Комментарии за март 2004 года

31 марта, среда
Залив на раве не стал иметь своего продолжения. К негативу со спецаукционами рынок остался равнодушен. Денежный навес продолжает давить, свежие средства посупают на счета пифов и брокеров каждый день. Размещать их практически негде. Люди месяцами стоят в бидах, дожидаясь отката. Игра идет в одни ворота. На позитивах растем, на негативах топчемся.
      Подходит к концу март. "Дорожная карта" в этом месяце практически не сработала. Прогнозируемый боковик оказался не понижательным, а наоборот. Растущий тренд присутствовал. Совпали только горбики на графиках в конце первой и начале третьей декад. Да еще подтвердился факт постоянного роста 31 марта.

      На апрельской "дорожной карте" явно различимы два участка. Первую неделю все акции ходят в минусах, но неглубоких. А потом начинается устойчивый ростовой тренд с отдельными вспышками на некоторых бумагах. Небольшая просадка в самом конце месяца перед длиными праздниками.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02%

30 марта, вторник
Сегодня ходил на семинар АТОНа "Секреты биржевого мастерства". Становиться их клиентом я не собираюсь, просто захотелось послушать умных людей, потусоваться среди околорыночной публики, пообщаться с коллегами по несчастью. Не каждый день выпадает такая оказия, тем более в нашем дремучем захолустье. В этот раз мероприятие полностью оправдало мои надежды. Понравилось всё от и до.
      В отличии от финама, приславшего двух пацанчиков, атон отнесся к семинару более чем серьезно. Основные лекции читал начальник подразделения компании Эдуард Ланчев, известный трейдер с 10 летним стажем, друг Элдера, автор познавательного ресурса парусинвестора_Ру. Он оказался классным лектором, отлично держал внимание зала, прикольно шутил и обалденно знал все, что сообщал.
      Вообще то про рынок можно говорить более, чем бесконечно. Другое дело, что обладая некоторым стажем работы на бирже, трудно ожидать услышать что-нибудь новое. Однако пара вещей заинтересовала даже меня. Эдуард на конкретных примерах показал ошибки трейдеров, анализируя графики их эквити в сравнении с индексом РТС. Оказалось, большинство лосей приходится на шортовые позиции. От падения рынка мало кому удалось заработать, но частыми шортами было профукано половина растущих трендов.
      Интересна была информация об определении истинного направления движения по силе реакции рынка на негативные и позитивные новости (хорошая идея для новой лошадки). Подробно освещались вопросы риска и способами его управления. Иногда иллюстрировал сухие факты притчами, но в такие моменты просил не записывать его на видео. Запомнился так же увлекательный рассказ о кайфе при работе по стратегии скальпирования. Управляющий местного банка рассказывал как ему удается делать стабильно 100% годовых, сотрудничая с атоном.
      Жаль, что мне не удалось дослушать все до конца. В середине дня пришла информация о заливе на раве и мне пришлось срочно уехать переворачивать лонги на шорт. Зато у меня теперь есть авторучка от атона, полиэтиленовый пакетик и пара рекламных проспектов. Единственное, что удерживает меня от открытия у них счета, это отсутствие квика и то, что не дают торговать ФОРТС.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02%

29 марта, понедельник
Мне кажется через чур символичным факт пожара Манежа ровно в час триумфа президента. Гибель двух пожарных безусловно трагедия. Но эффект крутизны гигантского фейерверка путем уничтожения супер-сарая определенно присутствует. Ведь именно в нем в свое время родилась великая бизнес-империя Ходорковского. Пол-Москвы стояло тогда в очередях к Манежу, где впервые в новейшей российской истории проходил публичный андеррайтинг акций банка МЕНАТЕП.
      Мой трейдерский опыт пока не позволяет делать утверждений о путях к успеху на рынке. Остается верить на слово более удачливым коллегам и умным переводным книжкам. В которых, в свою очередь, на первое место ставятся контроль над рисками, строжайшая самодисциплина и правильные выходы. Причем многие авторы именно выходы ставят на первое место, как важнейшую часть прибыльной торговли.
      На сайте Мойши есть несколько статей Бэбкока, очень умного дядьки, который предложил мерять эффективность конкретной стратегии выхода в процентах от максимально возможного в данной сделке. Для пущей достоверности контрольное время берется вдвое большим, чем реально проведенное в сделке. Попробую проанализировать несколько пришедших на ум стратегий выходов (вход везде возьму одинаковый: только лонг, сигнал в виде белой свечи с клозой выше вчерашнего хая и обьемом больше вчерашнего в полтора раза).

Акция	черная свеча	две черных свечи	падение	два падения	5 лошадка	таргет 7,5% и стоп-лосс	первый день или стоп-лосс	второй день или стоп-лосс	третий день или стоп-лосс	четверт день или стоп-лосс	пятый день или стоп-лосс	первый день без стопа	второй день без стопа	третий день без стопа	четвертый день без стопа	пятый день без стопа
рава	-13%	-28%	-23%	-29%	-28%	-27%	-6%	-9%	-10%	-9%	-10%	-1%	-20%	-9%	-23%	-41%
лук	-1%	-9%	5%	-17%	-14%	-23%	1%	-1%	-6%	-4%	-5%	5%	1%	-7%	-8%	-18%
тело	-16%	-40%	-15%	-41%	-33%	-6%	1%	-2%	-3%	-3%	-8%	4%	-11%	-10%	-24%	-31%
сур	-12%	-59%	-15%	-59%	-28%	-15%	2%	-5%	-6%	-4%	-11%	-2%	-9%	-17%	-28%	-47%
гп	3%	-8%	-1%	-7%	-2%	-3%	4%	2%	-1%	-1%	-4%	6%	6%	1%	3%	2%
в среднем	-8%	-29%	-10%	-31%	-21%	-15%	0%	-3%	-5%	-4%	-8%	2%	-7%	-8%	-16%	-27%

      Протестированы следующие типы выходов:

• на клозе первой черной дневной свечки;
• на клозе второй подряд дневной черной свечки;
• на клозе дня если он закрывается с минусом;
• на клозе дня если он второй раз подряд закрывается с минусом;
• по сигналу шорт от пятой лошадки (отскок от локальной махи на величину АТР);
• если цена достигла таргета +7,5% или сработал стоп-лосс -3,2%;
• на клозе следующего дня после сигнала или сработал стоп-лосс -3,2%;
• на клозе второго дня после сигнала или сработал стоп-лосс -3,2%;
• на клозе третьего дня после сигнала или сработал стоп-лосс -3,2%;
• на клозе четвертого дня после сигнала или сработал стоп-лосс -3,2%;
• на клозе пятого дня после сигнала или сработал стоп-лосс -3,2%;
• на клозе следующего дня после сигнала;
• на клозе второго дня после сигнала ;
• на клозе третьего дня после сигнала ;
• на клозе четвертого дня после сигнала ;
• на клозе пятого дня после сигнала .

