Комментарии за май 2003 года

28 мая, среда

Работа в офф-лайне не дает возможности писать полноценные коменты.
      Повесил на сайт список хороших тематических ссылок и перечень ссылок на Все биржи мира

23 мая, пятница

Грандиозный ростище на самой отстойной и самой мегаликвидной бумаге российского рынка не может не потрясать воображение его очевидцев. Оседлать его полностью под силу только портфельным инвесторам, либо системщикам-трендовикам. И у тех и у других радость от такой удачи уравновешивается ценой, которой она досталась. Первые годами сидели в этой бумажке, вторые дергались на каждый чих, растрачиваясь на комиссию, проскальзывание и лосики.
      Более важный для меня сейчас вопрос- что делать с этим ростом? Покупать на таких уровнях, не будучи стратегическим покупателем, глупо. Гораздо безопаснее шортить. Коррекция в пару рублей рано или поздно будет. И здесь главное не ошибиться в расчете уровня.
      Различные методы подсчета дают разные цели движения. По Демарку таргет находится на уровне 7,993 (красным цветом). Две разные Фибы показывают 7,523 (сиреневым) и 8,900 (голубым) соответственно. Вероятно отскок будет от каждого из этих уровней. Причем, по моим наблюдениям, недолет до контрольных цифр пропорционален силе отскока. Перехлест контрольных цифр указывает на его скорый пробой и силу дальнейшего вылета.

      Хотя если вспомнить безоткатные тренды на ГАЗПРОМЕ, СБЕРБАНКЕ, НИКЕЛЕ, АВТОВАЗЕ и др., то станет ясно почему ловля коррекций- исключительная преррогатива самых отважных трейдеров. Жаль только, что таковые долго в рынке не живут.

22 мая, четверг

Сумасшедшие торги последних дней оказывают сильное воздействие не только на трейдеров, но и на технику. Вчера под вечер зависла даже ММВБ. Обороты на росте рекордные. Внимание спекулянтов всех мастей переключается с валютного и долгового рынка на площадку корпоративных акций.
      Пресловутая недооцененность наших акций дошла до таких неприличных уровней, что терпеть ее дальше стало невмоготу. Заговор молчания кончился и прозревшие олигархи в пожарном порядке кинулись наперегонки исправлять ситуацию. Первым такое "внимание" ощутил на себе СУРНЕФТЕГАЗ. Сейчас вот бушуют на раве.
      Просматриая тесты своих старых систем прихожу к выводу, что не отказавшись от них месяц назад сегодня был бы в шоколаде. Другое дело, что отказался от них добровольно и осознанно. Отслеживать рынок нон-стоп изо дня в день без перерыва, дергаясь и перевертываясь на каждый маломальский сигнал в метастоке можно только имея титаническое здоровье и железо-бетонное терпение.
      Не умаляя достоинств своих систем LU-LORA и LU-WORK, хочу отметить, что настоящую прибыль они показывают отлавливая 2-3 крупных тренда в год. Все остальное время лосят. И лосят безбожно. Достичь положительного баланса при их использовании возможно только при скрупулезном рассчете рисков (манименеджменте).
      Новые условия моей деятельности на рынке, а также сопутствующие факторы, заставили меня перейти преимущественно на дневные графики и систему патернов. Файл в метасток в виде Эксперт Адвизора LU-Patern можно скачать тут (10 kb). Для перехода на новую методу пришлось в корне поменять убеждения и переориентироваться на альтернативную торговую парадигму, основвнную на теории о хаотической природе ценообразования на рынке и отрицании трендов.
      Лучше и надежнее входить в рынок случайным образом, переигрывая статистику сделок в свою пользу выставляя стоп-профит втрое дальше стоп-лосса. А сами стоп-лоссы ставить за пределами границы стандартных дневных колебаний (приблизительно 2,5% для ликвидных бумаг и 1,5% для индексов).
      Обьем в каждой отдельной сделке не должен превышать такого, при котором лоси могут унести больше 2% капитала.
      Иллюзию правильного и обоснованного входа в рынок призвана как раз и призвана создать моя система патернов. Легче, например, покупать акцию в случае если она вчера открылась с гепом наверх, весь день росла, а сегодня обновила вчерашний максимум.
      Вариаций таких сигналов и их интерпретацией может быть множество. Закрыть позицию я могу по достижении стоп-профита в 7%, по возникновению обратного сигнала с одновременным переворотом, по истечении 7 рабочих дней (стоп по неактивности). Также буду практиковать подтягивание уровня стоп-лосса на величину дневного роста акции по ценам закрытия.
      Повесил на сайт тренажер реакции трейдера . Полезная штука для оценки своей реакции. Особенно для пипсоловов.

