Комментарии за октябрь 2004 года

31 октября, воскресенье
Дорожная карта ноября обещает нам очень слабый месяц. Два бычьих подскока ожидаются в начале и конце месяца. Но в результате почти все бумаги окажутся в минусе:

     

29 октября, пятница
Прошел еще один скучный месяц моей торговли. После многообещающего сентябрьского роста мой счет в октябре обновил годовой минимум. И, хотя месячный итог оказался микрическим минусом, сама возможность за неделю добежать до минимумов меня пугает.

      Пока на графике вырисовывается нечто разворотное. Жаль к нему невозможно притулить обьемы. И как их считать? Разве что в количестве сделок. В любом случае для достоверности прогноза нужно подождать еще одну подтверждающую свечку.

25 октября, понедельник
Поставил сегодня себе на комп поисковую программу от Гугля. Ее распространяют бесплатно с прошлой недели и этот ход позволил акциям Гугля удвоиться в цене с момента IPO. Весит дистрибутивчик всего 400 кб. Позволяет искать слова в файлах на винте в офф-лайне. Этакий поисковичок в миниатюре. Понимает расширения текст, ворд, эксель, хтмл и пару других.
      У меня сейчас накопилась большущая библиотека, а так же все время сохраняю понравившиеся страницы из интернета. Иногда очень трудно вспомнить, где читал некую фразу. Или иногда долго не ищу по своему же сайту в поисках нужного комментария. Поисковичек помогает быстро найти нужный файл и место.
      Конечно, этот поиск не сравнить с яндексом, который умееть искать слово по разным модификациям. Например слово "извергнуть" яндекс модифицирует 166 раз. У гугля все слабее, необходимое слово надо вписывать с нужными суфиксами или заранее просклоняв. Да и интерфейс у проги английский. Хотя скоро наши умельцы и это чудо переведут на русский язык. Даже майкрософт собрался потрать ярды баксов на собственный аналог поисковика внутри компа.

24 октября, воскресенье
Моя система очень плохо начинала прошедшую неделю, испугав меня походом к годовому минимуму. Но в среду рынок просто рухнул, где сработали сигналы на покупку. В итоге все получилось в мармеладе. На графике эквити нарисовался задранный крючочек, вернувший меня к уровню локального осеннего максимума. Такими темпами могу вообще закрыть месяц со вторым плюсом подряд. Надо только еще одну неделю продержаться.

21 октября, четверг
Сегодня в нашем местном экономическом университете (РИНХ) инвестиционная компания АТОН провела второй за этот год семинар "Как зарабатывать на фондовом рынке" с участием Эдуарда Ланчева и Анатолия Каплина. Предыдущий мартовский мне так понравился, что я с нетерпением ждал повторения этошо трейдинг-шоу. К сожалению у АТОНА за это время сменился партнер в Ростове-на-Дону, и новый субброкер не смог достаточно разрекламировать мероприятие. Даже удивительно откуда в зале смогло набраться пол-сотни слушателей. Мой друг случайно кликнул по ссылке Парус инвестора, а так бы и мы пролетели.
      В принципе, чего скрывать, все трейдерские семинары имеют мало существенных отличий. Их основная задача привлечь множество новых алчных тщеславных клиентов, посулив сказочные доходности в скором будущем и приобщенность к перспективному делу. Но большинство из них сводится к описанию структуры рынка, истории бирж, основам теханализа, а чаще просто учат как найти кнопку "BUY" в своей торговой платформе.
      В АТОНЕ все не так. Эдуард Ланчев, высочайший профессионал своего дела, участник современного российского рынка с первых его дней, от общих слов о компании и фондовых площадках, сразу переходит к самым наболевшим проблемам реального трейдера- как найти прибыльную сделку, как минимизировать убытки, как определить текущую фазу рынка и уметь оставаться в нем при любых движениях.
      Прошлый раз мне очень понравились выступления Эдуарда. В этот раз тоже всё было на высоте. Он обалденно "держит" аудиторию, находит прикольные сравнения, необычные метафоры, много шутит, удачно рассказывает анекдоты. Но, самое главное, всегда говорит верные вещи, высказывает интересные мысли. Для таких индивидуалистов, одиночных трейдеров, прикованных к компьютеру как я, доставляет большое удовольствие послушать умного человека, потусоваться в трейдерской среде.
      Ланчев много ездит по стране, география его выступлений обширна. Невольно возникает вопрос о его вникании в рынок при столь плотном графике командировок. Однако это ощущение быстро проходит после первых же минут слушания его речи. К тому же он работает в крупнейшей компании, живет рынком, всегда на переднем крае, вдобавок у них в Москве образовался субботний трейдерский клуб, где они с коллегами обсуждают все проблемы.
      Практически под каждым его словом я готов был подписаться обеими руками. Особенно мне импонирует его механистический подход к трейдингу. Понятно, что в рынке существует гигантская доля случайности и непредсказуемости. Однако, и повторяющихся ситуаций тоже чрезвычайно много. Находить закономерности тяжело, но зато именно они помогают спекулянту добывать свою прибыль.
      В частности приводились некоторые принципы построения успешных стратегий, дающих устойчивые положительные результаты или применявшиеся в реальной торговле. Нюансы я раскрывать не буду, к тому же необходимо сначала самому все тщательно проверить и обдумать. Но основа это следование трендам, никогда не открываться против тренда, сам тренд определять по неким подтверждаемым графическим сигналам (желательно на большем таймфрейме), параметры для индиков использовать сверхкороткие, и никогда не пересиживать в сделке (прогноз на фондовом рынке - понятие через чур скоротечное). Отменой торгового сигнала считать не только достижения стоп-лосса, но и любое мало-мальское отклонение от ожидаемого сценария после входа в сделку.
      В отличие от подвижного Ланчева меланхоличный Каплин (часто его вижу в прямых включениях РБК) не оправдал моих ожиданий. Он просто медленно бубнил про важность для торговли фундаментльных факторов, оглядки на рынки азии, нефти, адр, новостную ленту, справедливые цены и прочую ахинею. Зал под него просто спал. Веселил только тот факт, что кадровый атоновский аналитик три битых часа пояснял свои мысли тыкая указкой в большую проекцию сайта профинансервиса (!) с гигантским баннером цериха (!!).
      Вообще тема конкурентных преимуществ ИК АТОН осталась не затронутой, кроме вступительных слов про размеры и надежность по науфоровскому рейтингу. Так, я только дома узнал из рекламных буклетов, что в атон-лайне можно выставлять приказные ордера круглосуточно между сессиями (в квике этого нет).
      В память о семинаре у меня в очередной раз остались фирменные атоновские пакетик, буклетик, авторучка, блокнотик, компакт-диск и выигранный в одном из конкурсов коврик для мышки. В качестве оправдания своей халявщицкой сущности привожу ссылку на сайт компании субброкера www.seft-capital.com и ее ростовские телефоны 62-12-62 , 47-10-77