28 марта, воскресенье
Падения нефти ждут больше года. Ирак под пятой оккупантов, Саддам в клетке, а "юралс за тридцатку зашкаливает!" © В.Путин. Понятно, что рано или поздно нефтя упадет, что в таком случае ждать от нашего рынка гадать не приходится. Поэтому любопытно взглянуть на графики индекса РТС и брента (IPE).

      Сразу бросается в глаза явная корреляция, наличествуют общие тренды. Наш рынок ходит за нефтяным с лагом в примерно полгода. Причем в последний год лаг практически отсутствует. Сейчас оба графика находятся у махи. Разногласий в динамике пока не обнаруживается. Нет и четких сигналов к развороту или ускорению тренда.
      Судя по истории, нефтяные цены умеют ходить очень стремительно и волатильно. Однако и поводок на нашем рынке эластичен. Видимо для серьезного падения нефти нужно закрепиться ниже 25$/баррель, а покуда наш рынок волен делать все, что ему заблагорассудится.

27 марта, суббота
Цена закрытия важна во всех отношениях. В основе всякой прибыли лежит разница цен. Время, конечно, тоже деньги. Но, чтобы получить профит, нужно обязательно продать дороже, чем купил. Поэтому от анализа цен не деться никуда. Даже замшелые фундаментальщики, изучая финансовые показатели компании, вынуждены учитывать текущие цены акций, рассчитывая например Р/Е.
      Парадокс в том, что цены как таковой не существует. Вернее есть просто отвлеченная финансовая категория, но реального физического значения цены нет. Есть просто шум, зона средних колебаний. Это как атом: вращающиеся вокруг ядра электроны носятся с бешеными скоростями, размазываясь в плотное облачко, в результате чего атом кажется единым целым.
      Конечно, на графиках все предельно четко. Вот вчерашняя свеча, на ней четкий опен, явная маха, определенное мини и бесспорная клоза. На практике же открытие чаще всего разводное, если не сказать ложное. Мини и маха всегда случайны, целенаправленно совершать на них сделки невозможно. Угадать закрытие трудно даже в последние минуты торгов (кто торгует на клозе в этом согласятся).
      В итоге приходится ориентироваться на график как на цепочку хаотических сделок, в которой по прихоти судьбы лишь некоторые став экстремумами, приобретают какое то значение для теханалитика. Вот и приходится, не доверяя ценовому графику, выдумывать различные фильтры, усреднения,комбинации цен. И ориентироваться уже на них.
      В Метастоке встроены некоторые преобразования текущей цены. Индикатор "Средняя цена" Median Price представляет среднюю величину между максимальной и минимальной ценами текущего бара. Индикатор “Типичная цена” Typical Price представляет из себя среднее от High, Low и Close. Индикатор “Взвешенная цена закрытия” Weighted Close расчитывается путем суммирования удвоенной цены закрытия и максимальной и минимальной цен с последующим делением этой суммы на 4. Результат представляет из себя среднюю цену текущего дня с большим весом приданным цене закрытия.

26 марта, пятница
Я отдал рынку много лет. Многое видел, много понял, через многое смог пройти. С самого начала не строил никаких планов. Расчет был просто на везение и на некие ресурсы мозга и характера, которые дремлют в каждом человеке, раскрываясь только в особые периоды его жизни. Клюнул на байку о деньгах из воздуха, всегда мечтал зарабатывать не работая.
      ... Существует красивая фантазия о торговле интрадэй. Вы встаете утречком, вкусно завтракаете и идете в свой домашний офис. Там стоит мощный компьютер с прекрасными программами, который обеспечивает вас он-лайн информацией. Вы оцениваете активность рынка и находите некую выигрышную ситуацию.
     ... Понаблюдав за рынком вы дожидаетесь подходящего момента. Затем берете телефон, звоните брокеру и даете ему свою заявку. После этого можно расслабиться, выпить чашечку кофе или стакан холодного сока, наблюдая, как растете в это время прибыль. В конце дня вы закрываете вашу позицию с приличной прибылью.
      ... Прибыльны большинство дней, хотя и не все. У вас редко бывает убыточная неделя. Никогда не бывает убыточных месяцев. Вы делаете столько денег, сколько вам надо. В некоторые дни вы вообще не связываетесь с торговлей. У вас есть более приятное время провождение - игра в гольф, бассейн, обед в ресторане. Вы берете отпуск, когда захотите и любой длительности. Жизнь удалась…
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02%

25 марта, четверг
Незабвенный Бил Вильямс предложил трейдерскому миру теорию хаоса и описал основные рыночные кирпичики, которые он назвал фракталами. В мироздании все состоит из фракталов, которые повторяют друг друга в разных масштабах, как атомы и электроны напоминают планетарную систему. Большой фрактал содержит в себе много маленьких фрактальчиков, которые, в свою очередь, состоят из еще более мелких фракталюшек.
      Другой умный Вильямс по имени Ларри предложил использовать фракталы для определения тренда на рынке. Сам фрактал состоит из трех баров, средняя свеча в которых выше или ниже крайних. Мелкая фракталюшка указывает на смену тренда, но только очень краткосрочно (синие точки на рисунке).
      Средний фрактальчик состоит из трех мелких фракталюшек, средняя из которых выше или ниже крайних. В этом случае измеряется направление среднесрочного тренда (сиреневые точки на графике). Большой фрактал собирается из трех средних фрактальчиков и определяет долгосрочный тренд (на графике не поместился).

      Идею измерения сразу трех разномастных трендов можно воплотить в Метастоке. Над графиком строится трехполосный индикатор, мелкий размах (+/-1) соответствует краткосрочному тренду, средний (+/-2) среднесрочному, а крупный (+/-3) долгосрочному. Выше нулевой линии индикатор показывает рост, ниже падение для каждого тренда. Индикатор LU-clo в Метасток:

{краткосрочный тренд} aa:=If( WC() > Ref(WC(),-1) AND Ref(WC(),-1) < Ref(WC(),-2),1,0); bb:=If(WC() < Ref(WC(),-1) AND Ref(WC(),-1) > Ref(WC(),-2),-1,0); If( BarsSince(aa=1 ) < BarsSince(bb=-1 ) ,1,-1); {среднесрочный тренд} zaa:=If( ValueWhen(1,aa=1,Ref(WC(),-1)) > ValueWhen(2,aa=1,Ref(WC(),-1)) AND ValueWhen(3,aa=1,Ref(WC(),-1)) > ValueWhen(2,aa=1,Ref(WC(),-1)),1,0); zbb:=If( ValueWhen(1,bb=-1,Ref(WC(),-1)) < ValueWhen(2,bb=-1,Ref(WC(),-1)) AND ValueWhen(3,bb=-1,Ref(WC(),-1)) < ValueWhen(2,bb=-1,Ref(WC(),-1)),-1,0); If( BarsSince(zaa=1 ) < BarsSince(zbb=-1 ) ,2,-2); {долгосрочный тренд} taa:= If(zaa > Ref(zaa,-1),ValueWhen(2,aa=1,Ref(WC(),-1)),0); tbb:=If(zbb < Ref(zbb,-1),ValueWhen(2,bb=-1,Ref(WC(),-1)),0); xaa:=If(Peak(1 ,taa ,0.01 ) > Peak(2 ,taa ,0.01 ) AND Peak(3 ,taa ,0.01 ) > Peak(2 ,taa ,0.01 ),3,0); xbb:=If(Peak(1 ,tbb ,0.01 ) < Peak(2 ,tbb ,0.01 ) AND Peak(3 ,tbb ,0.01 ) < Peak(2 ,tbb ,0.01 ),-3,0); If( BarsSince(xaa > 0 ) < BarsSince(xbb < 0 ) ,3,-3);