21 мая, среда

Неоптимистичное поведение графика моей доходности (а скорее даже убыточности) вгоняет в тоску. Создается впечатление, что лузерство и непопадос у меня в крови. Любое моё мнение по рынку или по методике торговли представляется заведомо ошибочным. Фатальный и обидный расклад...
      Вот к примеру мое текущее мнение о РАО ЕЭС: шальные бабки от "сделок века" тнк, юкси-2, сахалина-мицубиси бродят по рынку как слоны в посудной лавке. Время от времени заставляя стрелять отдельные бумаги. Теперь пришли за равой. Гэп, образовавшийся в начале недели, является гэпом продолжения и указывает на ровно середину тренда.
      Сколько еще пролетит рая- неведомо. Шортить по классике нужно будет только после следующего незакрытого гэпа.

20 мая, вторник

Очень любопытная система ЧЕРЕПАШКИ (теперь на русском).

15 мая, четверг

Наши акции в большинстве своем повыбивали наверх даунтренды. В том числе и индекс РТС. Теперь, по классике, после небольшой коррекции и ретеста даунтренда, запросто могут пойти наверх с ускорением. Особенно после обновления годовых максимумов на повышенных оборотах. Преград фундаментального характера и в виде внешнего негатива сейчас, по крайней мере, не видать.
      В этой связи особенно отрадно узнать, что индекс РУИКС с июня расширяется на три новых акции (типа СБЕРА, ГОРКИ и СИБЫ). Такими темпами он со временем может развиться в полноценный индикатор состояния фондового рынка в России, а фьючерсы на него станут своеобразным лидером по ликвидности и популярности. Аналогично фьючерсам на S&P. Ну чем не замена обреченной на реструктуризацию РАВЕ?
      Понедельничный попадос никак не дает мне прийти в себя. Пипсовая сделка с плечем, открытая перед праздниками, по техническим причинам была закрыта только вечером в понедельник. Принесла мне непоправимый урон. Хороший, хлесткий, чувствительный урок. Позорный для трейдера с четырехлетним стажем.
     

14 мая, среда

Черная полоса еще не закончилась, но нашел возможность написать немного. Внезапно появившиеся трудности мешают нормальной деятельности, пытаюсь пока приспособиться к новым реалиям бытия. Как будет в итоге, пока трудно сказать, поживем-увидим.

13 мая, вторник
Навалилась черная полоса, лоси напали остервенелые, а тут еще пропала возможность полноценно вести сайт. Некоторое время уйдет на поиск новых возможностей. Результаты торговли будут публиковаться в витрине трейдеров помесячно, жива останется только гостевуха.

12 мая, понедельник
О патернах. ЛУКОЙЛ закрылся 8 мая без изменений, поэтому цели по нему остаются на прежних уровнях. Стоп-профит 493,8 руб, стоп-лосс 544,3 руб. А вот РУИКС закрылся ниже предыдущего дня на 3 пункта с мелочью. На эту ровно величину передвигаем стоп-лосс - 298,47, стоп-профит остается на 282,85.

8 мая, четверг
Так и не дали гады нормально полежать рынку в тихом боковичке. Под шумок сбегали на пять рублей и так же резво отскочили на двадцать копеек. Хотя в техническом плане отскок произошел от глобального даунтренда, идущего аж с марта 2000 года. Если его сломать, то может повториться сценарий индекса РТС:

      Приближается середина мая. Это значит со времени начала обвала на рынке нефти прошло три месяца. Как раз величина временного лага, в течение которого приходят деньги, вырученные нефтяными компаниями. Видимо на валютном рынке маятник доллара может качнуться в обратную сторону. Лонг по баксу с таргетом на 31,90 можно открыть либо налично, либо на ФОРТСЕ с плечем (правда боязно).
      Продолжаю ностальгировать по трендовой реверсной системе. Только она давала возможность всегда быть в лонге во время великих максимумов, и в шорте когда рынок обновляет годовые мини. Правда на этой моральной сатисфакции её достоинства и оканчивалются. Пересидеть маху в лонге она позволяет, но закрыться там, а тем более перевернуться- нет. К тому же постоянные расходы на ложные движения перекрывают весь возможный профит.
      О патернах. На РУИКСЕ прошел патерн- "незакрытый гэп". Клоза вчера была на 297,47 пунктов. Стоп-профит (+5%) выставляем на 282,85, стоп-лосс (-1,5%) на 302,21. На ЛУКОЙЛЕ дневке промаячил сигнал "три махи-разворот". День закончился на уровне 531 руб, следовательно стоп-профит (+7%) на 493,8 руб, стоп-лосс (-2,5%) на 544,3 руб.
      Вот только грядущая отсечка реестрового лука может не дать красиво закрыть эту сделку. Придется прикрыться до 12 мая, с возможным последующим перезаходом.