19 октября, вторник
Планируя достичь наивысшей эффективности в использовании торгового капитала нужно уметь прогнозировать ситуацию. Особенно это касается положительного/отрицательного ожидания. Проще говоря, распределяя капиталовложения необходимо представлять себе перспективу положительного ожидания. Кроме того, надо уметь рассчитывать размеры этого ожидания. "Положительное/отрицательное ожидание" можно определить как математически доказанную вероятность прибылей/убытков.
      Математическое выражение положительного ожидания будет следующим:
      [1+(W/L)] х Р -1
     (где Р - это вероятность выигрыша, а W/L это отношение размера средней прибыльной сделке к средней убыточной)
     Положительное ожидание определяется значением этого выражения, превышающим ноль. Чем больше это число - тем сильнее статистическое ожидание. Если значение меньше нуля, то математическое ожидание также будет отрицательным. Чем больше модуль отрицательного значения, тем хуже ситуация. Если результат равен нулю, то ожидание является безубыточным.
      Вероятностное выражение применяется к историческим данным о проигрышах и выигрышах и не может использоваться в прогнозировании. Вероятностное значение соотношения выигравших ставок к проигравшим в любой конкретной системе является лишь оценочной величиной. А оценка при этом строится на статистических данных. Поэтому, прежде чем подставлять в выражение какие-либо данные, необходимо собрать статистику.
      Вот типичный вопрос: "Например если я собираюсь открыть позицию, то вероятность выигрыша, как мне на етот момент кажется, =1 (в противном случае я бы эту позицию не открывал). Я ведь уверен что я правильно оценил ситуацию на рынке. Но это ведь субъективное мнение!"
      Конечно, открывая любую сделку, всегда хочется надеяться на её стопроцентное попадание. Но, как показывает практика, без убыточных сделок не торгует ни один трейдер. В итоге приходится признать, что искомая вероятность получить прибыльную сделку гораздо ниже единицы. В этом случае и помогает статистика прошлых сделок.
      Долгое время мне не удавалось найти систему, у которой процент числа прибыльных сделок превышал бы одну треть. Хотя вот наконец то мои сегодняшние лошадки №2 и №8 показывают вероятности получения прибыльной сделки как 47% и 57% соответственно.