      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02%

24 марта, среда
Как то не по себе становится, когда понимаю безальтернативность моего способа выхода в интернет. Кроме пчелайна никто в регионе не предоставляет услугу гпрс. Но пчелы в последнее время косячат. На самом высшем уровне местного руководства признают неработоспособность свого тарификационного оборудования. В результате первое время не брали плату за инет вообще.
      Потом стали постепенно увеличивать. Два месяца 1 мег обходился мне в 1-3 рубля, но в последние несколько дней плата за трафик вдруг резко подскочила до 25-30 рубля за Мб. Поехал к ним в офис. Посоветовали написать свои претензии в установленной форме, рекомендовали сделать детализацию счета (платно), вобщем никак не решили проблему. Говорят, я не умею считать на компьютере трафик, но у них все точно.
      Изучая поведение акций, решил проверить какая часть среднестатистической свечки находится в рамках диапазона предыдущей одной свечи, двух свечек, трех - ...- десяти свечей. Теоретически чем глубже свеча сидит в предыдущих товарках, тем меньше в акции трендовая составляющая. Для расчета взял 1000 последних дневных баров.

Акция	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й	7-й	8-й	9-й	10-й
РАО ЕЭС	49,6%	63,3%	69,9%	74,0%	76,8%	78,5%	79,9%	81,0%	81,9%	82,6%
ЛУК	50,5%	63,4%	69,7%	73,4%	76,7%	78,9%	80,6%	81,8%	82,4%	83,2%
ТЕЛО	51,0%	64,3%	70,8%	74,4%	76,4%	78,5%	79,6%	80,5%	81,3%	82,3%
СУР	50,9%	63,3%	70,0%	74,3%	76,9%	78,5%	80,0%	81,0%	82,0%	83,0%
ГП	52,8%	65,2%	71,4%	75,2%	78,0%	79,6%	81,3%	82,6%	83,5%	84,0%

      И это псевдоисследование не принесло результатов. Итоги по всем акциям почти идентичны и не дают реального сигнала к торговле. Нужно будет искать еще глубже. Когда-нибудь и на нашей улице Бритни Спирс прилипнет руками к забору...
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02%

23 марта, вторник
Наступила чудеснейшая погода. Солнце палит, жара, сухо, ветра нет. Народ скидывает шубы и переходит на весенне-летнюю одежду. Особенно много на улицах стало девченок в мини-юбках. Одна красивее другой, на машине стало просто невозможно быстро ездить, еле успеваю озираться по сторонам и прицокивать.
      Решил разобраться в устойчивых отличиях поведения акций. Ведь если разные акции себя по разному ведут в одинаковых системах, значит им присущ некий отличительный параметр. И если его найти, то потом можно будет с пользой эксплуатировать. Например описанный уже индикатор в Метасток Polarized Fractal Efficiency, имеет на дневках разных акций амплитуду колебания в 10 пунктов, но на лукойле вдруг разбегается до 40.
      Статистика по 1000 последних баров приведена в таблице: процент белых свечей, процент черных свечей, процент величины свечки приходящийся на верхний хвост, тоже на нижний хвост, процент выросших свечей и тут же опустившихся на следующем баре, тоже для упавших свечей, процент выросших свечей с последовавшим продолжением роста на следующей свечке, тоже для упавших.

Акция	белых свечей	черных свечек	верхн. хвост	ниж. хвост	верх. лож. вылетов	ниж. лож. вылетов	растущ. тренд	падающ. трендов
РАО ЕЭС	47,9%	51,8%	25%	25%	25,5%	25,5%	23,9%	23,3%
ЛУКОЙЛ	50,1%	49,1%	23%	25%	24,3%	24,4%	27,3%	23,2%
РОСТЕЛ	47,0%	52,1%	25%	25%	25,1%	25,4%	23,4%	25,0%
СУРНГ	50,5%	48,5%	24%	25%	24,5%	24,5%	27,1%	22,1%
ГАЗПРОМ	51,4%	47,1%	25%	25%	24,7%	25,0%	28,9%	19,5%

      Анализируя статистику по данной табличке, видно, что явных отличий нет. Эксплуатировать пока что нечего. Придется поискать с другого бока.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02%

22 марта, понедельник
День весеннего равноденствия. Глобальный знак равенства. День равен ночи. Свет равен тьме. Но тренд пробит и дальше будет все светлее, а значит теплее, радостнее и веселее. Рынок растет как подснежники, любой повод на любую тему ему в зачет. Такое ощущение, что покупают все что на слуху. Где то газ долбанул- газпром сразу на 10% вырос.
      В моей "конюшне" осталось только три лошадки. Из которых одна хромая, другая считает дни до пенсии, а еще одна еле дышит. Новое пополнение пока не предвидится. Идеи для строительства истем исчерпаны. Осталось только вылизывать то, что осталось.
      Хороша лошадка №5. Лук и газпром по ней относительно великолепны. Рава и тело пока в минусах, но когда наступит тренд, они своего не упустят. Попробую пока исследовать поведение системы на очень длительном промежутке (в четыре года). Так как тест системы возможет только вручную, начну с равы. На диаграмме видно, что исторически система почти не работает, на боковиках все время лосит, а тренды ловит через один.

