Джонса. После соответствующих вычислений оптимальное плечо оказалось гораздо ниже моего рабочего. Я проверил это в екселе, куда загнал все свои прошедшие сделки и смоделировал работу при больее меньшем плече. Результаты были гораздо лучше тех минусов, над которыми я сейчас каждый день хнычу.

Владимир Мальханов нехило протянул мой комментарий о его сайте. И что самое интересное - я с ним полностью согласен. Судя по кривой моей доходности моё разорение дело лишь времени.

16 июля, вторник - Кажется мы дождались таки разворота настроений на американском рынке. Попытки роста на Уолл-Стрите все резче и импульсивнее. Жалко только что наш рынок повидимому развернуло наоборот вниз. Глобальные треугольники на нашей "нефтянке" на дневках прострелили наниз.

Тестирование торговых систем и приемов, которым я увлекся в последнее время, навело меня на мысль о тщетности этого занятия. Если система на тестах показала фантастическую доходность- то это значит всё возможное из графика она уже выжала. Как в старом анекдоте, когда офицеры царской армии соревновались, чей солдат больше буханок хлеба за присест сьест. И проигравший отчитывает своего денщика,- Чеж ты меня позоришь? Обещал ведь, что 8 булок сьешь? А тот отвечает: Ей богу, на тренировке час назад 12 сьел! Так и системы. Хороши только задним числом. А на деле тут же начинают лосить. Причем в самый неподходящий момент и самым изуверским способом. Поэтому я решил проводить тестирование отныне поновому. История российских фишек накоплена уже солидная. Буду брать часовки с 1998 года по 1 января 2002 года. На этом периоде проводить всевозможные оптимизации и исследования. А потом "пристегивать" текущий год и смотреть- как выбранная система ведет себя в бою. Благо этот год уже имеет ярковыраженные периоды растущего и падающего трендов и многомесячный боковик.

Недавно наткнулся на самый обьемный сборник финансового юмора в рунете. Сразу видно, что парень старался. Местами даже очень оригинально.

15 июля, понедельник - Ровно середина лета. Жара стоит страшная. Так и хочется на речку. Забыть про этот чертов додик, намылившийся упасть до 5000 пунктов, плюнуть на график нефти, явно нацелившейся на 40 баксов, выкинуть из головы РАО ЕЭС, упершейся на дневках в даунтренд.

Кстати о раве. Вчера в туалете на клочке газеты вычитал интересную мысль. Реструктуризация означает деление копмании на единую диспетчерскую сеть и кучу конкурирующих электростанций (боже сколько длинных слов !). Но ведь рава по сути своей монополия естественная. То есть природная. Пойти против природы невозможно. Вспомним как в Китае черную металлургию раздробили до домны в каждом селе. Так и рава. Как бы конкуретноспособна ни была себестоимость у отдельно взятой станции - один хрен величину тарифа называет тот, у кого рубильник. Вот я и решил считать идею дробления компании абсурдной. Правда в реальной игре руководстоваться буду всё равно сигналами своей системы. Оглядка на "фундаменталку" не мой стиль, да и не мой уровень. Кризис западного способа бухгалтерской отчетности ещё раз доказывает есостоятельность "фундаментальщиков".

Вздыхая над пикирующей кривой доходности своего портфеля лишний раз убедился в правдивости ТЕСТА НА ПРОФПРИГОДНОСТЬ ТРЕЙДЕРА. Полгода назад результаты этого теста показали отрицательные перспективы моей карьеры в этой области. В чем я лишний раз сейчас и убеждаюсь.

12 июля, пятница - Рава так и не смогла показать вчера новый максимум. Сил у быков оказалось явно маловато. А это тревожный симптом. Теперь, наверное, с неделю новых максимумов нам не грозит. Для штурма 3,600 по раве предварительно нужен боковик, в течении которого нужные силы будут накоплены.