17 октября, воскресенье
Прошла еще одна торговая неделя. Чувствую как стал охладевать к трейдингу. Квик включаю всего на пятнадцать минут в день, чтобы совершить сделки на закрытии дня по сигналам своей системы. В данный момент таковой является ЛОШАДКА №8. Все остальные аспекты трейдерства заключаются для меня в просмотре РБК-тв.
      Итоги недели чудесными не назовешь. Мой счет добавил микрический плюсик, попутно обновив годовой минимум. Вся добыча сентября насмарку. Опасная получается игра. Желание быстро озолотиться оборачивается риском получить новый максимальный убыток. Но я еще верю, что лошадка вывезет и поднимет меня в гору. На тесте она в плюсах с 1 июля. За это время практически не уходила в минуса. Правда и максимум свой не обновляла давненько, с 24 августа.
      Кстати накануне сдох прототип этой системы- седьмая лошадка. Там за 106 календарных дней набралось более 100 сделок. Она практически ни разу не показывала плюсов, а в последний день обновила свой минимум. В ее основе лежало хитрое сочетание трендовых и контр-трендовых стратегий. Но трендовая составляющая её и погубила. А контр-трендовая показала хорошие результаты и стала основой восьмой лошадки.
      Нутром чувствую, что не готов пока еще активно торговать против тренда. Но вся моя ловля трендов за последние четыре года потерпела фиаско. Мне не удалось подобрать универсальных всепогодных параметров трендовой системы. Поэтому в лучшем случае удавалось урвать малую толику сильных движений, которая тут же проедалась поражениями от ложных вылетов цен.
      Пока еще система на основе восьмой лошадки сыра и не готова. К ней можно добавить множество фильтров и различных принципов отсева сигналов. Меня останавливает страх проведения широких бек-тестов, которые на больших промежутках времени запросто могут камня на камне не оставить от моих радужных надежд. Поэтому немного еще поиграю втемную, отгородившись тупой верой в то, что смог методом тыка раздобыть робастную систему.

10 октября, воскресенье
События вокруг акций Мосэнерго на этой неделе еще раз доказали значимость главного условия применимости теханализа: он работает только в среде массовых участников. Когда сила сосредотачивается в руках одного игрока - любой анализ недоступен. Подскок голубой фишки на 70% за торги показывает истинную цену нашего рынка, где деньги делает только инсайдер, где неповоротливы регулирующие органы, где цивилизованностью и не пахнет.
      Кинжальные удары в десятки процентов время от времени испытывают многие акции. Очень больно попадать в такую косарезку. Особенно мне сейчас, после того как перешел на чисто контр-трендовую стратегию. Каждый тренд и трендик это моя маленькая смерть. Вот и на этой неделе рынок рос без коррекций. Все пять дней я ловил минуса, потеряв большую часть пресловутого сентябрьского профита.
      В принципе, рынку не свойственно ходить далеко и прямо. Сильные движения бывают примерно всего два-три раза в год. Остальное время происходит беспонтовая колбасня в узких коридорах. Любопытно было бы составить статистику поведения рынка за последние 1000 баров. Если провести несложные подсчеты, то получится, что рава закрывает день выше своего вчерашнего максимума раз в четыре дня. Два раза подряд такой фокус творится раз в десять дней (торговых). Три раза подряд раз в месяц, а далее такие события ещё реже:

      На графике цвет отдельной бумаги совпадает с её цветом на заглавном рисунке сайта. Видно, что принципиальных отличий по бумагам почти нет. Вероятность увидеть пять закрытий дня выше/ниже предыдущего экстремума статистически мала. А, учитывая, что моя восьмая лошадка открывается против тренда на первой же клозе выше/ниже вчерашнего экстремума, то дальнейший ход цены в этом направлении идёт мне в убыток. Поэтому данный график дает представление, какие болевые ощущения способен принести данный метод торговли.

1 октября, пятница
"Дорожная карта" сентября немножко подкачала в своих прогнозах. Итогово все бумаги немного подросли. Особенно Газпром. Теперь доверие к такому способу прогнозирования у меня немного снизилось. Однако исключения сопутствуют любым правилам. Один месяц не угадать в году вполне допустимо.
      Мое исследование дорожной карты проводится на отрезке с 2000 по 2003 год. Сейчас в копилку данных добавится 2004-й. И на следующий год прогноз станет ещё более достоверным. Более ранние годы я не включаю потому, что сам до этого не торговал. И вообще в прошлом веке наш рынок фактически лежал, пребывая в периоде становления и развития технологий.

      В октябре, по моим подсчетам, нас ждет боковой рост с сильным ускорением в середине месяца. Все цвета бумаг на графике соответствут цветам бумаг на заглавном рисунке сайта.

ОСТАЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ :

Дневки* Май 02*Июн 02*Июл 02*Авг 02*Сен 02*Окт 02*Ноя 02*Дек 02*Бот*Фев 03*Мар 03*Апр 03 *Май 03 *Июн 03 *Июл 03 *Сен 03 *Okт 03 *Ноя 03 *Дек 03 *Янв 04 *Фев 04 *Мар 04 *Апр 04 *Май 04 *Июн 04 *Июл 04 *Авг 04 *Сен 04 *Окт 04 *Ноя 04