      Для сравнения изменю важный параметр системы. В лошадке №5 сделка открывается при отскоке на 1 АТР от экстремума. Заменю экстремум на среднеарифметическое вчерашнего и сегодняшнего экстремумов. Типа брать не маху минус АТР, а (вчер.маха + сегодн.маха)/2 минус АТР. Этим как бы отфильтровываются ложные вылеты и хвосты.
      Как видно, кардинального улучшения не произошло. Сделок стало чуть меньше, общий итог вырос с 30% до 60% (за четыре года! мля). Зато дродаун увеличился с 46% до 49%. Работать по такой системе в её нынешнем состоянии несерьезно. Нужно будет еще проверить как себя поведут в таких длительных тестах хваленый лучек и пресловутый газик.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,03%

21 марта, воскресенье
Проводя долгие годы на рынке всё больше убеждаюсь в призрачности идеи преуспеть на голом теханализе. Ценовой график это след, отпечаток прошедших событий. По следам зайца на снегу можно многое рассказать о его повадках, рационе питания, образе жизни и поведении, но нельзя предсказать его следующий, ещё не сделаный шаг.
      Ведь в любую минуту он может увидеть/не увидеть охотника, волка, лису, капусту, зайчиху, морковку, ворону, другого зайца, всё что угодно. Этой информации не найти в его следе, но именно она определяет направление его следующего шага. Как бы ни хороши были наши механические сигналы, им не дано предугадать землетрясение на Тайване, арест главы крупной компании, ошибочно введенную заявку со многими нулями известным брокером.
      Завидя опасность, заяц может повести себя совсем неадекватно. Что с косого взять. Первый прыжок возможен даже в сторону опасности, а только потом резкий отскок и наутек петляя. Ложные рывки на рынке тоже не редкость. Выходит, что учет внешней обстановки, её состояние и динамика, не менее важен, чем просто теханализ.
      В понятие внешних факторов может входить всё - новостной фон, поведение западных индексов, состояние рынков бондов, нефти, металлов, валют, денежной ликвидности в стране. Только эти перечисленные обстоятельства могут и должны влиять на открытие трейдером позы вверх или вниз. Причем такой подход совсем не умаляет значения изучения графиков.
      Теханализ подскажет, где именно лучше выйти (открыв позицию мы дальше волей-неволей начинаем скакать вместе с пресловутым зайцем). А манименеджмент, в свою очередь, может подсказать какую долю капитала задействовать в этой конкретной сделке (предыдущие исследования следов зайчишки помогли нам определить его основные параметры: силу, выносливость, скорость и меру усталости).

20 марта, суббота

      Вот почему то по весне у нас всегда дуют сильные ветры. Зелень ещё не распустилась, деревья голы, задержать потоки воздуха растительность не может, противно гудят провода и бухает чья-то железка. В степи в такую погоду находиться просто неприятно, суховеи поднимают тучи пыли, земля набивается в воротник, песчинки скрипят на зубах.
      Флюгер мечется из стороны в сторону, словно аналитик из ежедневной почтовой рассылки. Предугадать направление очередного рывка невозможно. Любой рост обзывается ралли, вспоминается хроническая недооцененность наших акций, ярды горячих денег, усилия властей по подьему экономики, заоблачные цены на нефть, необратимое увеличения интереса населения к фондовому рынку.
      Но разворот происходит буквально на месте. Обвал начинается с легкой коррекции, которая быстро перерастает в "фиксацию прибыли", паника нарастает, реформы тормозятся, коррупция и политические риски в бизнесе неустранимы, тупые амеры рано или поздно сделают для себя всю иракскую нефть халявной, чем крупнее мыльный пузырь - тем меньше срок его жизни.
      Вот и колышется рынок как листок на ветру. То вверх, то вниз, и хрен его угадаешь. Игра в шорт всегда опасна, и по статистике чаще убыточна. Сидеть упрямо в лонгах оказывается исторически оправданно, но только постфактум. На деле присутствует гигантский риск на годы застрять в акциях, особенно при этих ценах.
      В таком раскладе лучше быть как перекати-поле и нестись послушно вместе с ветром, чем бороться с ним, уцепившись корнями в почву. Лучше не пытаться обыгрывать рынок, не предугадывать поворота событий. Даже гибкая ива на морозе ломается.

19 марта, пятница
Неугомонный рост на рынке продолжается. Страх и паника на западных площадках не перекидывается на наши биржи. Для российского рынка ситуация двоякая. С одной стороны мы часть мировой экономики и обязаны падать вместе с додиком и даксом. С другой стороны напряженность в некоторых регионах планеты заставляет расти цены на нефть, что для нас явный позитив.
      График газпрома за этот год поражает воображение и похож на взметнувшуюся стрелу башенного крана. На его фоне кривая моего счета просто вытягивается в струнку около ноля. Жаль что я не вложился в нацдос в начале года с максимальными плечами. Правда, стоит мне куда нибудь войти, как эта бумага сразу становится аутсайдером торгов и лидером падения. Хорошее движение угадать практически невозможно.
      Остается одна забава - шлифовать свою теорию рисков. Не умею угадывать рынок, так хоть научусь защищать свой капитал от неблагоприятных ситуаций. Самая известная формула управления капиталом принадлежит старине Келли, который выработал ее лет пятьдесят назад. Поначалу она предназначалась для научно-технических целей, но умельцы быстро заточили ее под нужды играющих в блэкджек.

F = ( ( R + 1 ) * P - 1 ) / R где Р- количество выигрышей системы в процентах; R - отношение среднего выигрыша к среднему проигрышу; F - доля капитала, который задействован в этой сделке

      Например на сегодня моя пятая лошадка показывает 40% прибыльных сделок при отношении среднего выигрыша к среднему проигрышу 1,73. В этом случае F=5%. Остается взять эти 5% от счета, поделить их на гарантийное обеспечение 1 фьючерса и получится число фучей для торговли. Для разных бумаг вычислять отдельно. В моем случае в торговлю пройдут только лук и газпром, а общее совокупное плечо получится 1 к 2,7.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,03%

18 марта, четверг
Знаменательный день для моих систем. Сразу две действующие лошадки ушли на живодерню. Первая (на основе гепов) превысила отпущеный лимит на убытки. Шестая (на основе обманного рывка) торговала в плюс, но была забракована как неэффективная. После 50 сделок профит составил всего +1,8% за 142 дня. Остались вторая, четвертая и пятая системы.
      Безумно жаль терять лошадку №1. Она мой первенец и на нее возлагались самые большие надежды. На тестах и испытаниях результаты позволяли надеяться на лучшее. Видимо моя торговля по гепам пришлась на неблагоприятный для них период. Но изменить установку и торговать против гепов не позволяют все теже многочисленные тесты.
      Раз в месяц я сравниваю эффективность всех своих системы по отдельным бумагам. Лидерство газпрома продолжает поражать. В новой шестой системе он по привычке показал лучший результат. Остальные бумаги не показали кардинальных изменений. Лосят себе потихоньку. В самой перспективной пятой системе рава вышла в минус. Отстающий ростелеком умудрился во всех лошадках усугубить свои минуса, став безоговорочным аутсайдером. В новоявленной шестой лошадке он так же стал изгоем.