Разглядывая свой график доходности непредвзятым взглядом пришел к выводу, что я - неудачливый трейдер. Лох, лузер и ламер. Придумал себе тупую систему, единственное достоинство которой простота, и хочу поймать удачу за хвост. По сути моя система основана на пробитии симметричного канала. Границы канала определяются от локальных экстремумов и зависят от волатильности (ATR). Симметричным канал является потому, что параметры для лонга и шорта одинаковы. А вот в этом, помоему, и кроется главная ошибка. На растущем и падающем рынке эти параметры явно должны отличаться. Вот только как определить это состояние рынка ? Мне кажется, это можно сделать только на более старшем таймфрейме. Например на дневках. За основу взять мой любимый индикатор линейной регрессии . Когда цена на дневках выше этого индикатора- работать в часовках по индикатору LU-WORK, соптимизированному для растущего рынка. Когда цена на дневках ниже ИЛР, соптимизировать рабочую систему для падающего. Одно неудобство- оптимизировать придется больше 3 параметров, а это уже подгонка. Хотя попробовать идею стоит (будет чем убить выходные). Заодно испытаю еще одну свою идею - оптимизировать системы на графиках до 1 января 2002 года, а потом проверять результаты добавив 2002 год.

Кладбище брошенных и забытых трейдерских сайтов разрастается. Самый знаменитый два года назад был СТОК НАРОД РУ. Больше года не касалась его рука авторов. Единственное, что добавилось в нем за прошедшее время, так это сообщение в гостевой книге. Оставленое самым известным российским WEB-маэстро Артемием Лебедевым, где он раскритиковал дизайн сайта практически браными словами.

А вот кстати как выглядит экран моего компьютера в рабочее время.

11 июля, четверг - Неугомонные американцы никак не найдут свое дно. Фантастические минусы наблюдаемые нами с утра за океаном давят на психику и мешают расти. Я думаю , что под гнетом заморского негатива, многие поспешат фиксануть лонги. Да и заманчива тактика стряхивания с лонгов самых нервных. Панические проливы на глобально растущем тренде для нашего рынка не редкость. А то, что тренд у нас растущий, должна подтвердить сегодня новая маха на раве. Иначе я опять ничего не понимаю в этом деле.

Волей-неволей все чаще склоняюсь к мысли о бесперспективности собственных усилий на бирже. Помоему глубокое заблуждение считать спекуляции бизнесом, доступным и доходным для многих. Отдача от активной игры абсолютно не пропорциональна вложенным усилиям. Можно провести за компом годы, портя зрение сутками, истощить свои извилины в поисках правильных решений, изо дня в день проявлять чудеса изобретательности и в результате оказаться в глубоком дауне на счете. Выход тут один. Не повезло сразу- бросать это дело. Потом удача будет еще менее вероятна. Даже А. Элдер, говорят, приехавший в Америку с пустыми карманами, пару раз спускал все свои миллионы, заработанные предыдущими инвестициями.

Не так давно появился неплохой сайтик на вечную тему: БИРЖА и АСТРОЛОГИЯ . Особенностью его являются еженедельные прогнозы с рекомендациями на каждый день. Вот их прогноз на сегодня и завтра:

Утром в четверг рынок будет находиться во власти панических настроений. Не стоит поддаваться панике. Играйте свою игру, и ваша выдержка будет вознаграждена.

Пятница - день, когда скачок рынка вверх может стать реальностью. Начнет расти и цена на нефть.

10 июля, среда - Гадский додик опять упал. Не растется ему что-то. Опять идет вразрез настрою российского рынка. По крайней мере мне хочется, чтобы сегодня у нас был рост. Рейтинг нам СиПи обещал поднять аж на две ступеньки. После таких обещаний бонды на новые исторические махи идут. А за ними и акции, с лагом в два месяца. Но сегодня в лучшем случае будет додж.
Неуспел материализоваться идиотский слух об увеличении времени работы ММВБ, как опять всплыл другой, не менее идиотский. Говорят, что в недрах ФКЦБ ходит бумажка о нововведении. Всех брокеров и работников депозитариев в скором времени могут принудить носить униформу с погончиками. Как железнодорожников или лесничих. Смех - смехом, а чем неправдоподобней слух, тем больше в него верится. К тому же, пока у власти Путин, подобное не так уж невероятно.
Ни для кого уже не секрет, что портфельная торговля имеет массу преимуществ перед игрой одной-двумя акциями. Причем именно активная торговля, а не индексные вложения. Если, допустим, индекс РТС за год вырос на 30 %, то активно играя индексом заработать можно было бы больше. Но еще больше прибыль была бы в случае, если вкладываться в бумаги не пропорционально весу, а исходя из их эффективности. Которую, кстати, зачастую можно измерить. Взять для примера любую прибыльную стратегию.