7 мая, среда
Странный всплеск активности нашего рынка в каникулярное время навевает мысли об эволюционных процессах в трейдерском мире. Отходит в прошлое торговля по телефону. Интернет-трейдинг становится сильнее и масштабнее. Помню интересную зарисовку трехлетней давности из парижского аэропорта, когда в толпе кто-то крикнул- "Раву замочили!", и тут же половина накопителя похватала мобилы и стала судорожно названивать своим брокерам.
      Сейчас, видимо, технический прогресс привел к тому, что мочить раву стало возможно из любой точки мира и в любое время, без скидок на праздники и выходные. С другой стороны, такой расклад только радует. Волатильность на руку спекулянтам, и тогда летом тоже не будет традиционного сезонного затишья. Можно будет и дальше успешно ловить свои пипсики.
      В пипсоловстве меня смущает отсутствие четких формализованных сигналов на вход в сделку. В принципе невозможно учесть всю массу факторов, влияющих на изменение цены. Это можно лишь прочуйствовать и уловить подкоркой. Например, в последнее время, первым импульс на рынке показывает СУРГУТ, а уж затем в ту сторону идут остальные фишки.
      На дневках патернов пока нет. Вернее нет тех сигналов, которые взяты мной на вооружение. На деле, я думаю, сейчас исполняются те патерны, которые мной еще не найдены или не изучены. Возможно там сейчас действуют сигналы на более крупных таймфреймах. Хотя мне по душе более мелкий размер свечи, чем дневка. Нужно срочно искать внутридневные патерны. Типа числа гребешков или донышек подряд на снижающемся обьеме.

6 мая, вторник
Мой друг tavr предложил новый вариант дизайна сайта, за что я ему очень благодарен. У меня у самого вкус отвратительный, к тому ж не искушен в веб-строительстве, поэтому мне советы друзей весьма ценны.
      Вопреки ожиданиям волатильность между праздниками нисколько не уменьшилась, а наоборот- возросла. Фишки летают как во времена сильнейших новостей.
      Играть в такое время опасно, равно как и потенциально прибыльно. Реверсивные системы, от которых я отказался в конце апреля продолжают успешно лосить. Пипсовка на данном этапе приносит маленькую, но верную прибыль.
      Патернов на дневках пока нет, новых методов определения рыночных сигналов пока обнаружить не могу. Очень хочется найти верные патерны на интрадее.
      Из новинок Рунета весьма симпатичен очень грамотный сайтик еще одного российского трейдера . Мне понравилось.

1 мая, четверг
Вот и дождались теплых майских дней. Как обычно первая декада для нас уйдет псу под хвост. Нормально не поинтрадеить, длительные позы держать не совсем комфортно.
      Постоянно думаю над причиной вот такого парадокса. При активном управлении портфелем считанные единицы менеджеров могут переиграть индекс. Большинство фондов на длительном промежутке стабильно непереигрывают фондовый индекс. Хотя, казалось бы, грамотное управление, научный подход, колоссальный опыт управляющих, возможности большого капитала, наипервейшая информация из надежных источников, свои люди в советах директоров эмитентов, все возможные факторы играют на стороне преуспевающих фондов. Однако индекс все равно неуловим.
      Причем в сущности здесь речь не идет о тактике BUY&HOLD (купи и держи). Невозможно держать акции десятилетиями. Говорят, когда в старом доме нашли клад с акциями голубых фишек полувековой давности, ни одна из них ничего уже не стоила. За это время компании исчезали, банкротились, сливались, поглощались, дробились, укрупнялись. В итоге концы потерялись.
     В основе многих фондовых индексов лежат наиболее торгуемые акции компаний с наибольшей капитализацией. Додик, например, состоит из акций лидеров нескольких областей экономики. Как только какая нибудь компашка начинает давать крен и дешевеет до неприличного уровня, ее место в индексе займет более успешный конкурент. В итоге Доу-Джонс является глобально растущим индексом. Такая же фигня творится в основе большинства индексов, в том числе и РТС.
     Отличия в способах подсчета индекса влияют на итоговые результаты. К примеру, в додике учитываются 30 крупнейших компаний, в сипуне 500, в насдаке, говорят, больше тысячи. Думаю, что задача в переигрывании индекса состоит в более тонком подсчете и специфическом учете его составляющих. Каждый индекс регулярно пересматривается и перетряхивается. Поэтому существует особая планка в критерии - "можно включить в него эту перспективную акцию, или стоит выкинуть вон ту дряхлеющую".
      Поэтому интересной становится задача предугадать аутсайдеров и кандидатов на выбывание из индекса. И их своевременная замена на новых прытких жеребцов. Желательно делать это чаще и проворнее, чем это проходит при официальной ротации индекса. Возможен даже вариант, когда главным показателем будет будет не капитализация кандидата, а какие нибудь косвенные показатели, вплоть до использования теханализа.
      Навроде Индекса фишек, торгуемых выше своей двухсотой ЕМА.

ОСТАЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ :

Дневки* Май 02*Июнь 02*Июль 02*Август 02*Сентябрь 02*Октябрь 02*Ноябрь 02*Декабрь 02*Бот*Февраль 2003*Март 2003 *Апрель 2003 *Май 2003 *Июнь 2003