Инструмент	Система № 1 (аут)	Система № 2	Система № 3 (аут)	Система № 4	Система № 5	Система № 6 (аут)	В СРЕДНЕМ на СДЕЛКУ
РАО ЕЭС	-1,31%	-2,01%	+0,13%	-0,99%	-0,27%	+0,78%	-0,34%
ЛУКОЙЛ	-2,63%	+1,47%	-2,55%	-0,64%	+1,49%	-0,26%	-0,16%
РОСТЕЛЕКОМ	-2,07%	-2,87%	+0,08%	-1,33%	-1,10%	-1,05%	-1,09%
СУРНЕФТЕГАЗ	-2,28%	+2,11%	-2,60%	-1,02%	+0,60%	-0,43%	-0,46%
ГАЗПРОМ	-3,22%	+2,84%	+1,16%	+0,03%	+0,80%	+1,72%	+0,87%

     
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,03%

17 марта, среда
Спекулирование акциями наряду со попутными удовольствиями типа выработки адреналина или самоутверждения интелектуальных способностей имеет одну главную цель - получение дохода. Это ее роднит с традиционными видами бизнеса, особенно с торговлей. Параллели здесь уместны более чем. В обоих случаях выгоднее покупать оптом, а продавать в розницу, время от времени устраивая распродажи (фиксировать убытки).
      По сути трейдер-спекулянт это просто посредник. Покупая актив с целью его перепродажи, он извлекает прибыль от разницы цен. На подобном аспекте торговли акциями я еще никогда не акцентировался и считаю что зря. Ведь успешный посредник обязан знать где и почему он покупает и кому потом сможет реализовать.
      Типичный пример. Открытие позы на новостях или амерских отчетах в 16:30. Если новость действительно важная и сигализирует о тектонических сдвигах в фундаментальной картине экономики, то, подсуетившись и оперативно среагировав, можно будет через некоторое время с прибылью провести контрсделку и отдать акции тем неповоротливым фондам у которых на принятие решения и перетряску портфеля уходит значительное время.
      В каждой сделке нужно просто физически представлять себе тех людей и те структуры, у которых покупаешь акцию. Знать мотивы и причины их нерасторопности, плохой информированности, ошибочных взглядов на момент, или совершенно другой временной горизонт инвестирования. Так же необходимо знать всё о тех, кто у меня купит эту акцию дороже. Чувствовать их, знать о них все. На все события на рынке смотреть сквозь призму разности интересов всех участников торгов.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,06% 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

16 марта, вторник
Великой коррекции после выборов рынку сделать не удалось. Продавать на факте никто не спешит. Противовесом медвежьим настроениям служит ожидание обещаных инвестиционных рейтингов. В итоге скорее опять будет болтанка на одном месте с подражанием американским загогулинам додика и наздачка.
      Возвращаясь к теме четырехбарных моделей, предположу, что их можно использовать как торговые сигналы. Начну с самой частой модели, в которой четыре подряд возрастающих цены закрытия (для лонга) и зеркальная к ней модель четыре подряд снижающихся цены (для шорта). Если протестировать систему с такими сигналами на 1000 последних барах наших фишек то результаты будут подобные представленным в табличке:

Инструмент	прибыль	сделок в плюс	сделок в минус	сред.профит/сред.лось
рава	+228%	26	43	2,75
лук	+45%	27	43	1,69
тело	+531%	33	29	1,65
сур	-6%	27	54	1,91
газпром	+196%	26	34	2,06

      Сама по себе система получилась слишком неустойчивая, пришлось снабдить ее дополнительным условием в виде стоп-лосса. В таком варианте из пяти бумаг только четыре показали положительный результат. Зато во всех случаях доля профитных сделок близка к 40%, а средняя прибыль на сделку в полтора и более раза превышает средний убыток.
      Сходу торговать такую систему не возьмусь даже я. Дродауны великоваты и линия эквити получается через чур дерганная. Пути улучшения вижу следующие: использование вместо клозы среднюю цену бара или иную какую взвешенную; ограничение убытков более строгими стоп-лоссами; использование таргет-стопов и стопов по неактивности.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,06% 2) +0,05% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

15 марта, понедельник
Процесс восприятия итогов президентских выборов по эмоциональному воздействию на организм сродни сексуальному экстазу. Жаль только что голосование бывает чаще. А вообще на среднюю человеческую жизнь отведено всего около десяти таких событий. Без учета вторых туров. В этот раз я не выбросил свой голос на помойку, а отдал его за Малышкина (ЛДПР).
      Не секрет, что одни акции торгуются активнее других. Не даром идет деление на эшелоны. Наиболее торгуемые бумаги зовутся голубыми фишками. Сами фишки тоже не однородны, каждая имеет массу отличительных качеств, свой норов, свою волатильность и повадку. Некоторые хорошо ходят по трендам, другие любят мучить игроков изнурительной пилой и внезапно выпрыгивать на новые уровни одним жестоким ударом.
      У многих трейдеров есть свои любимые и нелюбимые бумаги. Что для одного здорово, то для другого смерть. Чем ликвиднее инструмент, тем больше на нем вертится спекулянтов. На неликвидах работают только инсайдеры и редкие рисковые новички. Есть еще бумаги переходного состояния, характеризующегося перманентно нарастающей или угасающей ликвидностью.
      В идеале любая негиблая бумага должна стремиться к повышению уровня торгуемости. Пределов совершенству нет. Но пока на планете абсолютной ликвидностью обладает только форекс, а так же лидируют американские фондовые площадки. Получается, что с увеличением обьемов наш рынок по качеству и другим характеристикам будет приближаться к американскому. Осталось только выявить эти особенности и рассчитать скорость сближения параметров наших рынков.
      Наверняка существуют некие тенденции, которые пока не видны, но могут проявиться в последствии. Например, если некая акция хорошо торговалась по некой системе с параметром , допустим, 16. А недавно вдруг стала лучше реагировать на параметр 13-14, то если фьючерс на сипи покажет хорошие тесты этой системы с параметром 7-8, значит ужно будет готовиться к последовательному уменьшению параметра системы на нашей подопытной акции.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,06% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,03% 6) 0,00%

14 марта, воскресенье
Наступили долгожданные выборы президента. Помню, как четыре года назад хорошо погрел руки на предыдущем президентском ралли и как мы с ребятами мечтали дожить до следующего подобного случая, затарившись всеми возможными акциями с плечем с расчетом скинуть их с прибылью после выборов. На этот раз мои системы заставили меня уйти на выходные с шортом по раве, луку, телу и газпрому.
      Копаясь в Метастоке 7.0 обратил внимание на ещё один "забытый" индикатор. Projection Bands относится к числу встроенных. В далеком 1995 году его придумал доктор Мел Виднер. По принципу работы этот индикатор напоминает полосы Боллинжера, тоже строится двумя кривыми (сиреневые линии на рисунке). Однако в его основе лежит линейная регрессия и цены никогда не пересекают обе полосы. Работать с ним можно так же как и с боллинжером, но это скучно.