Покупаем, если вчера клоза была ниже нижней полосы Боллинжера, а сегодня клоза выше нижней полосы Боллинжера. Стоп-лосс ставим на двухдневный лоу (или 2% трейлинг), стоп-профит на сегодняшнее значение средней линии Боллинжера (или скользящей средней, кому как угодно). Впоследствии, по мере роста, стоп-лосс все время подтягиваем к 2 % от последней локальной махи. Стоп-профит же остается неизменным с самого первого дня входа в сделку.

Чтобы не ходить далеко за примерами, возьмем текущую ситуацию с РАО ЕЭС, месячный график. Июньский бар закрылся ниже нижнего болинжа (8). Если июльский закроется белой свечей- то покупаем в последний день июля и ждем стоп-профита на уровне скользящей средней (8) июля - 4,550 руб. Стоп-лосс выставляем на 2,880 руб.
Теперь нетрудно вычислить эффективность вложений в эту бумагу. Она будет равна величине ожидаемой прибыли в пунктах, деленной на возможный убыток в пунктах. Каждый день, по мере продвижения цены к уровню стоп-профита или стоп-лосса, текущая эффективность будет изменяться. После срабатывания одного из этих стопов эффективность бумаги будет равна нулю, до следующего появления сигнала и нового входа в рынок. Теперь мы делим наш портфель на несколько равных долей и вкладываем их только в те бумаги, эффективность которых на сегодняшний день наивысшая. Каждый день, в случае срабатывания на какой нибудь бумаге стопов, высвобождаемый кеш вкладываем опять таки в те бумаги, у которых стопы не сработали и текущая эффективность наивысшая. Разумеется бумаги для такого способа инвестирования должны быть очень ликвидными. В Америке таких сотни, у нас десяка два со скрипом.
Такая схема без труда считается в обыкновенной тетрадке в клеточку. Усидчивый компьютерщик за один вечер может "загнать" её в эксель. А при наличии вавы в голове- даже в метасток или омегу. Но бригада программистов под руководством проф. Молодцова еще три года назад создала на этой основе свою программу Стратегия на бирже , которую позиционирует как реальную конкуренцию Метастоку. Бесплатно можно пользоваться 60 дней. В ней можно не только считать портфель, но и проводить тестирование стратегий, на любом количестве бумаг, даже в режиме интрадей. Руководство к проге написано на английском языке. Я умудрился сохранить русский мануал к предыдущей версии программы. Так же на сайте CANOPUS представлены результаты трейдов программы, выкладываемые для обозрения каждый день (на американском рынке). Смущает только то, что тестировавшая систему команда ДЭЙТРЕДИНГ РУ получила минус 60% за месяц.

9 июля, вторник- Американцы ночью хоть и припали, но гэпов не закрыли. Явно нарождается разворот даунтренда. Даже невооруженным элиотчиной глазом видно завершившиеся вниз пятиволновки. Не все и не сразу это поймут. Поэтому и активный рост начнется не сразу. А постепенно. Но с нарастанием и ажиотажным спросом. Российский рынок, как хронически недооцененный, может оказаться опять в лидерах бычьего забега.
Существует мнение, что на рынке ничего нельзя предугадать в силу хаотичности оного. У рынка нет алгоритма. На нем никакие законы и закономерности не действуют. Невозможно прогнозирование движения цен в принципе. Биржевые курсы ликвидных активов являются суммирующей слишком многих факторов, неподдающихся точной количественной и качественной оценке. Слишком велика в ней случайная составляющая. Единственное, но редкое исключение- патерны. Некие шаблоны поведения цен на рынке, влекущие за собой чаще всего однотипную реакцию. Голова-плечи, двойная вершина, трезубец, алмаз и так далее. Но мне кажется - это противоречит аксиоме непрогнозируемости рынка. Ведь если патерн, допустим, на часовке говорит что пора падать, то патерн на дневке может говорить об обратном. Патерн на недельке может противоречить дневке. И вообще- в каждом таймфрейме всегда можно обнаружить какой нибудь патерн. И рынок в любой заданный момент времени выполняет патерн какого-нибудь таймфрейма. То есть в каждый заданный момент времени идет выполнять какую-нибудь закономерность. А так как он "непослушен" в принципе, то и патерны- это всего лишь наша выдумка. Они выполняются в 50 случаев из ста. А это не повод для системной торговли. И если Вы где то увидите "голову-плечи", то сразу подумайте,- а не пора ли Вам в художественное училище, преподавать.
Многое я ожидал встретить в рунете, но только не FutBULL. Настоящая футбольная биржа (!)на которой обращаются акции компаний, прообразами которых выступают футбольные клубы высшей лиги чемпионата России, а также хоккейные клубы Суперлиги России. Всё как в настоящей жизни- приказы брокеру, лимиты, новости, дивиденты, стоп-профит и лоси. Для участия в конкурсе нужно зарегистрироваться бесплатно. Но призы всамделишные- футболки, кепки, и книги по теханализу. Форум благодаря болельщикам даже многолюднее иного финама.

