Комментарии за июнь 2005 года
15 июня, среда
Снова в моем появлении на сайте возник длинный перерывчик. За последнюю неделю в поселке не было света в совокупности шесть дней. Наверно в связи с московскими событиями возникла мода на авральные профилактические работы электрических сетей. Во время перерыва у меня проскочила казусная сделка: застрял в лонге равы, а когда свет дали то получилось фиксануть неплохой профит.
После президентского праздника рынок последние пять лет неизменно падал. Поэтому мне жутко чесалось уйти на выходные в шортах. Но по техническим причинам не получилось. Зато во вторник с утра был геп наверх и желание шортить немножечко угасло. Только под вечер появились слабые сигналы на продажу лука и газпрома. В итоге удалось поймать еще немножко профита.
В инете появилась неплохая статья про дивиденды российских компаний в сравнении с предыдущими годами и подробной табличкой данных о величине выплат, датах отсечек и годовых акционерных собраниях. Кстати на том сайте регулярно выкладываются интересные материалы по рынку.
6 июня, понедельник
Хедж-фонды были открыты в 1949 году Александсром Уинслоу Джонсом, бывшим журналистом и университетским преподавателем. Подметив, что некоторые отрасли преуспевали, когда у других дела шли неважно, Джонс изобрел инвестиционную шкалу. Настроенный на резкое повышение курса инвестор должен скупать до 80% активов в расчете на повышение, а остальные 20% — на понижение. Наоборот, ожидающему падения курса инвестору следует продавать 75% своих активов, а остальные 25% скупать в расчете на повышение. Важно все время варьировать степень допустимого риска.
Первые хедж-фонды инвестировали только в акции, покупали и продавали одни и те же ценные бумаги в надежде на прирост капитала в целом. Выжившие в борьбе хедж-фонды присмотрелись к обстановке и обнаружили, что возможности для выгодного инвестирования есть буквально повсюду. Современные фонды активно оперируют широчайшим спектром иструментов, от акций и валют, до товаров и процентных ставок.
Идею образования из своего личного счетика маленького хеджевого фондика необходимо развить. Достаточно иметь кроме некоторой позы по акциям дополнительную антипозу из других акций. Вопрос стоит шире, чем торговля обыкновенным спредом. Так например, на сегодняшний день можно собрать портфель на 75% из лонгов лукойла и газпрома как перспективных вложений . А на оставшиеся 25% шортануть гиблую раву.
Такой портфель многообразных инструментов станет более устойчивым, чем тупое следование фондовому индексу. От резких перепадов общей конньюнктуры он застрахован встречными позициями. А прибыль возьмется из фундаментальных отличий и перспектив разных акций. При желании его можно развить, добавив в лонговую часть никеля и сбера, а в шортовую телекомов. В последствии надо будет регулярно перетряхивать ориентируясь на обсьановку, оставляя незыблемым только принцип 75/25.
5 июня, воскресенье
На расширеном заседании Совета Безопасности России президент Путин подверг резкой критике руководство электроэнергетики за недавнюю масштабную аварию. Естественная реакция любого руководителя: дать публичный разгон нерадивым подчиненным. Так и надо. Наделал косяков в работе- получи по заслугам. Обвиненный с самого верху в неприкрытом цинизме жуликоватый шэф Мосэнерго через три часа подал в отставку.
Фактически Путин озвучил общественную мысль последних дней. Типа крупными компаниями должны руководить не менеджеры, а производственные специалисты. И тут же дал пример вмешательства сановного профана в дела тонких технологий, принявшись на бумажке высчитывать стоимость трех трансформаторов. Как будто с заменой оборудования чагинской подстанции на нулячее она бы одна смогла обеспечить светом половину региона.
Неперегораемых лампочек не бывает. Ну не скосил во время дядя Ваня траву, ну загорелся пожар, ну выбило предохранители. Но ведь и Москва не маленькая, в ней еще тысячи разных подстанций. Кризис получился системным, так как автоматику выбило по цепочке. От соседа к соседу. Единость Энергосистем сыграла с ними злую шутку. Равномерно распределить нагрузку не получилось. В итоге легли все.