      Гораздо интереснее применять построенный с его помощью Projection Oscillator (красная линия над графиком). В нем просто нормируется в процентах положение цены закрытия относительно стенок канала. Когда она у нижней линии, осциллятор равен нулю, когда у верхней- 100%. В Метастоке предустановлен период 14. Строится индикатор над графиком цены.
      Сигнал к покупке возникает когда осциллятор выныривает из под значения 20. Закрывать лонг лучше 1) при пересечении осциллятором значения 80, или 2) если он делает крюк и опускается ниже своего позавчерашнего значения, или 3) если он больше 50, но ниже своего вчерашнего значения.
      Сигнал к продаже возникает когда осциллятор пересекает значение 80 сверху вниз. Закрывать шорт лучше 1) при достижении осциллятором значения 20, или 2) если он делает крюк и подскакивает выше своего позавчерашнего значения, или 3) если он меньше 50, но выше своего вчерашнего значения.

13 марта, суббота
Вот и пошел третий год моему сайтику. Начав его строительство из стандартных блоков на народе_ру, дошел до сегодняшних 60 Мб информации на 83 страничках сайта. Посещаемость выросла с целевой аудитории в 5-10 человек до 160 ежедневно. Затевалось все как забава и способ с пользой убить время во время полуденного затишья при интрадейной торговли. Затем приоритеты сместились в сторону дневниковых заметок, описания эмоций, мыслей, находок в инете.
      Порою ударяюсь в графоманство, точу свой стиль, подражаю эпистолярно-исповедальному жанру. Хотя сам реально понимаю свое убожество, как публициста. Порой волосы встают дыбом от обилия ошибок и оговорок в прошлогодних, позапрошлогодних коментах. Находя ляпы краснею от своей стыдобы. Но из песни слова не выкинешь, от народа не спрячешься. Некоторые ухитряются находить даже те страницы, на которые нет открытых ссылок на сайте.
      Два года большой срок. Мировоззрение за это время сильно трансформируется. Перечитываю свои ранние опусы и вижу, где заблуждался, а где здраво говорил, но не успел разработать идею до конца. К некоторым вещам можно возвращаться вновь и вновь, с высоты полученного опыта.

12 марта, пятница
После 11 сентября Америка пошла в крестовый поход против терроризма. Больше всего в этой борьбе её поддержала Испания. Вчера, 11 марта, Мадрид получил свое "граунд зеро". Террористы начинили 10 бомб и взровали некоторые из них в многолюдных местах. Последствия ужасные и катастрофические. Не только для самих испанцев, но и для экономики Европы. На сезон, как минимум, впадут в депрессию туристический, транспортный, страховой бизнесы.
      Череда банкротств и скандалов передастся по цепочке в смежные и другие отрасли. Известные и не очень фирмы посыпятся по всему континенту как доминошки. Угроза коллапса и экономического кризиса близка как никогда. Власти, конечно, постараются максимально успокоить страны, давить на все рычаги чтобы вырулить ситуёвину. Но нет гарантий, что завтра не рванет в очередной столице.
      За пару недель до этого терракта вся Франция стояла на ушах, разыскивая эти 10 бомб на своих железных дорогах. Такое ощущение, что некий Доктор Зло шантажирует мировые правительства, и в случае отказа устраивает им "темную". Если это так, то Париж откупился. И Москва откупилась. А вот Мадрид нет. И Нью-Йорк в 2001 г. нет. Очередь за Берлином и Лондоном.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,06% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

11 марта, четверг

Продолжается чехарда с правительством. Путин, как студент прогулявший весь семестр, в последний момент кинулся показывать свою приверженность реформам. Разогнал кабинет и пересадил всех министров в три уровня. Создал подобие пирамидки, в которой только верхушка останется именоваться министрами. Остальная бюрократия типа исчезла и больше не паразитствует на теле многострадальной российской экономики.
      На самом деле, разжалованные чиновники на улице не останутся. Функции упраздненных министерств будут поделены среди новообразованных служб и агентств, которые не замедлят под шумок набрать новые штаты. Закон Паркинсона открыт лет сто назад - число бюрократов растет в геометрической прогрессии и никак не зависит от пропорций управляемого обьекта. Наверно, потому и затеялась перетряска так близко к выборам, на слуху будет только уменьшение кабинета, а все отрицательные последствия начнут проявляться уже после 14 марта.
      Вот так три года назад хорошей идеей сначала показалось деление России на федеральные округа и появление института полномочных представителей президента. Надёжа была на укрепление вертикали власти, упрощение бюрократических процедур и всё такое. На деле положительные моменты нововведения быстро притушились диким ростом чиновничей рати, появлением дублирующих органов власти. Фактически в Ростове теперь два конкурирующих правительства.
      Но особую пощечину получила от президента местная общественность в виде замены генерала Казанцева на закоренелого питерского коррупционера. При вольных выборах у нас за него ни одна собака не проголосовала бы. С такой пропитой мордой последнюю табуретку на базар несут из дома, а не губенаторствуют. Однако ж нет. Прислали таки медведя на воеводство.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,06% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

10 марта, среда
Три дня сидел без электричества. Весенние учения в соседней воинской части прошли так успешно, что был поврежден магистральный кабель. Вся округа на долгое время осталась без света. Мне пришлось пожалеть, что ИБП для компа взял такую маломощную. Была бы она посильнее, можно было бы раз в день выходить в интернет проверять ситуацию.
      Повезло мне накануне с позами. В пятницу вечером ситуация сложилась таким удачным способом, что сумма открытых лонгов получилась равна сумме открытых шортов. В таком раскладе можно безбоязненно покидать рынок на неделю без контроля. Вариантов развития последствий тут три: либо рынок равномерно куда-нибудь двинется, либо произойдет отрицательная вилка (купленное упадет, проданное вырастет), либо вилка положительная.
      Шансов получить отрицательную вилку не много - один из трех. В итоге, когда дали свет, узнал о положительной микрической вилочке. Рынок после праздников далеко не ушел, зато шорт по раве пришелся в тему. Вопрос по дележке ОГК окончательно перенесли на послевыборный период.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

9 марта, вторник
Понятие сезонности можно использовать не только изучая месячные графики. Внутри каждого месяца должно существовать свое поведение рынка. Если бывают статистически растущие месяцы и падающие, то и дневки у них наверняка отличаются. Поэтому любопытно было бы изучить динамику акций по каждому отдельно взятому месяцу.

      В марте наблюдается странный дружный сильный всплеск на рынке акций после 8 марта. Продолжается он недолго, два три дня. После чего до конца месяца идет нудный слабопонижательный боковик. Конечно, раз на раз не приходится. И на минном поле не ходят по учебной довоенной карте, а тем более по карте на пачке "Беломора". Грядущая неделя покажет насколько можно доверять статистике.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

8 марта, понедельник
Восьмое марта. Международный женский день. Пора поздравлений всех знакомых и родных девушек, девочек, женщин и бабушек. Сегодня заехал на рынок купить мимозы, жене и теще. По привычке стал торговаться, но продавец, глянув на мою всегда кислую мину, вдруг уступил мне эти два цветка за символическую цену. Я понял причину его поступка только проезжая потом мимо кладбища.
      Продолжая развивать тему "дорожной карты", посчитал среднюю динамику поведения акций по месяцам на многолетней истории. Оказалось, что ожидаемого мной майского падения статистически не существует. Зато есть сентябрьское. Дружный рост акции показывают в январе, феврале, мае, октябре и декабре. Реально торговать по полученным данным нельзя, однако как обобщенный опыт, можно применять в интуиции.