8 июля, понедельник - Амеры своим пятничным ростом поражают. Как с цепи сорвались. Росли всю сессию без коррекци. Но Россия, вот тупая страна, с самого утра понедельника решила строго падать. Недаром иностранцы удивляются - почему у нас заборы из досок, а мебель из опилок. В голове у нас опилки.
При механической торговле большую роль играет 1 пипс и 1 секунда. В этом я еще раз мог убедиться в прошлый четверг. В 16:30 сигнал на продажу РАО ЕЭС сработал на уровне 3,055. Но и бар закрылся ровно на этом уровне. Причем цена там только мелькнула в это время. Я продал раву в шорт. А в пятницу утром скачав обновленные данные с ФИНАМА, увидел, что бар закрылся на пипс выше. Ровно пипса мне не хватило. И ровно 1 секунды. Ошибочный шорт влетел мне при уровне моих плеч в 12% от капитала- в пятницу то открылись с сильным гэпом вверх. Появилось ощущение того, что бог на меня просто обозлился. Непруха какая то. Хотя в таких ситуациях можно спасаться при помощи каких нибудь ценовых фильтров. Или ждать подтверждения от последующего движения или дополнительных индикаторов. Но я предпочитаю ничего не усложнять. Ошибки случаются у каждого. Может быть когда нибудь бог ошибется в мою пользу. Он ведь не фраер...
Неплохую информацию можно узнать и скачать на возобновивших свою работу страницах КЛУБОВ МФД. Обновления там правда очень редки, но порыться на досуге стоит.

6 июля, суббота - Известный сайт ИНВЕСТО РУ наконец то пополнил свой файловый раздел. В нем есть файлы в метасток и омегу, книги по теханализу и финансовая литература в электронном виду (в основном в формате pdf), куча интересных статей. Чтива хватит не только на эти выходные!

5 июля, пятница - Редкостный день, когда перед открытием на нас не давит внешний негатив. У амеров вчера был главный праздник года и они отдыхали, биржи не работали. А вообще это удивительная страна. Только в Америке пицца приезжает быстрее неотложки. Тупые амеры жрут в ресторанах гамбургеры с жареной картошкой, запивая всё это диетической колой. Я вот тоже вчера по случаю их праздника заехал вчера в супермаркет, полчаса выбирал самый лучший торт (их там было 40 видов). Но увидя отражение своей фигуры, погрузневшей от длительного сидения за компьютером, тяжело вздохнул, и вышел из магазина с баночкой сахарозаменителя (без цикламатов, ноль калорий).
Эх, жалко что я не профессионал, рука не поднимается порезать избыточные плечи. Сейчас они 1 к 2,8. Тлеет слабая надежда, что стадо лосей вот-вот покинет меня. И вдруг нагрянет прибыль- а у меня плечей нет. Обидно будет. Продержусь, скрепя зубы, с плечами еще один день.
Откопал на просторах рунета "Дневник фракталиста" ( часть 1 и часть 2 ). Интересно для тех, кто Бил-Вильямса назубок знает. А особенно для тех кто влетел на его методе. Покупать всегда на хаях, а продавать на минимумах- тут нервы покрепче моих нужны.

4 июля, четверг- Жара стоит дикая. Добивает реклама зимних пально на придорожных билбордах. Американцы ночью повторили наш вчерашний график тик в тик. Складывается впечатление, что что во всем мире против трейдеров одна машина торгует. Вселенский мозг типа. Потому- графики всех рынков как с одного лекала. Хотя и в разных часовых поясах.
Война слишком серьезное дело, чтобы доверять его военным. Известный афоризм. Трейдинг- слишком серьезное дело, чтобы доверять его математикам. Не слишком то много удачливых трейдеров-математиков. Даже на многих форумах, где кандидаты наук сыпят сложнейшими терминами и рисуют завораживающие графики, время от времени они же дают сообщения о поиске работы. Хотя с другой стороны- тоже факт, что лотерея это косвенный налог на плохое знание математики. Я со своими трейдами и полным незнанием теории вероятностей кажись докатился до ручки. Размер счета уменьшается катастрофически. Нужно срочно что-то делать. Для начала принял план: 1) Пересчитать и переоптимизировать рабочую систему 2) По достижении уровня 20% убытков перестать использовать плечи 3) Молиться.
Лето- традиционная пора отпусков. Рынки замирают до начала августа на три недели. В такой ситуации трендов ждать не приходится. Нужно либо прекратить торговлю вообще и куда-нибудь уехать. Либо перейти на флэтовую торговлю- по стохастикам и разным дивиргенциям.
Настроение такое, что ничего не хочется. Депрессия зажала в свои тиски и не отпускает. Мысли все только об ЭТОМ.

Протестировал свою рабочую систему. На раве, луке, суре и телеке часовках за последние три года. Результаты в екселе здесь (29 Кб).

3 июля, среда- Финансовые скандалы в Америке продолжаются, продолжаются снижаться и додик с насдаком. На таком фоне совершенно невозможно расти. Теперь и я начинаю думать, что наши акции расти не будут. Запас для падения есть еще огромный даже у равы, не говоря уже о нефтянке. Хотя говорят рост начинается именно тогда, когда сдохнет последний упертый бык.
Результаты моего трейда все печальней. Минус на счету достиг неприличной величины. С сегодняшнего дня мне можно менять топик сайта на ВРЕДНЫЕ СОВЕТЫ. С раздражением начинаю поглядывать на свою систему. Она основана на пробое волатильности. По идее ловит тренды. В боковике лосит по определению. Прибылью от трендов должна покрывать убытки от пилы в боковиках. Был в начале июня один хороший тренд- да и тот я в отпуске профукал. Теперь нужно ждать пока новый тренд организуется. Не хочется его упускать. Плечи в системе отточены таким образом, чтобы убыток от трех лосей подряд по всем бумагам не превысил 9% от портфеля. Опасным для меня является сухая серия лосей из 4 и более убытков. Не хочется верить, но такое событие не маловероятно. Критичным считаю для себя уровень в минус 25%. Если мой портфель усохнет до такого уровня- я сдамся. Как не справившийся. Сменю работу. Брошу интернет. Не я первый, не я последний. Если и сегодня будет убыток, начну паковать чемоданы.
Для поднятия настроения небольшая ПИЛЮЛЯ. Это пародия (!) на известный каталог-поисковик. Советую читать каждую строчку от начала и до конца. Стеб. Я получил огромное удовольствие. Заходишь, все так солидно, все правильно и серьезно, но когда присмотришься.... Поздравляю компанию разработчика © Управление Спецвебдизайнстроймонтаж-18.