Так что в Кремле надо было считать не стоимость трансформатора, на обновление которых по всей стране разом никаких стабфондов не хватит. Лучше бы думали как улучшить координацию разных сетей. Софт там какой нибудь, или компьютеры новейшие приобрели. Опыт показывает, что от подобных аварий даже Америка не застрахована. Наверняка там уже придумано мощное противоядие к электроотключкам.
Надавав по шапке Чубайсу наши власти продемонстрировали свое отношение к отрасли. Сверху реформа (необходимость которой очевидна уже всем) воспринимается как очередное наперсточничество отца русской приватизации. Отдельной ремаркой было замечено его умение "управлять акциями". В таких условиях ничего хорошего ждать не приходится. Дело затормозится. Аварии участятся. А рава станет хиреть, пока совсем не стухнет.
Примечательно, что в последние дни РАО ЕЭС утратило лидирующие позиции самой ликвидной акции нашего рынка. Теперь на ее место выдвигается Лукойл. Подпираемая скользящим бидом Conoko, эта бумага нацелена в перспективе на рост и в нее хлынули спекулянты разного уровня. Но теперь к акциями лука добавятся все побочные эффекты лидера ликвидности- повысятся волатильность, чуткость к всяким истерикам, гипертрофированная реакция на нюансы внешнего фона, беготня за америкой, даксами, баксами, саксами, еврой и прочими шмяксами.
4 июня, суббота
Чтобы вырваться из замкнутого круга обстоятельств каждому из нас необходим запас энергии. Даже для перехода электрона с одной орбиты на другую необходима дополнительная энергия. А энергии обычного человека, включенного в социум, хватает только для того, чтобы двигаться по инерции. Мечты стандартного трейдера не широки: "вот заработаю много денег, позволю себе и отдых, и путешествия, и то, и это".
Розовое завтра на самом деле не наступает никогда. Тот, кто не умеет расслабляться и отдыхать сегодня, не получит этого и завтра. Потому что состояние напряжения и инерционных действий записано в каждой его клеточке тела. И пока не сказать самому себе "стоп!" , можно оставаться всего лишь шестеренкой в общем механизме.
На самом деле, энергии у каждого достаточно. Свободное ее проявление наблюдается, например, у играющих детей или животных. Ребенок сам регулирует периоды своей активности и отдыха до тех пор, пока внешняя, якобы разумная, среда не нарушит его естественные механизмы саморегуляции. Он может заснуть на том месте, где только что играл. А вот у большинства взрослых энергия находится в связанном виде: в конкретных делах, обстоятельствах, обещаниях, нелюбимых делах, привычках.
Значит, если человек делает то, что не хочет, или, наоборот, запрещает себе определенные действия, зажимает в себе эмоции - агрессию, страх, обиду, то он сам блокирует в себе энергию действия или проявления эмоции. Чтобы эту энергию из себя не выпустить, требуется напрячь тело, а при повторении стандартных раздражителей такие реакции сохраняются на уровне тела в привычных напряжениях и зажимах. Чтобы поддерживать существование телесного зажима также требуется дополнительная энергия.
И такое нерациональное распределение энергии создает у человека ощущение нехватки сил на все, хроническую усталость. У активных людей усталость маскируется под гиперактивацию, возбужденность, потому что быть внешне активными им проще, чем быть естественными. Этот еловек вынужден функционировать по привычному сценарию, ведь даже для того, чтобы расслабиться, у него уже нет сил. В ситуациях напряженных и стрессовых имеющиеся очаги напряжения активизируются на пустом месте, типа из ниоткуда. До тех пор, пока не снято привычное фоновое сверхнапряжение, человек находится в зоне неадекватной реакции на ситуацию.
Трейдинг - вид деятельности, который требует от игрока гибкости и в то же время устойчивости. А для этого необходимо иметь ресурс на свою повседневную жизнь и еще немного сверху, чтобы энергия была свободна. Также необходимо уметь распоряжаться свободной энергией. Многие люди, как только чувствуют приток энергии, разменивают ее по пустякам, сбрасывают в эмоциях, гулянках. Вариантов - миллион.