      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

7 марта, воскресенье
Прочитал у Л. Вильямса о методе "дорожная карта". Он предложил его еще двадцать или тридцать лет назад. В нем учитывается своеобразная память рынка, календарные привычки биржевых игроков, своеобразный фактор сезонности, взятый в разном масштабе.
      Иногда говорят о традиционном поведени рынка в начале и конце месяца, квартала, года. Часто оно имеет под собой почву. Крупные участники в силу определенных обстоятельств наверняка вынуждены проводить некие регламентные работы на рынке (выплата налогов. получание процентного дохода и тп). которые опосредствованно влияют на ликвидность и на поведение последнего.

      На диаграмме приведена сравнительная динамика движения фишек по дням месяца, высчитанная по статистике на многолетней истории (цвета акций совпадают с цветом на заглавном рисунке сайта). Явственно видно предпочтение роста в первые десять дней и дружное проседание рынка в последние два-три дня. На некоторых акциях отмечаются локальные всплески и впадинки.

6 марта, суббота
Кривая счета в очередной раз зашла в критическую зону. Полпроцента отделяет меня сейчас от нового минимума. Друзья шутят, что меня можно смело шортить. Ума не приложу, что мне теперь делать. Нужно выкарабкиваться, искать выход, ждать удачи, надеяться на фортуну и молиться всем доступным богам. Экспериментировать с новыми лошадками пока боязно- пусть тянут из пропасти старые. Моя задача "не перегружаться" позой, не рисковать и не увеличивать плечо.
      Первая моя система, основанная на незакрытых гэпах, так устойчиво минусила, что достигла последней черты -10%. Закончится последняя открытая сделка (шорт по раве на 8,989) и выкину ее из арсенала. Странно, что такая клевая идея облажалась. Возможно виноват мой способ выхода из сделки. Стоп-лосс на 3,2% и таргет-стоп на 7,5% не оправдали себя. Попытаюсь применить выход из сделок по методу лошаки №5 - когда текущая цена отскакивает от локального экстремума на величину, большую АТР (усредненный истинный диапазон).

Лошадка	сделок (+/-)	сделок АТР	итог	итог АТР	профита	профита АТР	убытка	убытка АТР	мат. ож.	мат. ож. АТР
№1	+2/-20	+1/-16	-10,78%	-8,80%	+0,79%	+0,28%	-11,57%	-8,80%	-2,5%	-2,5%
№2	+9/-13	+8/-13	+2,74%	-0,50%	+10,60%	+5,99%	-7,86%	-6,48%	+0,5%	-0%
№4	+8/-21	+8/-21	-4,56%	-1,58%	+6,54%	+5,85%	-11,10%	-7,43%	-0,8%	-0,3%

      Как видно из сравнительной таблицы, новые выходы не смогли кардинально улучшить результаты. Уменьшились убытки, но уменьшился и профит. Вторая лошадка с новыми выходами даже показала минус. Незначительное улучшение достигнуто на четвертой системе, но там рабочий таргет-стоп выставлялся на +18% (явно нереальная величина).
      Не получилось из дерьма конфетки. Видимо проблемы все таки во входах, а не в выходах. Нужно поработать над стратегией лучшего входа. Например, если первая после сигнала свеча не идет в нужную мне сторону, то такой сигнал браковать.

5 марта, пятница

     Сегодня американский рынок продемонстрировал современный эталон реакции к выходящим новостям. Вышедший в 16:30 отчет о новых рабочих местах оказался супернегативным. Надеялись на прирост в сотню тысяч, а получилось пара штук. Получается, что высокий индекс занятости, порадовавший инвесторов в начале недели, раздут за счет новых рабочих мест вне страны. Корпорации предпочитают нанимать персонал за рубежом.
      Валютные спекулянты оперативно опустили доллар на две фигуры уже через три секунды после опубликования отчета. На Америке можно ставить крест. Но на фондовом рынке игроки оценили ситуацию иначе. Раз в экономике все так плохо, то папаша Гринспен не рискнет повышать учетную ставку, а значит кредиты еще долго останутся дешевыми. Моментально рухнула доходность на бондах, и акции неплохо подросли.
      Вобщем играть на новостях опасно. Реакция толпы непредсказуема, логика решений зачастую изуверски вывернута, а просчитывать все возможные ходы в такой игре нужно мгновенно. Лучше все таки довериться голым ценам, в которые, как известно, заложено всё. Кстати, если собрать статистику по дням недели на протяжении многих лет, то наши фишки покажут такую картинку (цвета совпадают с цветами акций на заглавном рисунке сайта):

      Глупо, конечно, делать серьезные выводы из подобной статистики. Вероятность вырасти или упасть всегда одинакова и не зависит от дня недели. Однако на графике явно видно провал в середине недели- в среду все бумаги показывают устойчивый минус. Ростелеком даже в четверг. А наибольший рост по большинству бумаг проглядывается в пятницу.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

4 марта, четверг
Ну и колбасит же меня с моими позами и моими системами. Рынок брыкается как необьезженная лошадь, норовя скинуть всех на него взобравшихся. Газпром, долгое время бывший умницей и паинькой, вдруг взбесился и стал носиться по 6% в день в обе стороны. В итоге кривая счета снова нырнула к самому минимуму. Так я растеряю весь свой счет.
      Читаю сейчас "Долгосрочные секреты краткосрочной торговли" Ларри Вильямса. Чистый системщик, сделавший свои миллионы с нуля при помощи теханализа, говорит что механический путь верно ведет к разорению. Советует быть гибким, прислушиваться к рынку, не зацикливаться в мышлении, приспосабливаься к переменам.
      Для меня такое отступление от строгой механики в торговле сродни предательству идеалов. Интуиция в мои годы числилась среди идеалистических штучек. Но если отбросить термины, можно попытаться разобраться в сущности явления. Некоторые представляют ее даже как инженерный метод познания. Вопросами интуиции всерьез занимались серьезные люди: Лейбниц, математик Пуанкаре и так далее.
      Она служит равноправно с прочими методами познания природы. Фундаментом интуиции являются: 1) личные способности человека к ней. 2) первичный материал, груда фактов, которыми он располагает. 3) сильное и длительное напряжение мозга. Достоинства: это прямой и безошибочный метод познания. Недостатки: проверить правильность интуитивной догадки можно лишь обычными методами.
      В биржевой торговле преуспевают прежде всего люди с развитой и тренированной интуицией. На рынке все зыбко и все расплывчато. С помощью интуиции надо выбирать район поисков и их направление. Далее обычными методами.
      Великий математик Гаусс сказал однажды: "Мои результаты я имею давне, я только не знаю, как я к ним приду". Очевидно, что блестящие результаты Гаусса были результатом его способности интуитивно предвидеть результаты исследований. Французский математик Пуанкаре в работе "Ценность науки" писал : "Логика и интуиция имеют каждая свою необходимую роль. Логика, которая одна может дать достоверность, есть орудие доказательства; интуиция есть орудие открытия". Интуиция есть лучшее обобщение опыта.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

3 марта, среда
Так тупо начался этот месяц. Первый день- рост, второй день- падение. Видимо нас ждет снова долгий изматывающий боковик. На мощный тренд с таким стартом расчитывать уже не приходится, придется продавать на всех вылетах и покупать при искуственых паниках. А лучше так вообще пересидеть сумятицу где нить в блиндаже. По крайней мере сезонное майское падение взять сумеем.
      Но вот от президентского ралли придется видимо отказаться. Оно уже не за горами. Все решено и сюрпризов не будет. Событие заложено в цены, осталось только дождаться 16 марта и устроить "распродажу на фактах".
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,02% 6) 0,00%

2 марта, вторник
Наконец то пригрело настоящее весеннее солнышко. Печет солнце, парит земля, набухают почки на сирени, мои коты вылезли на улицу погреться. А что им еще делать- мартовским то. Весеннее обострение задело даже нашего преза, так его вчера угораздило представить нового прьемьера России. Винни-пухообразного Фрадкова.
      Глядя на несуразного лысого толстячка с лиловым носом и тоненьким голоском, начинаешь сомневаться в способностях Путина решать кадровые вопросы. Стоило ли огород городить? Все ли было учтено? Замена одного "технического" прьемьера на другого, да еще с таким пафосом и помпой не укладывается пока в голове.
      Хотя я уже привык недоверять властям, а они привыкли недоговаривать всего до конца. Возможно к старому премьеру возникли вопросы у прокуратуры. Про 2% вся страна знала, как и про благосклонность Касьянова проекту нефтепровода"ангарск-находка", лоббировавшемуся юкосом. Думаю, на компромат.ру эта версия имеет свое подтверждение.
      Но возможно, что непрезентабельного добрячка из Брюсселя вытащили для какой нибудь подставы. Как Кириенку в свое время. Чтоб потом списать на него будущие неотвратимые неприятности, навесив всех собак типа комунальная реформа или резкий рост тарифов в ходе реструктуризаций монополий. Непонятно только почему рынок этому так радуется и бычит.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,03% 6) 0,00%

1 марта, понедельник
Вот и наступила весна. Очередной сезон расцвета природы и ростовой период на фондовом рынке. Череда отсечек реестров, слухи о больших дивидентах после сверхудачного года, постоянная подкачка свежих денег от населения через популярные ПИФы. А в середине марте еще попрут квартальные отчеты от пендосов. Дешевый доллар сделал прошлый год для них тоже удачным наверно.
      В хелпе Метастока (HELP- Metastock help- Interpretation of Indikators and Line Studies- Indicator Guide- Indicator Guide) откопал деление всех индикаторов на шесть основных категорий. Намерение этого руководства состоит в том, чтобы облегчить разработку лучших систем торговли. Устойчивая техническая система торговли должна вероятно сочетать индикаторы от нескольких из этих категорий. Причем некоторые индикаторы относятся к больше чем одной категории.
      К трендовым индикаторам относятся Aroon, Commodity Selection Index, DEMA, Directional Movement, Forecast Oscillator, Linear Regression Indicator, Linear Regression Slope, Linear Regression Trendline, MACD, Moving Averages (все методы), Parabolic SAR, Performance, Polarized Fractal Efficiency, Price Oscillator, Qstick Indicator, r-squared, Raff Regression Channel, Standard Deviation Channel, Standard Error, Standard Error Bands, Standard Error Channel, TEMA, Time Series Forecast, Trendlines, Vertical Horizontal Filter, Zig Zag.
      К индикаторам волатильности относятся Average True Range, Bollinger Bands, Commodity Selection Index, Moving Average (variable), ODDS™ Probability Cones, Relative Volatility Index, Standard Deviation, Standard Error Bands, Volatility (Chaikin's), Volatility (Option).
      Следующие индикаторы могут использоваться, чтобы измерить импульс(движущую силу). Это индикаторы Моментума: Accumulation Swing Index, Chande Momentum Oscillator, Commodity Channel Index, Dynamic Momentum Index, Intraday Momentum Index, Linear Regression Slope, MACD, Mass Index, Momentum Indicator, Price Oscillator, Price Rate-Of-Change, Random Walk Index, Range Indicator, Relative Momentum Index, Relative Strength Index, Stochastic Momentum Index, Stochastic Oscillator, Swing Index, Trix, Ultimate Oscillator, Williams' %R, Williams' Accumulation/Distribution.
      Следующие индикаторы и рисуемые линии могут использоваться, чтобы измерить циклы. Много ценных бумаг, особенно товары, показывают тенденции двигаться циклически. Изменения цен могут часто предупреждаться (ожидаться) в ключевых циклических интервалах. Циклические индикаторы Cycle Lines, Detrended Price Oscillator, Fibonacci Time Zones, Fourier Transform, MESA Sine Wave Indicator.
      Индикаторы силы рынка могут использоваться, чтобы измерить рыночную силу. Каждый из этих индикаторов включает или объем, или открытый интерес, которые являются основными компонентами к измерению рыночной силы. Вообще более высокий объем и/или открытые уровни интереса указывают больше участников и поэтому больше силы: Accumulation/Distribution, Demand Index, Chaikin Money Flow, Chaikin Oscillator, Ease of Movement, Herrick Payoff Index, Klinger Oscillator, Money Flow Index, Moving Average (на основе обьема), Negative Volume Index, On Balance Volume, Open Interest, Positive Volume Index, Price Volume Trend, Trade Volume Index, Volume, Volume Oscillator, Volume Rate-Of-Change, Trix, Ultimate Oscillator, Williams' %R, Williams' Accumulation/Distribution.
      К индикаторам сопротивления и поддержки относятся Andrews' Pitchfork (вилы Андрюс) Envelope, Fibonacci Arcs ( или Fans, или Retracements), Gann Lines( или Fans, или Grids), Projection Bands, Projection Oscillator, Quadrant Lines, Speed Resistance Lines, Tirone Levels, Trendlines.
      Результаты соревнования лошадок на конец дня: 1) -0,07% 2) +0,06% 4) - 0,01% 5) +0,03% 6) 0,00%

ОСТАЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ :

Дневки* Май 02*Июн 02*Июл 02*Авг 02*Сен 02*Окт 02*Ноя 02*Дек 02*Бот*Фев 03*Мар 03*Апр 03 *Май 03 *Июн 03 *Июл 03 *Сен 03 *Okт 03 *Ноя 03 *Дек 03 *Янв 04 *Фев 04 *Мар 04