2 июля, вторник- Опять америкосы подкачали. Медведи у них какие то неугомонные. Всю малину мне испортили. Становится даже обидно. Как только мои системы зайдут по всем бумагам в шорт- жди беды. Хотя в принципе так оно и должно быть. Судя по моей доходности на 1 июля (-6% с начала года) тактика игры "против меня" имеет смысл. Типа стоит глянуть что я делаю и сделать наоборот. Чувствую себя сапером, у которого количество попыток ошибиться ограничено. Одно греет- может кто нибудь на моих ошибках поучится...
При тестировании торговой системы очень важное значение имеет величина дродауна, или процентной просадки на счете в результате убытков. Но практически во всех отчетах используется дродаун эквити по закрытым позициям. А это, мне кажется, в корне неверно. По моему нужно смотреть насколько опасна система по открытым позициям. Типа если система находится в лонге, то наибольший дродаун находится в точке минимума за период удержания позиции открытой, а не в точке выхода. Этот факт я буду учитывать при тестировании своих систем.
Совсем недавно в рунете появилась он-лайновая версия книжки Дж Мерфи. По ней учились практически все трейдеры последних десятилетий (в бумажном варианте эта толстенная книга читается на удивление быстро, половину страниц в ней занимают иллюстрации в виде графиков)

Для построения такого маленького сайтика как у меня совсем необязательно иметь супернавороченные программы и HTML-редакторы. Навороты в них по большей частью только перегружают комп, жрут ресурсы и исполняют функции пятой ноги у собаки. Вполне достаточно обычного блокнота Notepad и крохотного (79 кб) справочника по HTML, выполненного в виде хэлпа.
"Пособие по укладыванию парашюта" Издание второе, исправленное, дополненное и переработанное". Так можно назвать мой новый способ рассчета долей бумаг в портфеле (3 кб).

1 июля, понедельник- День тяжелый. Воистину тяжелый- мой офис с утра затопили соседи сверху, теперь неудобно в инет выходить с лестничной клетки. А тут как назло еще и рава падает. Все мои лонги пришлось хлопать с запазданием. Хотя ждал, что все вырастет. Как минимум до 3,800 . Американцы уже задолбали падением. Новость про КСЕРОКС считаю разводной. В условиях, когда увольнения в Америке стали эпидемией и инвесторы пугливей горных ланей, любой здравомыслящий клерк приныкает в отчетах корпораций пару неверных запятых. Потом в случае увольнения можно пошантажировать бывшее руководство, или продать компромат конкурентам. Жить то надо. По видимому нас еще ждет череда подобных скандалов.
Меня удивляет отсутствие российских трейдерских брендов. Типа Сороса, Лари Вильямса или Уильяма Ганна. Нет у нас своих трейдеров-гераклов. Потрясших широкую публику фантастической доходностью, стабильными плюсами, из нуля создавших миллионы. Про которых гудела бы пресса, слагали легенды и мифы, торговые системы которых бы обсуждались на чатах и форумах. Вернее может они и есть, но известны не широко, а потому неизвестны. Наверно специфика российской действительности заставляет этих Корейко прятаться. А может просто неродился ещё такой богатырь. По крайней мере в среде разных форумян славятся только те, кто смог пройти 1998 год, либо по результатам квартала не имеет глубокого минуса, либо дает умнющщие комментарии на популярных сайтах, либо язвительно эти комментарии комментирует, либо дальше других продвинулся в изучении Метастока или Омеги. Хотя возможно я как всегда неправ.
Как говаривал мой первый мастер профтехобучения Вениамин Дмитриевич,- Родился мужиком- уже слесарь (по хлебу и по маслу). Перефразируя можно сказать, - научился считать процент- уже трейдер. Меня добивает слышать из уст трейдеров с трех-четырех летним стажем,- Я еще только учусь. По моему это просто замаскированное сообщение, типа "никак не выйду из минуса". На самом то деле успешно торговать можно после трех дней обучения. Выучить допустим parabolik SAR и торговать по нему. Строго по нему. Параллельно выучить что нибудь еще (например стохастик)- и потом просто расширить свой инструментарий. Большинство же сразу стремятся узнать все индикаторы на свете и применять их в куче и безсистемно. С жадностью поглощая все возможные книжки. Я бы рекомендовал вообще ограничиться одним единственным сайтом Андрея Рожкова. Там есть все что нужно и начинающему и опытному трейдеру.

Наваял файлик в XLS со сравнительной табличкой и графиками экспериментального трейда (14 Кб). Типа сравнил метод Райана Джонса с обычным на примере трейда, сгенерированого случайными числами. Впечатлило.

ОСТАЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ :

Май 02*Июнь 02*Июль 02*Август 02*Сентябрь 02*Октябрь 02*Ноябрь 02

Хостинг от uCoz