Умение управлять свободной энергией приходит в процессе воспитания,
создавая базу для самодисциплины. Самодисциплина означает не ограничение себя в чем-то, это выполнение данных самому себе обязательств. Основы управления свободной энергией и создание солидного капитала во многом одинаковы. Способность управлять деньгами исходит из способности управлять собственной и внешней энергией.
Чаще всего трейдер вспоминает о необходимости владеть собой после очередного срыва. Обычный подход обычного человека. Пока гром не грянет, мужик не перекрестится. Чего бы, казалось, такого сложного в трейдинге: сиди, нажимай кнопочки и действуй по своему плану. Но этот элементарный цикл вызывает столько эмоций, сколько ни в каком другом бизнесе за столь короткое время и не проявится.
3 июня, пятница
Календарь народных примет, обычаев и поверий гласит на сегодня: "Льносейка (леносейка), длинные льны, сей лен. Если ненастье, то и осень будет ненастной. Олены - ранние льны и поздние овсы". Бесконечно поражает как вековая народная мудрость сумела подметить такие тончайшие фенологические нюансы, как зависимость целого будущего сезона от погоды одного денька, взятого полугодием раньше.
Часто приходится слышать, типа если сегодня снега по-колено то год будет урожайным. Или если с утра капель то следующая зима будет ранняя. Идиотизм, конечно, но часто совпадает. Например, на Илью (2 августа) постоянно идет дождь. И вообще древним нужно доверять - они повычисляли периодичность вращения планет и комет задолго до появления увеличительных стекол и даже системы счета как таковой.
Наверняка существуют подобные зависимости и на бирже. Как если бы в какой то день весны акции растут, то и осень будет растущей. Или что нибудь похожего плана. В Екселе такие расчеты вполне возможны. Но заниматься таким гемороем пока что неохота. Жаль тратить время на поиск курьезных зависимостей.
2 июня, четверг
Давно уже обнаружил, но только недавно решил попристальней прочитать материалы на интересном трейдерском сайтике Bull-n-Bear.RU А начал с известной статьи Виктора Нидерхофера, посвященной небоскребам. Известный биржевик славится своими "успехами" и причудливой кривой своего счета. Ему удавалось зарабатывать сумасшедшие бабки и так же фантастически их потом спускать.
В данном случае Нидерхофер озаботился проблемой негативного влияния небоскребов на судьбу их владельцев. Амбициозные высокие здания в большинстве случаев строятся так, что выходят за рамки сметы и даже экономисечкой целесообразности. Теперь это доказано документально. В статье есть табличка сравнения стоимости акций компаний, построивших себе высотки, до и после, спустя три года.
Вобщем счастья небоскребы не приносят, особых дивидентов от них тоже ждать не приходится. Разве что понты владельца теперь становятся видны за версту. Статья эта давно известна биржевикам. Но после ее прочтения в особом свете начинает видеться свеженький скандал с Уолл-Стрит, в котором замешана Комиссия по рынку ценных бумаг (SEC) и ее новый через чур помпезный шикарный офис.
1 июня, среда
"Дорожная карта" в мае довольно точно спрогнозировала боковик на первую половину месяца. И угадала небольшой традиционный рост через неделю после праздников. Видимо этот метод в какой то мере имеет право на существование. Отчасти он просто слегка любопытен, отчасти иногда дает верные подсказки на предстоящий период.
В июне нас снова ждет упорный боковик. Причем в первой декаде практически стопудово. Затем, после Дня Президента последует двухдневный гарантированный залив. Но потом версии расходятся. Либо залив процентов на 20-30%. Либо продолжится толкотня в мелком плюсе до конца месяца. Вот только уверенного роста абсолютно точно не увидим.
Пользуясь случаем хочу поздравить своего друга tavr с Днем Рождения и пожелать ему всяческих успехов на личном фронте и в деле совершенствования в трейдинге!
Последний раз я тут ковырялся: